一. 選擇基金要看投資期限和心理風(fēng)險(xiǎn)承受能力

　　每個(gè)人的情況都不同,投資期不同,心理風(fēng)險(xiǎn)承受能力也不同。投資基金沒(méi)有放之四海都可以通用的標(biāo)準(zhǔn)模式,而只有適合每個(gè)人自己的模型。

　　你一定要明確自己的投資目標(biāo),如果你是為自己準(zhǔn)備養(yǎng)老金,也許你還有20年到30年的投資期,而且你對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)有足夠的了解,心理承受能力也很強(qiáng)。那么你就可以充分利用長(zhǎng)期投資的優(yōu)勢(shì),去尋求最大的收益,同時(shí)完全可以承受短期波動(dòng)對(duì)你心理帶來(lái)的沖擊。這時(shí)候,你如果投資開(kāi)放式基金,你就可以大著膽子選擇最激進(jìn)的股票式基金,而且可以選擇那些投資中小企業(yè)的“中小盤(pán)”股票基金,也就是所謂的最激進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)最大、收益最大的基金。

　　如果你在為幼兒園的孩子準(zhǔn)備上大學(xué)的教育費(fèi)用,也許有10年多一點(diǎn)的時(shí)間,你就得稍微穩(wěn)重點(diǎn),例如選擇投資大型企業(yè)的“大盤(pán)”股票基金。如果你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力不是很強(qiáng),也許你就不能單單投資股票基金,同時(shí)還要再投資一些債券基金,以降低總體波動(dòng)。

　　如果你的投資期只有5～10年,例如你已經(jīng)50多歲,那你一定要選擇更穩(wěn)健的投資方式。就算你心理素質(zhì)很好,你也不能把你所有的資產(chǎn)都投資到股票基金里面,必須持有一定比例的債券基金。

　　如果你計(jì)劃在3～5年后買(mǎi)房子,債券基金可能就是你的重點(diǎn),至少債券和股票基金各一半。

　　如果再短的投資期,恐怕就要選擇低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金甚至是貨幣基金。這樣你的風(fēng)險(xiǎn)很低甚至沒(méi)有,也就基本能保證在你投資期結(jié)束的時(shí)候你不會(huì)虧本。

　　投資不是冒險(xiǎn)。希望的收益越大,承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。但并不是承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大,最后能得到的收益就一定大。你在短時(shí)間內(nèi)投資股票基金,承擔(dān)了很大的風(fēng)險(xiǎn),但非�？赡軟](méi)有任何收益或者虧損。最終的虧損是誰(shuí)都不想看到的,那你必須去平衡收益和風(fēng)險(xiǎn),包括心理承受的風(fēng)險(xiǎn)。

　　還要記住一件非常重要的事情：如果你有一個(gè)長(zhǎng)期的投資,卻選擇一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)小,收益小的投資方式,也是非常非常不對(duì)的。就像咱們一輩子把錢(qián)存在銀行里面而不投資,那肯定是很愚蠢的。

　　但你的投資期會(huì)有多長(zhǎng)呢？你會(huì)說(shuō)我還有20年才退休,或者我的孩子還有10年上大學(xué),或者說(shuō)我沒(méi)有5年內(nèi)使用這些錢(qián)的計(jì)劃。但這其實(shí)都低估了你的投資期。你20年后退休,并不是你會(huì)一次性把所有的投資都贖回,甚至你也有退休后幾年都可能不贖回,或者你會(huì)把投資作為一種遺產(chǎn)留給下一輩；上大學(xué)的學(xué)費(fèi)也是一年一年地繳納；而你五年以后的經(jīng)濟(jì)情況很可能會(huì)比現(xiàn)在好,投資很可能繼續(xù)……所以,如果你只是按照你看得見(jiàn)的、確認(rèn)的時(shí)期去計(jì)劃你的投資,也許你會(huì)損失很多機(jī)會(huì)。

　　很多朋友一般的想法都是要買(mǎi)“激進(jìn)的,漲得快的”基金,比如說(shuō)小盤(pán)基金。顯然,他們一般的想法是這種激進(jìn)會(huì)漲得快、收益大。

　　但“漲得快”只是這種基金的一種表現(xiàn)。激進(jìn)的基金是漲得快,但也跌得快。這是必須明確的事情。激進(jìn)并不意味著短期收益大,激進(jìn)其實(shí)更意味著波動(dòng)大,風(fēng)險(xiǎn)大。激進(jìn)的基金只會(huì)在很長(zhǎng)的時(shí)間才會(huì)表現(xiàn)出優(yōu)勢(shì),而不是短期,除非你剛好趕上一個(gè)波段。這也就是所謂風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),有風(fēng)險(xiǎn)才有溢價(jià)。

　　波動(dòng)大、風(fēng)險(xiǎn)大就意味著你需要更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。不僅僅是財(cái)務(wù)上的,也包括心理上的。如果你不能很好的評(píng)判自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,一味的追求所謂的激進(jìn)型基金,那很可能是事與愿違。

　　廣發(fā)小盤(pán)就是一個(gè)很好的例子。它是一個(gè)激進(jìn)的基金,這和他的風(fēng)格密切相關(guān)。漲得好的時(shí)候,很多人追捧；跌得快的時(shí)候,又會(huì)被唾罵。其實(shí)這就是他的風(fēng)格,非常自然的一件事情。

　　別就盯著激進(jìn)型的基金,關(guān)鍵看你承受得了不。別去葉公好龍,龍真的來(lái)的時(shí)候,又被嚇著了。選擇一個(gè)合適自己情況的投資對(duì)象,就可以把原來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)化解,而獲得理想的收益。

　　二.  選擇優(yōu)秀的基金公司和基金經(jīng)理

　　通過(guò)第一步,咱們基本上清楚了該買(mǎi)什么類(lèi)型的基金。但是,同種基金之間卻有較大的區(qū)別,如何從這些基金中發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀的基金為咱們服務(wù)呢？是不是收益率越高,基金就越“好”呢？實(shí)際上有人專(zhuān)門(mén)在做這些基金評(píng)估/評(píng)級(jí)的事情,而且不止一家,比如晨星公司、理柏公司、中信基金、銀河證券等等。

　　我們投資的是獨(dú)立的基金,但每個(gè)基金后面都有一個(gè)基金公司�；�金表面上是由基金��(jīng)理來(lái)掌控,而實(shí)際上每個(gè)基金后面都有一個(gè)龐大的研究團(tuán)隊(duì),包括決定投資的行業(yè)、股票范圍的投資決策委員會(huì)、投資總監(jiān)、研究員,他們通過(guò)研究給基金經(jīng)理提供一個(gè)用于投資的“股票池”；

　　還有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、防止失誤的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、督察長(zhǎng)、督察稽核部,他們對(duì)投資環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制和實(shí)時(shí)監(jiān)控。而基金經(jīng)理主要是負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置、構(gòu)建投資組合。

　　如果基金公司像一個(gè)足球隊(duì),那基金經(jīng)理是前鋒,研究員是中場(chǎng),而風(fēng)險(xiǎn)控制是后衛(wèi)。基金公司的總體實(shí)力是由各個(gè)部分構(gòu)成的,每個(gè)部分都非常重要。

　　一般來(lái)講,基金公司對(duì)投資都有一套嚴(yán)密的程序,但對(duì)于我們局外人來(lái)說(shuō),內(nèi)部的流程和投資思想并不容易看到,我們所能評(píng)估的也就是它們產(chǎn)品的情況。一花獨(dú)放不是春,百花齊放春滿園。一個(gè)基金公司有一支明星基金并不奇特,但如果所有基金綜合情況都比較優(yōu)秀,那是不是可以說(shuō),這個(gè)公司的綜合實(shí)力要比其他公司強(qiáng)呢？根據(jù)這一思想,我們可以參考不同平臺(tái)的評(píng)級(jí),根據(jù)一個(gè)公司下屬的所有基金的評(píng)價(jià)等級(jí)來(lái)對(duì)基金公司的總體情況進(jìn)行一個(gè)評(píng)判。

　　對(duì)基金公司的評(píng)價(jià)方法也許并不是一個(gè)非�？茖W(xué)的辦法。比如有些公司參評(píng)的基金很少或者很多,有些公司的基金都集中在一個(gè)基金分類(lèi)里面,而有些公司則覆蓋從股票到債券所有類(lèi)型的基金,這些都會(huì)在不同的程度上影響評(píng)價(jià)的評(píng)級(jí)結(jié)果。但至少這種評(píng)價(jià)是一種方法,可以“定量”地看待一個(gè)基金公司。

　　在我國(guó)現(xiàn)在的情況下,選擇一個(gè)好的基金公司甚至比選擇一支基金更重要。綜合業(yè)績(jī)當(dāng)然是要考慮的一個(gè)重要方面,但基金公司的服務(wù)也是我們必須考慮的另外一個(gè)方面。我們把我們的資金讓基金公司幫我們投資,首先一條是我們必須相信這個(gè)公司會(huì)盡心盡力為我們服務(wù),這是最基本也是最核心的要求。在股票選擇上的失誤或者在風(fēng)險(xiǎn)控制上的缺憾都會(huì)影響我們的收益,但基金公司管理是否規(guī)范、是否可靠,更是我們需要關(guān)注的問(wèn)題。

　　如果一個(gè)基金公司陷入某種丑聞或被揭發(fā)出違紀(jì)違規(guī)現(xiàn)象,這就需要給予高度重視了。無(wú)論是什么類(lèi)型的違規(guī)操作,請(qǐng)你一定相信,咱們?cè)谶@些操作中一定是受害者而不是受益者。

　　在此也順便說(shuō)一下基金經(jīng)理的問(wèn)題。基金經(jīng)理是操控一支基金的核心人物,他的專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)直接影響到我們的切身利益。

　　一般來(lái)講,考察一個(gè)基金經(jīng)理的重要指標(biāo)就是他的從業(yè)時(shí)間。你千萬(wàn)不要相信一個(gè)剛剛畢業(yè)的投資專(zhuān)業(yè)的博士生會(huì)比一個(gè)在市場(chǎng)上摸爬滾打了七八年的本科畢業(yè)生更會(huì)打理你的錢(qián)財(cái)。投資很大程度上是由經(jīng)驗(yàn)來(lái)構(gòu)成的,一個(gè)理想的基金經(jīng)理應(yīng)該同時(shí)具有股市上升（牛市）和股票下降（熊市）的投資經(jīng)驗(yàn),一個(gè)理想的基金應(yīng)該是被同一個(gè)基金經(jīng)理運(yùn)營(yíng)較長(zhǎng)的時(shí)間。也就是說(shuō)一個(gè)經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理經(jīng)營(yíng)了較長(zhǎng)時(shí)間的基金是一個(gè)好的選擇,但這在中國(guó)的基金業(yè)是比較難找的。一是咱們國(guó)家的基金發(fā)展歷史并不長(zhǎng)。二是由于各種原因,基金經(jīng)理的穩(wěn)定程度也不夠高。

　　要注意的是無(wú)論在什么基金評(píng)級(jí)體系里面,基金經(jīng)理的更迭都不會(huì)直接影響基金的評(píng)級(jí)。這樣,如果一個(gè)基金經(jīng)理離任,那你恐怕就要對(duì)這個(gè)基金加倍小心。新的基金經(jīng)理是否可以延續(xù)老基金經(jīng)理的投資策略和投資手法就是一個(gè)咱們必須關(guān)注的問(wèn)題。

　　基金經(jīng)理是在本公司內(nèi)部的工作調(diào)整還好說(shuō),如果是那種完全跳槽到另外一個(gè)公司,對(duì)這個(gè)基金本身的情況就會(huì)有較大的影響。

　　總之,基金公司和基金經(jīng)理都是我們需要首先關(guān)注的對(duì)象。