|
|
|||||
|
期貨市場(chǎng)設(shè)置 |
|||||
|
|
|||||
|
|
|||||
| 2、威廉．加拉赫的用基本面分析進(jìn)行交易的方法 加拉赫在他的《贏者獲得一切》這本書中給出了對(duì)系統(tǒng)交易的一種嚴(yán)厲批評(píng),然后又向我們展示了一個(gè)運(yùn)用基本面分析方法的人是如何賺到大錢的。在這一部分里,我會(huì)給你們看一下加拉赫的基本面分析交易方法中的設(shè)置。 首先,加拉赫指出,必須根據(jù)價(jià)值來(lái)選擇市場(chǎng),這些價(jià)值意味著它們?cè)谶^(guò)去是“便宜的”還是“昂貴的”。他說(shuō)可以對(duì)某些市場(chǎng)這么做,比如一磅咸肉在0．75美元是便宜的,而在3．49美元就是昂貴的,但是對(duì)其他市場(chǎng)則不行,比如黃金從每盎司35美元漲到了850美元,又跌到了28O美元,那么哪個(gè)是貴的哪個(gè)又是便宜的呢？所以入市的市場(chǎng)選擇階段是加拉赫方法的一個(gè)重要部分。 其次,加拉赫說(shuō)交易商必須培養(yǎng)一種有判斷力的眼光,能夠識(shí)別對(duì)一個(gè)特定的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)什么是“重要的”基本信息。他認(rèn)為重要的東西是在不斷改變的,但也介紹了他現(xiàn)在對(duì)各種期貨市場(chǎng)的重要基本面分析的意見(jiàn)。 例如,他說(shuō)每年的供應(yīng)變化是玉米價(jià)格變動(dòng)的主要原動(dòng)力。總的說(shuō)來(lái),美國(guó)生產(chǎn)的玉米是肉豬的主要糧食。大部分玉米都是在國(guó)內(nèi)消費(fèi),只有25％出口,需求是非常穩(wěn)定的。因此,供應(yīng)的變化是玉米價(jià)格的主要決定因素。加拉赫認(rèn)為一些之前不健康的市場(chǎng)被一些大的留存股原來(lái)的“豐收”所掩蔽了。然而,他指出,當(dāng)這種留存在歷史上很低時(shí),一種劣質(zhì)的農(nóng)作物就可以把價(jià)格推到非常高的水平。因此對(duì)于玉米來(lái)說(shuō),關(guān)鍵的基本設(shè)置應(yīng)是“留存商品”和“新作物”的供應(yīng)量。 加拉赫以這種方式繼續(xù)深入．談到了大豆、小麥、蔗糖、牛、豬肚、稀有金屬、利率期貨、股票指數(shù)期貨和通貨。如果你對(duì)這種基本信息感興趣,看一下加拉赫的書。我對(duì)這些的總結(jié)是：從基本面分析中得出任何精確的設(shè)置是非常困難的。你真正獲得的只有一樣?xùn)|西,即一種建立在對(duì)每個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)都不同的大量信息基礎(chǔ)上的,認(rèn)為是（1）中立的；（2）看漲的；（3）看跌的偏向。因此,真正的設(shè)置只是考慮了數(shù)據(jù)之后才形成的觀點(diǎn)。 形成了一種觀點(diǎn)之后,加拉赫仍然相信需要系統(tǒng)性地使用價(jià)格入市信號(hào)、限制性虧損和獲利,并且還要進(jìn)行合理的頭寸調(diào)整。這些技術(shù)在本書的最后一章中都有所介紹。 3、肯．羅伯特的方法 肯．羅伯特一直在市場(chǎng)中向世界各地的成百上千的初學(xué)者們推廣他的商品交易課程。盡管課程中包括了幾個(gè)系統(tǒng),但他教的主要方法還是很簡(jiǎn)單的,并且包含了我認(rèn)為是相當(dāng)主觀的設(shè)置。該設(shè)置基本上要求市場(chǎng)有一個(gè)主要的最高點(diǎn)或最低點(diǎn),然后顯示一個(gè)鉤形反轉(zhuǎn)的模式。當(dāng)一個(gè)大的走勢(shì)正在明顯回調(diào)時(shí),你就會(huì)開(kāi)立一個(gè)頭寸。 大盤產(chǎn)生了一個(gè)主要的最高點(diǎn)或最低點(diǎn)。這個(gè)方法中第一個(gè)設(shè)置基本上是為了讓市場(chǎng)有一個(gè)9個(gè)月一1年的最高或最低點(diǎn)。因此,如果市場(chǎng)在最近9個(gè)月中產(chǎn)生了一個(gè)最高的最高點(diǎn),或者一個(gè)最低的最低點(diǎn),你就有了第一個(gè)設(shè)置。 大盤產(chǎn)生了一個(gè)1-2-3的回調(diào)。點(diǎn)1是由第一個(gè)設(shè)置決定的最高或最低點(diǎn)。接下來(lái)這個(gè)設(shè)置是為了讓市場(chǎng)從最高或最低點(diǎn)移開(kāi)到所謂的點(diǎn)2。然后市場(chǎng)返回朝著最高或最低點(diǎn)移動(dòng),并形成了點(diǎn)3,點(diǎn)3不可能是一個(gè)新高或新惦記錄。然后市場(chǎng)又往回經(jīng)過(guò)點(diǎn)2,你就有了一個(gè)入市點(diǎn)。圖7－4顯示了這樣一個(gè)1-2-3模式的例子。 羅伯特方法中的兩個(gè)設(shè)置在我看來(lái)都是主觀的。主要的最高和最低點(diǎn)是非常客觀的,但它發(fā)生的時(shí)間參數(shù)卻不是,此外,定義1-2-3模式的嚴(yán)格條件是非常主觀的。在市場(chǎng)中,幾乎每個(gè)最高點(diǎn)出現(xiàn)之后都會(huì)發(fā)生這類模式,至少在一個(gè)短期的時(shí)間架構(gòu)內(nèi)如此,并且羅伯特也沒(méi)有定義這類模式必須發(fā)生的嚴(yán)格時(shí)間條件。因此,主觀錯(cuò)誤和偽正數(shù)有很大的余地。 |
|||||
|
|||||
| 相關(guān)文章:
前言 |
|
推薦教程 更多 |
|
|
新生300天圖解教程 |
K線從入門到精通 |