來(lái)源：逸柳投研筆記（ID：ealiu_investment）

投資中四種造成偏見(jiàn)的心理,分別是：

1、“自我服務(wù)偏見(jiàn)——對(duì)自己的能力或者前途過(guò)分樂(lè)觀,認(rèn)為自己的能力超過(guò)一般水平,甚至?xí)��?dǎo)致盲目自信�！�

2、“自我欺騙或者自我否定——歪曲現(xiàn)實(shí)以達(dá)到減輕痛楚或增強(qiáng)快樂(lè)的目的,甚至導(dǎo)致不切實(shí)際的癡心妄想�！�

3、“一貫性傾向?qū)е碌钠��?jiàn)——力求與之前承諾或觀點(diǎn)保持一致,即使這種行為有悖于自身的最高利益,或者在相反的現(xiàn)實(shí)證據(jù)面前同樣如此�！�

“還包括求證偏見(jiàn)——尋找能夠證明行為正確的證據(jù)和理論,忽略或歪曲那些與之相反的證據(jù)�！�

4、“剝奪性綜合癥導(dǎo)致的偏見(jiàn)——當(dāng)喜歡的或者擁有（或即將到手）的東西被拿走或者（面臨）失去（風(fēng)險(xiǎn)）時(shí),我們將會(huì)作出強(qiáng)烈的反應(yīng)（包括更加渴望和更高地評(píng)價(jià)它）�！�

一、自我服務(wù)傾向和樂(lè)觀主義

世界上每個(gè)人都是獨(dú)一無(wú)二的,雖然說(shuō)現(xiàn)實(shí)中,除了親人外,其他人并不會(huì)太過(guò)關(guān)心某個(gè)特定人的存在,不管是顯貴如一國(guó)之君,還是貧賤如街頭乞者,其實(shí)在其他人心目中并沒(méi)有什么不同,造成不同的不是那個(gè)人本身,往往是他的地位之類的東西。

不過(guò)對(duì)于自身而言,自己就是全部所在了,自然會(huì)更加重視自己,但是也就容易高估自己的判斷和能力,而低估運(yùn)氣的力量。比如,買了股票之后,賺錢(qián)了覺(jué)得自己是股神,而虧錢(qián)之后,則認(rèn)為自己是運(yùn)氣不佳。

自我服務(wù)是一種基本本能,也是人類存在的基礎(chǔ),在思維上則會(huì)體現(xiàn)出以下幾個(gè)盲點(diǎn)：

一是高估自己預(yù)測(cè)未來(lái)的能力,對(duì)于糟糕的結(jié)果預(yù)估不足。

二是過(guò)去的成果會(huì)激發(fā)驕傲情緒。

三是將成功歸功于決策,而將失敗歸功于運(yùn)氣。

四是對(duì)于自己掌握的技能過(guò)度依賴,“如果你手里的工具只有錘子,那你會(huì)把每個(gè)問(wèn)題都看成是釘子。”

五是過(guò)度相信第一印象,將外在的特點(diǎn)和內(nèi)在的品質(zhì)相掛鉤。

六是對(duì)自己的優(yōu)點(diǎn)不容其他人質(zhì)疑,而對(duì)于自己的缺點(diǎn)總是重視不足。

七是即便是智者,也很容易被別人的隨聲附和沖昏頭腦。

二、自我欺騙和自我否定

德摩斯梯尼說(shuō)過(guò)一句話“沒(méi)有什么比自我欺騙更容易。一個(gè)人所期望的,也是他深信不疑的�！�

為什么人們會(huì)欺騙自己呢？主要是有時(shí)候真實(shí)的現(xiàn)實(shí)是令人痛苦的,而人性有規(guī)避痛苦的傾向,所以通過(guò)欺騙自己,可以讓自己保持一種看起來(lái)良好和樂(lè)觀的心理狀態(tài),從而在短期內(nèi)規(guī)避了痛苦。

這種心理傾向會(huì)帶來(lái)以下的行為：

一是當(dāng)犯了某個(gè)錯(cuò)誤,就會(huì)自我安慰。比如買股票虧了錢(qián),會(huì)安慰自己說(shuō),差一點(diǎn)就可以賺錢(qián)了,或者說(shuō)剛開(kāi)始確實(shí)賺錢(qián)了,只是因?yàn)樨澏鴽](méi)有賣,或者告訴自己別人虧得更多,等等。

二是對(duì)于幻想趨之若鶩,買了股票就幻想著股票能夠翻一倍、兩倍的,或者基于幻想買股票,最后往往心理和財(cái)富困境。

三是適當(dāng)?shù)淖晕曳穸ㄓ兄�于我們更好地認(rèn)識(shí)自己,但是也有個(gè)度的要求,有時(shí)候一味的自我否定會(huì)嚴(yán)重打擊到自己的信心,從而導(dǎo)致舉步維艱。

三、一貫性傾向

對(duì)于一貫性傾向,比較典型的案例是那些所謂的公眾人物,各類“公眾人物”常常有自己的某種人設(shè),他們的個(gè)人利益跟這種人設(shè)密切相關(guān),一旦這些人的行為跟之前他們?cè)噲D維護(hù)的形象差別較大,往往就會(huì)出現(xiàn)人設(shè)崩塌的情況。

一貫性最大的問(wèn)題是容易造成改變的困難,因?yàn)槲覀冊(cè)跐撘庾R(shí)中可以地維護(hù)給外部的形象。一些特定領(lǐng)域的知名人物,如果在公開(kāi)場(chǎng)合發(fā)表了某種觀點(diǎn),那么他們可能就會(huì)潛意識(shí)中維護(hù)這個(gè)觀點(diǎn),即便是該觀點(diǎn)不正確,也就是我們所說(shuō)的“死鴨子嘴硬”,這種嘴硬可能不是他們主觀選擇的,實(shí)際上他們也只是被人性規(guī)律牽著鼻子走而已。

事實(shí)上,不僅是這些“公眾人物”,我們普通人也同樣如此,一旦公開(kāi)聲明自己要做某一件事情,就具有了某種約束力,承諾越公開(kāi),改變的難度越大。

在股市中,這種傾向就表現(xiàn)為,買入了股票之后,總是跟原來(lái)的成本價(jià)比較,出現(xiàn)了虧損也舍不得拋,最后越虧越多。一貫性傾向,會(huì)讓我們無(wú)法忽視已經(jīng)付出的成本,不管是在投資中,還是在生活中,或者是感情中,付出得越多,就越感覺(jué)到不舍,越不愿意輕易放棄。

另外,還會(huì)容易陷入某種套路之中,比如說(shuō)剛開(kāi)始受到一點(diǎn)小恩惠,或者滿足了對(duì)方提出的一個(gè)小要求,為了符合潛意識(shí)中的“一貫性原則”,就會(huì)更有可能接受更大的要求,也就是通常所說(shuō)的“登門(mén)檻效應(yīng)”。

一貫性傾向也告訴我們,有一個(gè)堅(jiān)定的信仰有時(shí)候是危險(xiǎn)的,這會(huì)在我們腦子里植入某種偏執(zhí)之中,從而看不清事實(shí)的真相,甚至還會(huì)被別有用心的人操縱自己的思想。有時(shí)候,那些聲稱為了集體利益的思想,很容易被利用,成為少數(shù)人獲得私利的工具。

四、剝奪性綜合癥

這種傾向在于,失去某種已經(jīng)擁有的東西帶來(lái)的痛苦,要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于得到某種不曾擁有的東西所帶來(lái)的快樂(lè)。

在進(jìn)行股票投資的時(shí)候,人們往往習(xí)慣于早早賣出盈利的股票,而長(zhǎng)期持有虧損的股票,其背后也是因?yàn)椤皠儕Z性綜合癥”。

并且我們更容易對(duì)近在眼前的危險(xiǎn)做出回應(yīng),而“對(duì)于逐步演變的東西,反應(yīng)卻不夠及時(shí)”,溫水煮青蛙說(shuō)的就是這樣的道理。但是股市中卻經(jīng)常出現(xiàn)溫水煮青蛙的情況,長(zhǎng)期的持續(xù)下跌導(dǎo)致稍微買得高一點(diǎn)就痛苦不堪,問(wèn)題點(diǎn)在于,有時(shí)候即便我們知道了“溫水煮青蛙”的事實(shí),卻仍然難以避免被煮的事實(shí)。因?yàn)槲覀兊男袨槭艿胶芏嘁?guī)律、本能的制約。

巴菲特說(shuō)過(guò)“投資中一項(xiàng)重要的原則就是不要想把輸?shù)臇|西盡數(shù)贏回來(lái)。事實(shí)上,有這種想法通常很危險(xiǎn)。”賭博領(lǐng)域,因?yàn)檩斄瞬簧?從而下更大的賭注,于是就導(dǎo)致萬(wàn)劫不復(fù)了。芒格說(shuō)這是人類的天性,每個(gè)人都受到制約,累積虧損過(guò)多之后,會(huì)有畢其功于一役的傾向。

在股市中面對(duì)盈虧,巴菲特建議我們記住“股票并不知道誰(shuí)是它的主人”,不管我們對(duì)待股票漲跌持有怎樣的情緒,股票始終都是麻木不仁的。所以不要對(duì)股票有感情,這種多余的感情只會(huì)限制我們的理性,而并不能增進(jìn)我們的收益。