6．潛虧掛賬。潛虧掛賬多見于瀕臨虧損的公司。某公司與三家房地產(chǎn)開發(fā)公司發(fā)生房地產(chǎn)糾紛,法院終審判決該公司敗訴并需向三家房地產(chǎn)開發(fā)公司共賠償2786萬元。公司未將上述終審判決賠償計入當(dāng)期損益,虛增當(dāng)年利潤2786萬元。法院終審判決具有法律效力,公司縱然表示不服,也不能因此而拒不執(zhí)行終審判決,即使是出于謹(jǐn)慎考慮,亦應(yīng)將損失計入當(dāng)年利潤表。另有一家剛上市的高科技企業(yè),上市招股說明書公布不久,上市募集資金剛完成,內(nèi)部審計結(jié)果卻是存貨跌價損失和多年形成的應(yīng)收賬款呆爛賬潛虧1836萬元。這也是為爭取上市、多籌資金慣用的一個手法。

上市公司操縱利潤的現(xiàn)象普遍存在,屢禁不止,給投資者的投資操作帶來較大的風(fēng)險。在目前法律還不能給投資者提供完全有效的保護(hù)的情況下,投資者只能自己增加保護(hù)意識,其中非常重要的一點(diǎn),便是能找出財務(wù)報表中的“貓膩”與破綻。當(dāng)然,對于普通股民來說,讀懂財務(wù)報表就是一樁既費(fèi)時又費(fèi)力的苦差事,何況還要找出那些高級會計師、高級經(jīng)濟(jì)師們玩弄的花招,顯然不是一件容易的事情。但為了投資的安全,我們又不能不靜下心來認(rèn)真而細(xì)致地閱讀上市公司的各種財務(wù)報表,以避免跌入報表利潤的陷阱。一般來說,閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下項(xiàng)目,公司要玩什么“貓膩”大都在其中：

第一,應(yīng)收帳款與其他應(yīng)收款的增減關(guān)系。如果是對同一單位的同一筆金額由應(yīng)收帳款調(diào)整到其他應(yīng)收款,則表明有操縱利潤的可能；第二,應(yīng)收帳款與長期投資的增減關(guān)系。如果對一個單位的應(yīng)收賬款減少而產(chǎn)生了對該單位的長期投資增加,且增減金額接近,則表明存在利潤操縱的可能；第三,待攤費(fèi)用與待處理財產(chǎn)損失的數(shù)額。如果待攤費(fèi)用與待處理財產(chǎn)損失數(shù)額較大,有可能存在拖延費(fèi)用列入損益表的問題；第四,借款、其他應(yīng)收款與財務(wù)費(fèi)用的比較。如果公司有對關(guān)聯(lián)單位的大額其他應(yīng)付款,同時財務(wù)費(fèi)用較低,說明有利潤關(guān)聯(lián)單位降低財務(wù)費(fèi)用的可能。

（二）、非經(jīng)常性損益中有“貓膩”

翻開大多數(shù)上市公司的中報年報,投資者都會無一例外地發(fā)現(xiàn),在主營收入之外,還有一些打入另冊但卻對業(yè)績有著舉足輕重影響的收入,這就是非經(jīng)常性損益,也有的叫一次性收入。

非經(jīng)常性損益是公司正常經(jīng)營之外的、一次性或偶發(fā)性損益,主要包括處置資產(chǎn)的損益、新股申購凍結(jié)資金的利息、臨時性獲得的補(bǔ)貼收入和稅收減免、債務(wù)重組損益、偶發(fā)自然災(zāi)害損失、捐贈收支、合并價差攤銷等等,因此,它是偶然的,對公司業(yè)績的影響也是臨時的。但就是這些偶然的、臨時的收入,卻對公司業(yè)績有著特別重要的意義。有的公司靠此保持盈利的形象,有的公司靠此保留配股的資格,有的公司靠此避免淪為ＳＴ股票……據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計,上市公司依賴短期收益提升經(jīng)營業(yè)績的現(xiàn)象已經(jīng)越來越普遍,而事實(shí)上這部分上市公司持續(xù)贏利的能力并沒有得到真正的提升,不少上市公司扣除非經(jīng)常性收益后的凈利潤為負(fù)值,扭虧復(fù)虧的現(xiàn)象屢見不鮮。

許多上市公司把非經(jīng)常性收益堂而皇之地列入業(yè)績之中,報表好看了,但對于投資者的風(fēng)險卻加大了。有鑒于此,1999年中國證監(jiān)會在公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號《年度報告的內(nèi)容與格式》中規(guī)定：上市公司必須在年報中披露“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”,以此讓投資者比較清楚地了解上市公司的真實(shí)業(yè)績。此項(xiàng)規(guī)定首次實(shí)行,立即震憾市場,許多靠非經(jīng)常性損益支撐業(yè)績的公司立即“原形畢露”。比如ST石勸業(yè)靠2092萬元的債務(wù)重組收益幸免連續(xù)三年虧損；珠江控股轉(zhuǎn)讓多宗股權(quán),獲5200萬元轉(zhuǎn)讓收益,才避免被ST；新亞股份仰仗向第一大股東轉(zhuǎn)讓股票的投資收益8770萬元和轉(zhuǎn)讓場地使用權(quán)、長期股權(quán)投資等的收入,不僅保住不虧的記錄,而且最近三年的平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10．05％,剛好擠進(jìn)配股及格線。