第四章 通過三個問題的測試

"購買通用電氣公司的股票是一個很好的投資嗎？”這難道不應該是咨詢一只股票的行情時最先詢問的問題嗎？但是,即使通用電氣的股票是一個不錯的投資也并不意味著你在任何時候都應該買它的股票。在你對自己的情況有了正確的估計之前研究報紙上的金融專欄是沒有意義的。購買任何一只股票之前,你都應該先問自己三個問題：（1）我有房子了嗎？（2）我急等著用錢嗎？（3）我有炒股賺錢的能力嗎？一只股票是好是差并不取決于你在《華爾街日報》上讀到了哪些信息而更依賴于你對于這三個問題的回答。

（1）我有房子了嗎？
正如他們可能在華爾街說的“有房子實在太好了！”在你確實打算要購買一只股票之前,首先應該考慮買一幢房子,畢竟買房子是一項幾乎所有人都會設法去做的好投資。我敢肯定也存在例外的情況,例如房子修建在污水溝上或者旁邊住著一個乖僻的鄰居,這些都會導致房價暴跌,但是99%的情況下,投資房地產還是一種很好的賺錢方法。

難道你曾聽朋友或熟人非常惋惜地說過：“我買房子的舉動實在是太蠢了”？我敢打賭你幾乎沒有聽到過這樣的抱怨。數(shù)百萬房地產的業(yè)余投資者都已經在自己的房屋上投入了大量的資金。有時會出現(xiàn)這樣的情況：一些家庭因為不得不盡快搬家而被迫以虧本的價格將房子賣出,但幾乎不會出現(xiàn)人們爭先恐后地將自己的房屋虧本賣掉的情況,而這在股票市場上卻屢見不鮮。更不可能的情況是一位還清房屋貸款的人一早醒來卻發(fā)現(xiàn)自己的房屋竟然已經一錢不值了－－而這種不幸卻屢屢出現(xiàn)在股票市場上。

在買賣自己的房屋時表現(xiàn)不錯的人在炒股時卻輸?shù)靡凰�糊涂的事情已屢見不鮮。房主可以完全按照自己的意愿買賣房屋。銀行使你只要先支付20%或更少的首期房款就可以擁有自己的房屋,這樣就給了你很大的幫助。（是的,你可以在購買股票時只交納一半現(xiàn)金,在交易中這被稱為“保證金購買”,但是每一次當你用保證金購買的股票下跌時,你就必須在賬戶上存入更多的現(xiàn)金。但是在買房子時就不會發(fā)生這種事情。如果房子的市價下跌了,你不用拿出更多的現(xiàn)金,即使房子坐落在蕭條的石油產區(qū)。房產商從來不會在午夜打電話向你告知：你必須在明天上午11點之前送來兩萬美元,否則你的兩間臥室會以低價被賣掉。”而用保證金購買股票的投資者卻經常會碰到被迫賣掉股票的情況。這是買房子的另外一個好處。）

由于可以貸款買房,如果你用20%的首期付款購買一幢價值100000美元的房子,并且房子一年增值5%,那么你每年就可以獲得首期付款的25%的返還,而且貸款的利息也是免稅的。如果你在股票市場上也做得這樣好,你會比布恩.皮肯斯（Boone pickens）還有錢。

對地方性房地產的聯(lián)邦免稅金可以看成是你獲得的分紅,加上房屋本身,這既可以看成是對通貨膨脹的完全套期保值,又可以當成一個避開經濟蕭條的藏身之所。最后,如果你決定將房屋賣出,你可以用你獲得的收入再買一間空房子,這樣就可以避免為你的收入交稅。

慣常的買房步驟如下所述：先買一幢小房子（第一幢房子）,然后是中等規(guī)模的房子,再往后就是一幢你不愿永久擁有的大房子。當孩子們搬走以后,你賣掉大房子,搬到一幢小房子里去。在這樣的搬遷中你會賺到一筆可觀的利潤,而且這筆額外收入還不用交稅,因為政府給了你一生唯一一次買賣房屋的免稅待遇。這在炒股票時,永遠不會發(fā)生,炒股票時政府會盡可能多收幾次稅,而且稅率也盡可能高。