|
|
|||||
|
獲利時保守及虧損時冒險偏向 |
|||||
|
|
|||||
|
|
|||||
|
2.3.3 “當(dāng)前交易或投資必須是成功的”偏向 造成所有這些問題都迫在眉睫的原因是人類壓倒一切的想解決他們當(dāng)前頭寸的欲望,也就是解決手中持有的頭寸。那么會發(fā)生些什么呢？首先,若你有一虧損頭寸,就會不惜一切地持有它,希望有一天會反彈,結(jié)果,虧損交易一般都會變得更大,其次,利潤一般都被過早地提走,以確保那些頭寸仍然是有利潤的。 這都是為什么？是因為人們有一種壓倒一切的想要正確的欲望。我一次又一次地聽到那些交易商和投資者們告訴我,在他們做市場預(yù)測,或者更槽糕地,當(dāng)他們自己在市場中投資了錢時,正確顯得多么重要啊。 我曾經(jīng)與這樣一個客戶一起工作過,他每日發(fā)出對某一種特定的商品進(jìn)行預(yù)測的傳真。世界各地的交易商們都來訂閱他的傳真．因為他的準(zhǔn)確率是非常突出的。他也以他的準(zhǔn)確率在世界上聞名。然而,盡管他的準(zhǔn)確率很高,他對該種商品的交易能力卻是相當(dāng)弱的。為什么？因為他需要正確。一旦某個人做出了預(yù)測,自己就被卷進(jìn)去了,如果交易過程中出現(xiàn)了與他的預(yù)測不同的走勢,就很難接受。因此,以任何方式交易你曾公開預(yù)測過的東西都會變得非常困難。 2.4 總結(jié) 一般人當(dāng)前所面對的信息量每年都在翻倍。然而,在有意識的情況下,在信息流失前．我們只能處理其中的七大塊。因此,我們開發(fā)了大量的捷徑和啟發(fā)性思維來幫助我們處理面對的大量信息。這些啟發(fā)性思維在大多數(shù)情況下都是有用的,但是,它們對交易商和投資者們的含意顯得太大了。我認(rèn)為,一般的人在市場中都是不可能賺到錢的,除非他們自己來處理這些信息。 我把這一章劃分成了三種類型的偏向,總結(jié)如下。 1、影響交易系統(tǒng)開發(fā)的偏向 表象偏向。人們假定如果一樣?xùn)|西能代表另一樣?xùn)|西時,實際上它就是它應(yīng)該代表的那樣?xùn)|西。因此,我們認(rèn)為日條形圖就是市場,或者我們所喜歡的某個指標(biāo)就是市場。相反地,那只是代表大量信息的一種捷徑。 可靠性偏向。人們認(rèn)為有些東西是正確的而其實并不一定。例如,你在歷史性測試中所使用的市場數(shù)據(jù)或者以實況形式來到你面前的數(shù)據(jù)通常都是充滿了錯誤的。然而,除非你認(rèn)為那些錯誤可以也確實存在,否則就可能在交易和投資決策中犯很多錯誤。 彩票偏向。人們想去控制市場,因此他們一般都把注意力放在入市上,這樣他們可以在進(jìn)入市場之前“強(qiáng)迫”市場做很多事。不幸的是．一旦他們進(jìn)入市場之后,市場就會做市場想要做的事。交易的黃金規(guī)則,也就是“止損獲利”,與入市毫無關(guān)系卻與離市息息相關(guān)。 |
|||||
|
|||||
| 相關(guān)文章:
前言 |