投資的精髓,不管你是看公司還是股票,要看企業(yè)的本身,看這個(gè)公司將來(lái)5年～10年的發(fā)展,看你對(duì)公司的業(yè)務(wù)了解多少,看管理層是否喜歡并且信任,如果股價(jià)合適你就持有。

——沃倫·巴菲特

【巴菲特投資策略】

巴菲特認(rèn)為,賣出股票的收益當(dāng)然是以成交價(jià)格來(lái)計(jì)算的,可是具體出售股票時(shí),卻也不必過(guò)分關(guān)心當(dāng)時(shí)的股價(jià)漲跌。了解這一點(diǎn),你就會(huì)懂得為什么在巴菲特的辦公室里居然沒(méi)有電腦用來(lái)查看股票實(shí)時(shí)行情了。

他認(rèn)為,如果你相信自己比股票市場(chǎng)更了解你所擁有的這只股票,那么,你就應(yīng)當(dāng)拒絕每天股價(jià)漲跌的誘惑；如果你沒(méi)有這種自信,也就是說(shuō)你認(rèn)為自己還不如股票市場(chǎng)更了解你擁有的這只股票,你就不應(yīng)該買這只股票——既然你不相信它,又何必投資它呢？

巴菲特說(shuō),如果你想長(zhǎng)期投資某只股票,卻又每天去關(guān)注它的漲跌變化,這本身就是自相矛盾的,至少是不合邏輯的。

相反,如果你不去每天關(guān)心股市行情變化,你的股票投資組合會(huì)更有價(jià)值。道理很簡(jiǎn)單,因?yàn)檫@會(huì)避免許多無(wú)謂信息干擾,這時(shí)候的投資組合會(huì)更理性。

他奉勸投資者自己做個(gè)試驗(yàn)：首先是連續(xù)48小時(shí)不去關(guān)心股市行情,包括不去看電視、看報(bào)紙、不去打聽(tīng)各種股市消息；然后看看這樣一來(lái)你擁有的這只股票質(zhì)地是否發(fā)生了什么變化？當(dāng)然沒(méi)有。

接下來(lái),你可以試著3天、1個(gè)星期、10天不去關(guān)心股市漲跌,這時(shí)候再去看一看這只股票的質(zhì)地是否發(fā)生了什么變化？

至此你會(huì)覺(jué)得,不去關(guān)心每天的股市漲跌行情,原來(lái)也沒(méi)什么糟糕的,而且更省心、更輕松,每天該做什么就還是做什么去。

巴菲特介紹說(shuō),在他買下股票之后,如果股市休市2年,對(duì)他的投資決策一定不會(huì)產(chǎn)生任何影響。股市當(dāng)然不會(huì)休市2年的,他的意思只不過(guò)是說(shuō)他2年不去關(guān)心股市的每日漲跌幅,也一樣耐得住寂寞。

2003年,巴菲特先后投資大約5億美元資金購(gòu)買中石油H股。從2007年7月12日開始,他一共分7次拋售該股票,直到當(dāng)年10月19日全部清倉(cāng)完畢。

毫無(wú)疑問(wèn),巴菲特買賣什么樣的股票總會(huì)引起全球投資者的關(guān)注和效仿,這次分批賣出全部中石油股票,同樣也在全球引起了強(qiáng)烈反響。

尤其令人關(guān)注的是,從巴菲特開始拋出中石油股票直到全部拋完為止,中石油股價(jià)在短短3個(gè)月內(nèi)上漲了35%。

這下不得了了,有人不無(wú)幸災(zāi)樂(lè)禍地說(shuō),原來(lái)“股神”并不“神”,否則他怎么沒(méi)有在最高價(jià)位時(shí)拋售中石油股票呢？要知道,如果他在高點(diǎn)賣出,至少還可以多賺128億港元。

其實(shí),說(shuō)這種話的人完全不了解巴菲特的投資策略,可以說(shuō)完全是在放馬后炮。根據(jù)巴菲特的投資策略,他從來(lái)就不去關(guān)心股市每天的漲跌行情。只要是當(dāng)他覺(jué)得這只股票到了“應(yīng)該”賣出的時(shí)候,就會(huì)選擇落袋為安的。由此可以推斷,巴菲特每次拋出中石油股票時(shí),并不是過(guò)分關(guān)心當(dāng)天股價(jià)變動(dòng)行情的。

誰(shuí)都知道落袋為安是股票交易的一條硬道理,只有兌現(xiàn)了股票盈利,才能算是一筆成功的投資；如果盈利只是停留在賬面上,那最多也只能稱之為紙上富貴而已。

據(jù)巴菲特自己說(shuō),當(dāng)年他入股中石油的價(jià)格為20美元（這是美國(guó)預(yù)托證券價(jià)格,每份ADR相當(dāng)于100股中石油H股）,而出售價(jià)在160～200美元之間,他一共在投資中石油股票上獲利億美元（約277億港元）,投資回報(bào)率超過(guò)7倍！

不難看出,無(wú)論巴菲特在投資中石油股票上賺了多少錢,也無(wú)論這只股票將來(lái)的價(jià)格能上漲或下跌到多少,對(duì)于巴菲特來(lái)說(shuō),這都是一筆大獲全勝的投資——股票買入后僅僅4年間,股價(jià)就上漲了8倍多,而且已經(jīng)全部落袋為安,這難道還不能說(shuō)是一次巨大的成功投資嗎！

【投資心法】如果你買下某只股票后,平時(shí)根本不去關(guān)心它的股價(jià)變動(dòng),只是到準(zhǔn)備賣出這只股票的那幾天才去適當(dāng)看一下行情,那么你就真正學(xué)到了一些巴菲特的投資精髓。