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證券投資心理學簡述 |
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| 人類群體心理理論的奠基人是19世紀法國的心理學家勒旁。群體心理理論研究的不是人類的“客觀群體”——人群在某一時間和空間上的集合體,它的研究對象是人類的“心理群體”——具有相同心理活動特征的人群的集合體。比如說,期貨公司交易室里的期貨投資者,在期貨行情相對平靜,投資者的關(guān)注焦點相當分散且情緒相對平穩(wěn)時,只是一個客觀群體；這時他們只有時間和空間活動的一致性,而沒有心理活動的一致性。但是在某些時候他們則轉(zhuǎn)變成心理群體,比如說當市場受到所謂空前“利好”消息的刺激時,則投資者的關(guān)注焦點立即集中起來,并且情緒相當激動,這時投資者就立即形成了一個心理群體。即使分散在其他各個信息終端的投資者也可能迅即加入這個心理群體。 勒旁的群體心理理論主要包括以下論點： 1.心理群體的精神統(tǒng)一性定理： 在心理群體中,所有成員的情感與觀念都被統(tǒng)一到同一方向,所有成員的理性化的個性成分都被消除。這時,心理群體的全體成員達到了精神上的統(tǒng)一。 按照勒旁的觀點,從心理學的意義上來說,任何人都同時具有兩種個性成分,就是理性的個性和非理性的個性。人的理性的個性成分是不可能被統(tǒng)一的,只有人的非理性的個性成分才可能達到相互統(tǒng)一。當人的非理性的個性成分被統(tǒng)一之后,心理群體所形成的合力將遠遠大于理性個人的力量之和。但是這種合力主要帶有破壞性的本質(zhì),換句話說,這種合力非常容易被引上破壞性的方向,而不是建設性的方向。 2.心理群體的整體智能低下定理： 當人群組成一個心理群體時,該群體總體在決策或行為時所表現(xiàn)出的智能水準將遠遠低于該群體成員在作為個體決策或行為時所能表現(xiàn)出的智能水準。 按照勒旁的觀點,當人群構(gòu)成心理群體時,由于理性個體的喪失,群體成員無法把由理性個性所支配的智能相疊加或組合；同時由于非理性個性的加強,群體成員只能把由非理性個性所支配的愚笨相疊加或組合。心理群體的群體智能要遠遠劣于心理群體成員的個體智能,心理群體永遠也無法完成需要高智能的任務。 這個定理,對我們證券期貨投資者有著特別重要的警示作用： �。�1）投資者應當特別警覺由心理群體所形成的決策方向和行為方向；在證券期貨市場的情緒極度興奮階段或情緒極度壓抑階段,往往就是市場的重大轉(zhuǎn)折階段,這時的投資者往往被情緒所控制形成了心理群體,這時該心理群體所形成的共識往往是錯誤的。 �。�2）投資者應當特別警覺“集體決策”機制；“集體決策”中的集體不一定就是心理群體,但是集體比個人更容易轉(zhuǎn)變成心理群體�！凹w決策”對個人投資者而言就是“討論行情”,對投資機構(gòu)而言就是“委員會決策制”。 |
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