博多·舍費(fèi)爾

理財(cái)暢銷書《小狗錢錢》的作者,在《財(cái)富自由之路 3》中寫到：

相當(dāng)保守的投資者也應(yīng)把40%資金投股票類,為此,你承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)微乎其微,但你的收益至少能提高50%。

即便是最保守的投資者,處于初期財(cái)務(wù)保障階段,也應(yīng)持有30%股票類金融資產(chǎn)(不含投資性房產(chǎn))。

保守的投資者應(yīng)當(dāng)至少要把投資股票的資本保留1/3,作為現(xiàn)金儲(chǔ)備。即使是激進(jìn)型的投資者也應(yīng)當(dāng)至少保留25%的資金,作為手上的底牌。

對(duì)于個(gè)別行業(yè)和新興市場(chǎng),在行情出現(xiàn)暴跌時(shí),才考慮加購或者開始進(jìn)入投資。下跌50%,部分甚至暴跌90%的購買機(jī)會(huì),相對(duì)還算比較常見。

點(diǎn)評(píng)：

博多·舍費(fèi)爾給保守型投資者的建議：股票占比30%-75%。

輕易不要買行業(yè)基金和新興市場(chǎng)股票,如果買,行情暴跌50%后再考慮。想想近兩年的醫(yī)療,中概股,A股滬深300指數(shù),如果按這個(gè)建議買就安全多了。

戴維·斯文森

耶魯大學(xué)首席投資官,資產(chǎn)配置大師

資產(chǎn)配置建議:

  美國(guó)國(guó)內(nèi)股票      30%
  國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票  15%
  國(guó)外新興市場(chǎng)股票  5%
  房地產(chǎn)投資信托基金REITS 20%
  美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債      15%
  美國(guó)通脹保值國(guó)債  15%

點(diǎn)評(píng)：

股票占50%, 房地產(chǎn)投資信托基金占20%,債券占30%,前兩項(xiàng)都屬于成長(zhǎng)型風(fēng)險(xiǎn)偏大的,占總體70%,可見這是一個(gè)“成長(zhǎng)進(jìn)取型”的資產(chǎn)配置計(jì)劃。

瑞·達(dá)利歐

40年投資經(jīng)驗(yàn)的投資大師,橋水基金公司

股債55并不安全.并沒有做到真正分散風(fēng)險(xiǎn)。希望股票走勢(shì)與債券走勢(shì)正好完全相反,并且一定會(huì)這樣,這完全靠運(yùn)氣。

達(dá)利歐全天侯資產(chǎn)配置:

  股票指數(shù) 30%
  中期國(guó)債 15%
  長(zhǎng)期國(guó)債 40%,
  黃金　　 7.5%
  大宗商品 7.5%

  (黃金和大宗商品用來應(yīng)對(duì)快速通貨膨脹形成的股債雙殺)

愿意承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn),可以做一個(gè)小小的調(diào)整,股票增加一些,債券減少一些,以產(chǎn)生更高的收益率。

點(diǎn)評(píng)：

達(dá)利歐給普通人的投資建議中股票僅占30%,認(rèn)為股債55并不安全,可以說是比較保守的,將安全放在了第一位。

巴菲特

最好的投資方法是買入并長(zhǎng)期持有指數(shù)基金！他希望去世之后資產(chǎn)做如此投資：“10%美國(guó)短期國(guó)債,90%標(biāo)普500指數(shù)基金”

點(diǎn)評(píng)：

90%買股票指數(shù),太激進(jìn)了吧？

實(shí)際上如果對(duì)巴菲特有所了解就應(yīng)該知道,他的建議是有前提的,首先得是長(zhǎng)期比如說10年20年甚至更長(zhǎng)時(shí)間不用的錢,然后更重要的是,你得能忍受這期間的劇烈波動(dòng),心態(tài)平靜的一直持有,就像他說的：“對(duì)于長(zhǎng)期趨勢(shì)上漲的資產(chǎn),我是做好買完就下跌的準(zhǔn)備的�！�

另外這90%說的是美股指數(shù),成熟市場(chǎng)長(zhǎng)期平穩(wěn)向上,換做新興市場(chǎng)波動(dòng)大的的A股,這個(gè)比例顯然風(fēng)險(xiǎn)偏大了。

《漫步華爾街》伯頓·G·馬爾基爾

不同年齡資產(chǎn)配置建議:（其中股票部分一半國(guó)內(nèi)一半國(guó)外, 國(guó)外一半發(fā)達(dá)國(guó)家一半新興市場(chǎng)）

25歲:70%股/15%債/10%房地產(chǎn)/5%現(xiàn)金

35-45歲:65%股/20%債/10%房地產(chǎn)/5%現(xiàn)金

55歲:55%股/27.5%債/12.5%房地產(chǎn)/5%現(xiàn)金

>65歲:40%股/35%債/15%房地產(chǎn)/10%現(xiàn)金

對(duì)于20多歲的年輕人,我建議他們采用激進(jìn)型投資組合。處在這個(gè)年齡段的人來日方長(zhǎng),可以安然渡過一個(gè)個(gè)投資周期的波峰和浪谷,也有很多時(shí)間去工作掙錢。

年屆55歲時(shí),投資者應(yīng)該考慮如何逐漸向退休過渡,并開始將投資組合轉(zhuǎn)向收入導(dǎo)向型配置。投資組合中債券所占比例增加；所持股票更趨保守,更多地關(guān)注帶來多少收入,更少地著眼增長(zhǎng)性。

過去有個(gè)一般性的經(jīng)驗(yàn)法則說,投資組合中債券所占比例應(yīng)該與投資者年齡相等。不過,即便投資者年近七旬,我還是建議他們?cè)谕顿Y組合中保有40%的一般股票和15%的房地產(chǎn)權(quán)益（房地產(chǎn)投資信托）,這樣便可帶來一些收入增長(zhǎng),抵御通貨膨脹。

點(diǎn)評(píng)：

資產(chǎn)配置隨年齡變化調(diào)整,年輕人抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng),即便70%買股票也是可以的,而年長(zhǎng)者一旦投資受重搓恐怕沒時(shí)間重新積累財(cái)富了,投資應(yīng)偏保守降低股票比例。