一個(gè)成熟的體系中,要有長(zhǎng)期策略以及短期策略。長(zhǎng)期策略是用來(lái)賺增長(zhǎng) + 通脹的大錢。短期波段策略賺的是情緒以及波動(dòng)的錢。

你很難知道未來(lái)一定會(huì)發(fā)生什么。一定長(zhǎng)期大幅上漲嗎？未必。你回頭看各國(guó)資本市場(chǎng)走勢(shì),會(huì)發(fā)現(xiàn)雖然都是長(zhǎng)期漲幅巨大,但細(xì)分到十年乃至 20、30 年,有些時(shí)間段真的有可能幾十年不漲。比如上證指數(shù) 2007 年 6000 點(diǎn),目前 3000 點(diǎn),如果你投資了上證 ETF,這十幾年長(zhǎng)期持有會(huì)怎樣？

甚至在一年這么短的走勢(shì)中,也會(huì)有波幅極大結(jié)果年底一看沒什么漲跌幅的情況。這種時(shí)候,就是波段策略大顯身手的階段。

你當(dāng)然也不能把所有寶壓在短期波段策略上。在一次牛市中,如果你錯(cuò)失了漲幅最大的 10 個(gè)交易日,你就會(huì)少賺 70%。最關(guān)鍵的,是你根本不知道 10 個(gè)交易日什么時(shí)候出現(xiàn)。如果執(zhí)著于波段策略的小錢,很有可能讓你錯(cuò)失真正的財(cái)富。

所以,長(zhǎng)短策略結(jié)合才是我理想中最佳投資體系。

網(wǎng)格策略就是一個(gè)中短期波段策略,它要吃的并不是長(zhǎng)牛利潤(rùn),而是波動(dòng)利潤(rùn)�；仡櫢鱾�(gè)金融品種,你會(huì)發(fā)現(xiàn)有些品種波動(dòng)極其巨大,但長(zhǎng)期回頭看幾乎沒有漲幅。如果一個(gè)短期波動(dòng)巨大的品種,與你長(zhǎng)期持有的品種相關(guān)性又很低,那簡(jiǎn)直就是極品了。

另外,長(zhǎng)期持倉(cāng)品種,也可以疊加短期波段策略,這樣會(huì)讓你長(zhǎng)期持倉(cāng)的時(shí)候心態(tài)更加平和。這點(diǎn)非常非常重要。很多朋友害怕坐電梯,害怕已經(jīng)盈利的品種又變成虧損,所以隨意賣出導(dǎo)致賺不到大錢。如果你疊加了波段策略,及時(shí)實(shí)現(xiàn)一部分收益,那你的心態(tài)會(huì)有幾何級(jí)的提升和改善。

網(wǎng)格策略,只是你投資體系中的一個(gè)補(bǔ)充,一定是配角。不能將它當(dāng)成主要策略。你的主要策略,應(yīng)該是長(zhǎng)期持有的策略。但短期波段策略也有它存在的價(jià)值。

網(wǎng)格交易策略 1.0版

一、概述

我們先談?wù)劸W(wǎng)格策略的整體思路。

如你所知,人類對(duì)金融市場(chǎng)的中短期走勢(shì)并沒有預(yù)測(cè)天賦。說(shuō)自己有天賦的,不是傻子就是騙子,無(wú)一例外。當(dāng)然,長(zhǎng)期則不同。好東西長(zhǎng)期看大概率會(huì)漲,這也是理性投資者能獲得收益的根源所在。

然而長(zhǎng)期究竟有多長(zhǎng),很難有個(gè)定義。也許明天就能價(jià)值回歸,也許十年后,也許二十年后。除去基本面的因素,還有很多外部因素也許會(huì)導(dǎo)致很久很久,甚至二十、三十年那么久某類金融產(chǎn)品無(wú)法上漲。所以即使長(zhǎng)期,也未必 100% 就一定會(huì)有好事發(fā)生。

所以你應(yīng)該理解,我們應(yīng)對(duì)的金融市場(chǎng),至少中短期的未來(lái),就會(huì)有三種走勢(shì)：上漲、震蕩、下跌。我們要做的,是讓自己在任何一種可能發(fā)生的時(shí)候,無(wú)論從事實(shí)又或者心理層面,保持冷靜。

如何在震蕩市中保持良好的收益與心態(tài),這是每一個(gè)投資人都應(yīng)該考慮的。不要說(shuō)死死拿住就等爆發(fā)的那一天。一小部分人可以做到,對(duì)于大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō),收益率像電梯一樣起起伏伏是不可接受的。他們會(huì)因?yàn)樯弦淮卧诟唿c(diǎn)沒賣跌了下去,下次就會(huì)隨時(shí)賣出,最終與大錢擦身而過。

網(wǎng)格策略就是一種可以幫你在震蕩市中獲取一定收益,以及極大緩解焦慮的優(yōu)質(zhì)策略。然而,所謂「優(yōu)質(zhì)」的前提,是你一定要深刻理解和認(rèn)識(shí)它。尤其是它的弱點(diǎn)。

具體到網(wǎng)格的基礎(chǔ)策略,即 1.0 版就非常簡(jiǎn)單。一段話可以說(shuō)清：

開始網(wǎng)格,你需要做的事情非常簡(jiǎn)單：

第一步：確定交易品種。

第二步：列出網(wǎng)格表格。表格中包括交易價(jià)格、交易金額、交易日期。

第三步：做壓力測(cè)試。

第四步：設(shè)置交易提醒。

第五步：按照交易提醒進(jìn)行交易。

二、適用范圍

開始網(wǎng)格策略前,你需要確定的是適用該策略的交易品種。

適用范圍底線：你要做網(wǎng)格的品種,一定是有底的品種。也就是說(shuō),不會(huì)死的品種。這句話是你在這篇文章中需要牢記的第一句話。所以,極力不推薦你用網(wǎng)格策略做股票。

除了個(gè)股,還有其他的類似特征品種,也堅(jiān)決不能做。

更嚴(yán)格一點(diǎn),當(dāng)然品種之間會(huì)有不同。比如有的不死品種長(zhǎng)期會(huì)一路上漲,你做網(wǎng)格,別說(shuō)用 1.0,即使用 2.0 也很難賺大錢。但不是說(shuō)不能做,也能做,效率會(huì)差一點(diǎn)。

最佳品種,當(dāng)然是那些沒完沒了的上下折騰,幾年后回頭一看我去你怎么一點(diǎn)都沒動(dòng)啊。這種品種簡(jiǎn)直可以說(shuō)是網(wǎng)格策略的最佳伴侶,如果你能找到一個(gè),基本上就等同于你找到提款機(jī)了。

當(dāng)然,長(zhǎng)期會(huì)緩慢上漲的也可以做。只要你把網(wǎng)格和你的長(zhǎng)期持有策略結(jié)合就好。這樣,你獲勝的概率就變成了 2/3:一個(gè)品種上漲、下跌、震蕩三種可能性中,你已經(jīng)能搞定兩個(gè)可能性,基本上你已經(jīng)贏了。再想想辦法,把下跌也解決掉,你在資本市場(chǎng)還會(huì)輸嗎？

三、壓力測(cè)試

一定要做好壓力測(cè)試。網(wǎng)格策略最關(guān)鍵的地方不是能賺多少錢,而是你可以知道最壞情況發(fā)生后,自己的賬戶會(huì)怎樣。有了這樣的準(zhǔn)備,無(wú)論從策略設(shè)計(jì)本身又或者你的心態(tài),都會(huì)受益匪淺。所以,這是你在本篇文章中要記住的第二句話：壓力測(cè)試是最重要的。

怎么做壓力測(cè)試？

很簡(jiǎn)單。設(shè)計(jì)交易表格的時(shí)候,根據(jù)具體情況,模擬最大下跌幅度。比如說(shuō),你現(xiàn)在要開始一個(gè)中證500的網(wǎng)格,那你就應(yīng)該知道,下跌 60%,幾乎一定是最壞情況了。甚至下跌 50% 也非常困難。那么你如果相對(duì)來(lái)說(shuō)激進(jìn)一點(diǎn),就可以以 40% 設(shè)計(jì)壓力測(cè)試。保守一點(diǎn),就按照 50% 或者 60% 設(shè)計(jì)。

壓力測(cè)試一定要做。一定。因?yàn)檫@是最重要的。

四、關(guān)于交易價(jià)格的幾個(gè)細(xì)節(jié)

第一個(gè),設(shè)定交易價(jià)格。

回到設(shè)計(jì)表格這個(gè)步驟。打開 Excel,或者自己畫一張表,列好買賣交易價(jià)格、交易金額、交易日期。

其中價(jià)格部分,如果從 1 開始,以 5% 幅度為一網(wǎng),則買入價(jià)格分別為：1、0.95、0.9、0.85、0.8……賣出價(jià)格除第一網(wǎng) 1.0 買入的要在 1.05 賣出外,其它每一網(wǎng)都是上一網(wǎng)的買入價(jià)格。即, 0.95 買入的一網(wǎng),1 元賣出；0.9 買入的,0.95 賣出,依次類推。

所以,你 1 元買入的部分,在 1.05 清倉(cāng),賺到 5% 利潤(rùn)。0.95 買到的,在 1 元清倉(cāng),賺到 5.26%……最終,在 0.7 元買入的部分,0.75 清倉(cāng),則這部分收益率就可以到 7.14%。

你可以想象一下,如果一個(gè)品種不斷地在 20%～30% 范圍內(nèi)波動(dòng),你不斷地用 5% 網(wǎng)格收割,收割完成后將資金買入貨幣基金,那么這部分資金的年化收益率會(huì)非常令你滿意。

所謂網(wǎng)格,就是我們要織一個(gè)密不透風(fēng)的大網(wǎng),將每一筆進(jìn)入這個(gè)大網(wǎng)的利潤(rùn)吃掉。

下面是一個(gè)例子表格,供你參考。

是的,這就是一個(gè)最基礎(chǔ)版本的網(wǎng)格交易模板。非常簡(jiǎn)單、粗暴、易用。也就是 1.0 系統(tǒng)。要理解 2.0 ,你必須搞清最基礎(chǔ)的 1.0。更重要的,你要知道這個(gè)策略最關(guān)鍵的點(diǎn)在哪里。

再來(lái)一張過去幾年華寶油氣應(yīng)用網(wǎng)格 1.0 的情況：

可以看出,從開始的時(shí)候到現(xiàn)在,價(jià)格一路波動(dòng)漲漲跌跌,最終不僅沒漲還跌了。但你哪怕只用 1.0,每一筆都在低買高賣,整體看也有非常不錯(cuò)的收益。這不是因?yàn)槟悴僮髂芰��?qiáng),而是因?yàn)槟阌脤?duì)了策略。

第二個(gè)細(xì)節(jié),關(guān)于開始的時(shí)機(jī)。

最好的開始時(shí)機(jī),是價(jià)格略低于價(jià)值的時(shí)候。價(jià)格太高,買入的部分很難賺錢。價(jià)格太低,賺不了幾次就飛了。

第三個(gè)細(xì)節(jié),關(guān)于網(wǎng)格大小。

1.0 系統(tǒng)中,普通的品種一般 5%。波動(dòng)大的品種,比如券商指數(shù),給 10%。供參考。

第四個(gè)細(xì)節(jié),走勢(shì)相似的品種不要重復(fù)開。

比如,都是大盤股指數(shù),50和300你就別開兩個(gè)網(wǎng)格了。占用資金過多也不是好事。意義也不大。

五、掛單以及交易提醒

有些品種,比如銀行紙白銀或者紙黃金,甚至可以無(wú)限期掛單。這樣的系統(tǒng)對(duì)網(wǎng)格交易就極為友好。你可以按照預(yù)訂價(jià)格,上下各掛 2、3 網(wǎng),然后去吃喝玩樂。當(dāng)價(jià)格走勢(shì)碰到你設(shè)定的價(jià)格,系統(tǒng)會(huì)提示你成交,然后你再去加一檔買入賣出,繼續(xù)去吃喝玩樂。

有些品種則不支持長(zhǎng)期掛單,比如絕大多數(shù) ETF。這時(shí)候你就需要交易提醒軟件。這個(gè)很多交易軟件都可以實(shí)現(xiàn)。PC 也有,手機(jī)也有。當(dāng)價(jià)格碰到你的設(shè)定價(jià)格,警報(bào)跳出,你打開軟件交易下單,然后關(guān)閉軟件,又去吃喝玩樂。

六、語(yǔ)重心長(zhǎng)的提示

世界上沒有完美的交易策略。所以,你需要組合你的策略。將中短期策略與長(zhǎng)期策略組合,來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的事。根據(jù)上一篇文章中提到的觀察系統(tǒng)帶來(lái)的觀測(cè)結(jié)果,將不同權(quán)重動(dòng)態(tài)分配在各個(gè)交易策略上。通俗的說(shuō),就是有時(shí)候中短期策略多分配一些資金,有時(shí)候長(zhǎng)期資金多分配一些。

當(dāng)然,你也可以從另一個(gè)角度思考：我能不能將中短期波動(dòng)策略用某種方式與長(zhǎng)期策略結(jié)合,來(lái)一定程度彌補(bǔ)它的固有缺陷（大牛市賺不到大錢）？為什么不可以？下面的網(wǎng)格交易策略 2.0 就是做這個(gè)的。