通用電氣對全球來說是美國企業(yè)的代表,幾十年來,我一直是通用電氣及其管理層的朋友和崇拜者。他們在全球擁有卓越的品牌和業(yè)務(wù),對此我非常熟悉。我相信通用電氣在未來的幾年里會再創(chuàng)輝煌。

——沃倫·巴菲特巴菲特認為,每當(dāng)股市暴跌時,投資者更容易發(fā)現(xiàn)過去曾經(jīng)錯失的投資良機。他投資美國通用電氣公司,就可以看作是對過去錯失投資良機的一次彌補。巴菲特在一份收購?fù)ㄓ秒姎夤�司的聲明中說,通用電氣公司從全球來看是美國企業(yè)的代表,他相信該公司在未來幾年里會再創(chuàng)輝煌。

2008年10月1日,巴菲特宣布投入30億美元收購?fù)ㄓ秒姎夤�司的永久性�?yōu)先股,這是美國金融海嘯爆發(fā)后巴菲特的第二筆大投資,顯示出他對美國及金融系統(tǒng)的信心。

伯克希爾公司有將近一半收入來自下屬金融子公司。就在別人擔(dān)心通用電氣公司因為規(guī)模龐大而無法在這次金融海嘯中脫身,尤其是因為伯克希爾公司下面的金融業(yè)務(wù)比例太高,無法逃過一劫時,巴菲特毅然出手投資該股票,顯示出與眾不同的另類眼光。要知道,這時候通用電氣公司的股價已經(jīng)大幅度下降了42%左右。

為了表示對巴菲特收購?fù)ㄓ秒姎夤�司的誠意,通用電氣公司也做出了很大讓步,這也是巴菲特最終決定投資該公司的主要原因之一。

巴菲特曾經(jīng)多次強調(diào),他投資股票要求“價格合理”。而在這里,通用電氣公司答應(yīng)巴菲特的條件是,對這部分永久性優(yōu)先股承諾支付10%的高額股息,并且在3年后溢價10%收回。與此同時,伯克希爾公司還可以在今后5年內(nèi),以每股美元的價格繼續(xù)收購?fù)ㄓ秒姎夤��?0億美元的普通股。

巴菲特在接受電視臺采訪時充分闡述了他的內(nèi)心感受,他說：“我已經(jīng)觀察通用電氣這家公司很久了�，F(xiàn)在的市場給我們提供了大量的投資機會,而這在6個月或者一年之前是難以想象的�！�

當(dāng)時的美國通用電氣公司市值高達2450億美元,是美國第二大上市公司。2008年10月2日,該公司宣布將在當(dāng)天股市開盤前為120億美元的普通股配售定價,其中就有巴菲特投資的30億美元永續(xù)優(yōu)先股。

對此,美國匹茲堡亨利·H·阿姆斯特朗投資組合經(jīng)理評論說：“巴菲特長久等待的事情終于發(fā)生了。市場處在如此重壓之下,以至于他可以為伯克希爾公司（收購資產(chǎn)）爭取到難以置信的有利價格。他購買這么多數(shù)量,正是因為價格極富吸引力,他都等10年了�！�

確實,這時候的通用電氣公司由于受金融海嘯影響,原來盈利比重占一半以上的GE Capital表現(xiàn)不佳,抵消了噴氣發(fā)動機等高科技產(chǎn)品銷售的增長勢頭,2008年盈利水平估計比上年要下降10%,并且在2009年還將繼續(xù)下滑。在這種情況下,通用電氣公司2008年9月18日的股價降到當(dāng)年以來的最低水平,即每股美元。

這時候的通用電氣公司自我感覺很不好,所以不斷下調(diào)其當(dāng)年收益預(yù)期,并且表示要收縮戰(zhàn)線,以便在基礎(chǔ)設(shè)施等核心業(yè)務(wù)上集中精力。面對巴菲特的收購,它也像高盛集團一樣做出了很大讓步。要不是實在四面楚歌,這樣的讓步條件在過去是想都不敢想的。

而通用電氣公司得到巴菲特30億美元的投資后,財務(wù)基礎(chǔ)會有良好改善,尤其是會有助于保持其AAA信用評級。

有了這樣一針強心針,通用電氣公司總裁杰夫里·伊梅爾特說話的底氣也強了許多。他說,他預(yù)期金融海嘯將持續(xù)一段時間,但仍然對通用電氣的戰(zhàn)略計劃充滿信心。

高盛集團作為巴菲特的長期投資對象,在巴菲特投資通用電氣公司過程中充當(dāng)了賬簿管理人（Bookrunner）角色。

意思是說,巴菲特投資通用電氣公司全過程的組織營銷、定價、配置、后市穩(wěn)定工作都是交給高盛集團打理的。這對于巴菲特來說,實在是肥水不流外人田的美事。

正因為如此,安本資產(chǎn)管理公司亞太區(qū)董事唐納德·阿姆斯塔德會這樣評論說：“巴菲特是個非常聰明的投資者。他有現(xiàn)金,而現(xiàn)在是現(xiàn)金為王。他花一些錢為他和他的股東們換來了優(yōu)質(zhì)公司的股票。但如果這是美國最好的兩家公司募資所需要的價格,那么其他比這個差一點的公司又值多少錢呢？”【巴菲特股市抄底秘訣】巴菲特在得到非常優(yōu)厚的承諾后,投資了他一直看好的通用電氣公司。在巴菲特看來,這是他10年來夢寐以求后才出現(xiàn)的機會,千萬要把握好才是。要是在過去,這樣低的價格是他不敢想象的。