除了以不法方式扭曲財務(wù)報表外,遵守一般公認會計原則也能達到做賬的目的。例如對制造商而言,增加存貨具有遞延當(dāng)期費用、進而增加當(dāng)期獲利的功能。以下將討論《華爾街日報》（Wall Street Journal）報道過的實例（Sunbeam也用過同樣伎倆）,讀者可看出利用存貨增加來轉(zhuǎn)虧為盈有多么簡單。

假設(shè)劉德華公司2003年生產(chǎn)且銷售10萬單位的產(chǎn)品,當(dāng)年完全沒有存貨。在此假設(shè)材料及人工費用是變動成本,即多生產(chǎn)1單位的產(chǎn)品,該項成本就增加90元；工廠租賃費用則是固定成本,即不管增加或減少生產(chǎn)量,公司每年都必須付出固定的租金。以此案例推論,劉德華公司的租賃費用為2,100萬元（210元／單位 ×10萬單位,請參閱表9-1）。

該公司2004年將生產(chǎn)增加到30萬單位,結(jié)果只銷售了10萬單位,產(chǎn)生了20萬單位的存貨,則公司凈營業(yè)所得會變成什么樣子？（請參閱表9-2）

由結(jié)果來看,短短一年內(nèi),劉德華公司的獲利就轉(zhuǎn)虧為盈,增加了1400萬元,但是公司經(jīng)營真有如此大的改善嗎？觀察以上的資料,兩年間的營收及其他管理費用皆不變,差別是生產(chǎn)成本由3000萬元變成1600萬元,降低了1400萬元。因此,我們將分析集中在生產(chǎn)成本的改變。

2004年,劉德華公司生產(chǎn)30萬單位,單位工廠租賃費用由前一年的210元,降低為70元（2100萬元÷30萬單位）。該公司只銷售10萬單位,因此生產(chǎn)成本中的租賃費用只有700萬元（70元×10萬單位）。由于存貨有20萬單位,因此2/3的固定成本（高達1400萬元,即2100萬元×2/3）會留在資產(chǎn)負債表的“存貨”項目,不會在費用中表現(xiàn)出來。由此可見,存貨增加可遞延固定成本的承認,進而造成2004年獲利暴增1400萬元的假象。

若這些存貨持續(xù)無法出售,未來就必須承認存貨跌價損失�！度A爾街日報》所報道的這位經(jīng)理人,在領(lǐng)取高額的工作獎金后,就向董事會提出辭呈,另謀高就了。

當(dāng)經(jīng)理人把重心放在“盈余管理”上,通過種種不適宜的會計方法或會計估計提升盈余,而不是從改善管理活動著手,這種做法注定失敗。盈余品質(zhì)的背后是管理品質(zhì),只有真正地改善管理活動,才能創(chuàng)造競爭力,進而達到“基業(yè)長青”的目標。