7．3．5 綜合數(shù)據(jù)

如果市場含有一定數(shù)量的其他項目,那么只要弄明白它們的走向就可以得到一些有價值的信息。例如,在股票市場中,了解市場作為一個整體的行為與了解市場各個部分的行為相比就大不相同而且很有價值。多少股票是在上漲？上漲股票的成交量與下跌股票的成交量相比如何？

如果你交易的是市場指數(shù),則可以看一下各個股票的行為。一般說來,想交易類似于標準普爾這樣的市場指數(shù),若只看指數(shù)價格而不關(guān)心其他方面,那么,與那些考慮綜合數(shù)據(jù)的專家們相比,這些人就處在了一個非常不利的位置。

與每個市場更新一起給出的綜合指標的一個例子就是那些記號,它們是紐約股票交易所所有股票的上漲記號和下跌記號之間的差別。下面介紹如何把這些記號作為一種設(shè)置來使用。一個末端記號的讀數(shù)一般都能預(yù)測市場的突破點,至少在短期內(nèi)是可以這樣做的。因此記號的末端就是一個測試設(shè)置的例子。你只要在這些末端來臨時成交發(fā)生的這些回調(diào)信號就可以了。

7．3．6 波動性

指大盤的活躍程度,通常都以價格的幅度來定義。它一般都是非常有用的信息,與單獨的價格很不相同。

幾年前我組織了一次有關(guān)計算機交易的研討會,目的是：（1）開始熟悉幾種交易軟件；（2）以歷史測試為基礎(chǔ),開發(fā)一些每年回報率為100%或更多的系統(tǒng),且無需優(yōu)化。我原來以為大多數(shù)人都會通過將好的離市,與一種能使系統(tǒng)發(fā)揮到極限的貨幣管理方法結(jié)合起來來開發(fā)一個高期望收益的交易系統(tǒng)的途徑來實現(xiàn)這個目標。大多數(shù)人也確實是這么做的,但有一個人卻不是。這個人發(fā)現(xiàn),市場小幅度波動的觀測度是對那些造成波動的原動力的潛在預(yù)報。若你把一個小幅度波動的設(shè)置與適時的離市結(jié)合起來,就會得到一次高風(fēng)險回報率交易的好機會。

出現(xiàn)以下兩種情形時都可能是小幅波動的設(shè)置：

（1）大盤經(jīng)任何次指標測度都是在一個走勢中,這些指標包括在移動平均值之上或之下、是否有較高的ADX值等。

（2）對比最近5天的幅度和最近5O天的幅度顯示大盤移進了一個狹小的范圍。這個比例必須是在一些預(yù)先確定的值之下,比如最近5天的幅度小于等于最近50天幅度的60％等。

接下來就要用到下一章介紹的人市信號了。這種類型的險期望收益增加10％~15％。

第二個小幅波動設(shè)置會有點類似于以下的情形：

（1）市場有一個內(nèi)部日,即它的價格幅度處于前一天的最高價和最低價之間。

（2）市場在前X天中產(chǎn)生了最小的幅度。

如果你有這么一個內(nèi)部日,那么不管是哪個方向的突破一般都是一個好的短期交易模式。

7．3．7 商業(yè)基本面分析

沃倫．巴菲特使用的大多數(shù)設(shè)置,以及威廉．歐奈爾使用的一些設(shè)置,都是商業(yè)基本面分析,我們會在下一節(jié)討論它們。這可能要包括下面一些基本面分析：盈利是多少？收益是多少？銷售了多少？利潤率是多少？股民的收入如何？有多少股是已公開發(fā)行并售出的？每股的賬面價值和盈利是多少？交易又是如何增長的？所有這種類型的信息與價格數(shù)據(jù)都是大不相同的。