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影響你測試交易系統(tǒng)的一些偏向 |
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| 有些時候這種錯誤是非常小的,例如,由于數(shù)據(jù)中一般最高的價格之后總是尾隨著一些較低的價格,很可能就會偷偷地在交易系統(tǒng)中引入一個最高價格規(guī)律,而且這個規(guī)律運(yùn)行得非常好,但這只是事后才能描述的。 在你測試數(shù)據(jù)時,若你的結(jié)果看起來太好了,都不像是真的,卻很可能就是真的�？赡苣闶峭ㄟ^一些事后錯誤得到這個結(jié)果的。 2.2.3 保護(hù)不夠偏向 在你設(shè)計一個系統(tǒng)時,你的目標(biāo)應(yīng)該是設(shè)計一個產(chǎn)生低風(fēng)險觀念的系統(tǒng)。我對低風(fēng)險觀念的定義是：有關(guān)長期正期望收益以及據(jù)以生存的風(fēng)險回報率（報酬與風(fēng)險的比率）的一種方法。這里,報酬指全部利潤,風(fēng)險指最大的峰值與低谷之間的差額。這個方法必須在某個風(fēng)險等級使用,以保護(hù)你在短期內(nèi)不會遭受最壞情況的打擊,并月仍然允許你獲得長期期望收益。一般這個風(fēng)險等級都是根據(jù)資本的百分比來確定的。 大多數(shù)人存在的偏向是他們進(jìn)行交易的風(fēng)險等級并沒有低得足以保護(hù)他們在短期內(nèi)不致遭受最壞情況的打擊。很多人不會,也沒有預(yù)見到所有可能影響到他們系統(tǒng)的情形。相應(yīng)地,在任何有價值的交易和投資的方法中．若你碰到一次不好的交易,必須要有所有可能的支持來保護(hù)自己。 一般來說,如果你問一個人：“如果你遇到一次不利的交易、你會怎樣脫離它？”他或她根本沒有想法：大多數(shù)人僅僅是沒有他們應(yīng)該有的支持保護(hù)。更重要的是,他們在太高的風(fēng)險等級進(jìn)行交易、如果你有50000美元,并且同時在進(jìn)行五種或更多不同的商品的交易。那么你交易的風(fēng)險等級可能就是太高了。那么高的風(fēng)險等級可能會給你帶來高的回報率,但最終會使你破產(chǎn)；考慮一下保護(hù)偏向,僅僅注意一下這個偏向就可以更多地保留你當(dāng)前賬戶中的資本。 2 . 3 影響系統(tǒng)交易的一些偏向 假定你已經(jīng)通過了一個系統(tǒng),并且進(jìn)行了徹底的測試,確定這個系統(tǒng)是可以進(jìn)行交易的。不幸的是,仍然存在著更多的偏向,這些偏向可能會導(dǎo)致人們推翻他們的系統(tǒng)。 人們喜歡最大限度的成功,因此總是有一種要推翻你的交易系統(tǒng)的企圖。偶爾你會做一些事情來推翻你的交易系統(tǒng),提高你的業(yè)績,這種工作在你的腦子中一直都是很突出的,然而,你可能會忘記那些無效的時候以及每日的延誤,比如交易成本等,這些都會影響你的底線。 如果你還沒有一個交易系統(tǒng),那么就會有無數(shù)的偏向影響你的交易。然而,即使有了最好的系統(tǒng)也還是會有一些關(guān)鍵的偏向起影響作用。那么就讓我們來看一下這些導(dǎo)致人們推翻他們系統(tǒng)的偏向。 2.3.1 賭徒謬論偏向 賭徒謬論偏向是隨機(jī)偏向的自然結(jié)果。賭徒的謬論指的是這樣一種信念,就是如果一個隨機(jī)序列形成了一個走勢,對這里來說就是市場,這個走勢在任何時刻都可能改變。因此,在大盤連續(xù)4天的上漲之后,我們就預(yù)期會有下降的一天。甚至是那些受到廣泛敬重的市場研究者們也有這樣的偏向。例如,在我的印象中,拉里·威廉斯（Larry Williams）在以下的論述中顯示了這種偏向：“在你連續(xù)進(jìn)行了三或四次虧損交易之后,下次交易是只作為一個贏家或者一個真正的大贏家就看你的喜歡了�！�。 當(dāng)你知道了成功的含義之后,就像專業(yè)賭徒們所知的,你就會在一個有贏傾向的賭局中下更多的賭注,而在一個有輸傾向的賭局中少下一些賭注。然而,一般的人恰恰做的是相反的事：在連續(xù)輸了幾局之后下更大的賭注,而在連續(xù)贏了幾局之后卻下很小的賭注。 |
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