資金管理計(jì)劃的內(nèi)容很多,包括： 整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān),每筆交易承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)程度,何時(shí)該更積極承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),任何特定時(shí)刻所能夠承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)暴露程度,何時(shí)應(yīng)該認(rèn)賠,如何設(shè)定部位規(guī)模,如何進(jìn)行加碼等 。出場(chǎng)策略應(yīng)反映資金管理方法,因?yàn)橹箵p與部位規(guī)模是取決于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)狀況與個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好。交易部位的合約口數(shù),對(duì)于操作績(jī)效影響很大。資本大小將決定你能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度。 5 萬(wàn)美元的賬戶(hù),禁得起每筆交易損失 1 000 美元。但起始資本如果只有 3 萬(wàn)美元,不論該筆交易看起來(lái)多么具有潛能,都不適合承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)水平
　　除了健全的資金管理計(jì)劃之外, 杰出交易者的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度通常都偏低 。 最佳交易者并不是那些偶爾賺最多錢(qián)的人,而是那些總是賠最少的人。風(fēng)險(xiǎn)容忍程度越低,越可能成為杰出交易者, 因?yàn)樗麄儾粫?huì)挖一個(gè)很深的洞讓自己跳進(jìn)去。 他們的賺錢(qián)能力或許不如其他交易者,但操作績(jī)效穩(wěn)定。

　　專(zhuān)業(yè)交易機(jī)構(gòu)內(nèi),那些可運(yùn)用資本較多的交易者,并不是那些賺最多錢(qián)的人,而是那些萬(wàn)一發(fā)生虧損而損失程度最少的人。對(duì)于那些態(tài)度保守而能夠控制損失的人,管理當(dāng)局比較放心,愿意較大的授權(quán)。至于那些績(jī)效大起大落的交易者,通常比較危險(xiǎn),萬(wàn)一交易不順利,可能對(duì)公司造成重大傷害。

　　個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度,我不知道是否有改變的可能性。過(guò)去幾年以來(lái),我不斷嘗試調(diào)降自己所愿意接受的風(fēng)險(xiǎn),結(jié)果并不令人滿(mǎn)意。雖然有些改善,但我承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)仍超過(guò)一般人。 如果你總是承擔(dān)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn),務(wù)必要了解自己在這方面的問(wèn)題,然后想辦法處理。擬訂資金管理計(jì)劃的過(guò)程中,必須壓低風(fēng)險(xiǎn)容忍程度,并嚴(yán)格遵守�？墒�,風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)也不宜設(shè)定太低。如果你無(wú)法執(zhí)行,任何計(jì)劃都是多余的。

　　了解自己可以承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)

　　實(shí)際進(jìn)行交易之前,必須擬訂風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。這是指你在任何時(shí)候所愿意接受的最大損失程度。無(wú)論哪個(gè)市場(chǎng),你必須設(shè)定自己愿意接受的最大風(fēng)險(xiǎn),或所愿意承擔(dān)的最大損失。你必須計(jì)算,自己所能容忍最大損失占總交易資本的百分率。也必須清楚,總體部位在任何時(shí)候所愿意承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn),以及認(rèn)賠水平。換言之,如果某天（某星期或其他時(shí)間單位）發(fā)生 X 美元的損失,你就結(jié)束所有部位（最起碼也要結(jié)束虧損部位）。這種認(rèn)賠情況一旦發(fā)生,最好暫時(shí)休息一段時(shí)間,讓自己稍微冷靜后重新出發(fā)。短線交易者應(yīng)該設(shè)定每天所允許出現(xiàn)的最大損失。一旦出現(xiàn)這種損失,不妨?xí)和＝灰?到外面走一走。我曾經(jīng)連續(xù) 3 個(gè)星期幾乎每天都出現(xiàn)這類(lèi)情況,于是,我給自己放了一個(gè)星期的假。休假回來(lái)之后,頭腦又恢復(fù)清醒。

　　你也要知道何時(shí)應(yīng)該調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。只要市場(chǎng)狀況發(fā)生變動(dòng),風(fēng)險(xiǎn)通常也會(huì)隨之變動(dòng)。所以,你必須根據(jù)市場(chǎng)狀況調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)程度。某些交易機(jī)會(huì)的勝算較高,或許應(yīng)該承受較大的風(fēng)險(xiǎn),建立較大的部位 。如果幾分鐘之后將公布重大消息,行情波動(dòng)轉(zhuǎn)劇。在這種情況下, 由于風(fēng)險(xiǎn)增大,你應(yīng)該考慮出場(chǎng)或減少部位的暴露風(fēng)險(xiǎn)。隨著風(fēng)險(xiǎn)提高,除非減少部位規(guī)模,否則整體風(fēng)險(xiǎn)暴露程度將超過(guò)預(yù)期水平 。