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獲利時(shí)保守及虧損時(shí)冒險(xiǎn)偏向 |
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小數(shù)字定律偏向。人們喜歡看一些什么都不存在的模式,那些模式只不過是用了一些精選的例子來說服人們這種模式有意義,如果把這個(gè)偏向與下面的保守主義偏向結(jié)合起來,你就會處于非常危險(xiǎn)的境地 保守主義偏向。一旦你找到了一種模式,并且通過一些精選的例子相信它是有效的,就會盡所有可能避開那些說明它無效的證據(jù)。 隨機(jī)偏向。人們喜歡把市場假定是隨機(jī)的,并且有很多他們可以輕松交易的最高點(diǎn)和最低點(diǎn),然而市場并不是隨機(jī)的。價(jià)格的分布顯示市場隨著時(shí)間有無限的變化,或者像統(tǒng)計(jì)學(xué)家所稱的鐘形曲線最后的“長尾”。此外,人們未能看到即使是隨機(jī)市場也可以有長期的走勢。結(jié)果,頂部和底端釣魚是最困難的交易類型。 理解需要偏向。我們試圖理解市場的規(guī)則并且為任何事情找到理由,這種想找到規(guī)則的企圖會阻礙人們跟隨市場大流的能力,因?yàn)槲覀兛吹降氖窍胍吹降?而不是真正發(fā)生的。 2 ．影響交易系統(tǒng)測試的偏向 自由度偏向。我們想優(yōu)化自己的系統(tǒng),并且相信越是把數(shù)據(jù)操作得與歷史吻合,就越能更好地理解交易。其實(shí)不然,如果你只做最小量的歷史測試的話,就能更好地理解進(jìn)行交易或投資的觀念是如何起作用的。 事后錯誤偏向。系統(tǒng)開發(fā)中不可避免地要用到數(shù)據(jù),而在現(xiàn)實(shí)的交易中,這種事情是根本不會發(fā)生的。比如,如果你把今天的收盤價(jià)當(dāng)做因素考慮進(jìn)你的分析中,那么你的測試幻就可能做得非常好,特別是如果你在收盤前想離市。 保護(hù)不夠偏向。人們未能知道頭寸調(diào)整和離市策略是交易的關(guān)鍵部分。相應(yīng)地,他們在一次交易中經(jīng)常拿太多的資本去冒險(xiǎn)。 3 ．影響系統(tǒng)交易的偏向 賭徒謬論偏向。人們認(rèn)為在一次輸局之后贏的機(jī)會就會上升,或者在一次贏局之后輸?shù)臋C(jī)會就會大一些。 獲利時(shí)保守及虧損時(shí)冒險(xiǎn)偏向。人們喜歡快速地獲取利潤,而給虧損留一些余地。這使他們產(chǎn)生自己是正確的錯覺,而其實(shí)他們真正做的卻是“截短他們的利潤,讓損失擴(kuò)大�！� “當(dāng)前交易或者投資必須是成功”的偏向。這個(gè)偏向可能是所有這些偏向中最根本的一個(gè),然而正確與否與賺錢根本毫無關(guān)系。 |
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