從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來講,設(shè)立特殊目的實(shí)體的目的：一是,購買由貸款人發(fā)起并出售的所有貸款,二是,發(fā)行證券來為基礎(chǔ)性貸款的發(fā)起融通資金。特殊目的實(shí)體除從貸方那里得到的貸款外沒有其他的資產(chǎn),除那些與已發(fā)行證券有關(guān)的債務(wù)之外沒有其他的債務(wù)。另外,應(yīng)當(dāng)建立完善的法律體制以明確規(guī)定發(fā)行人、信托人、貸款管理人以及服務(wù)方的責(zé)任和義務(wù)。

    2.明確的現(xiàn)金流分析

    從融資的角度來講,證券化實(shí)質(zhì)上是幫助貸款方在扣除證券化成本以后可以籌集到和基礎(chǔ)性資產(chǎn)將來現(xiàn)金流現(xiàn)值相等的現(xiàn)金流。在證券化開始的時(shí)候,發(fā)行人必須進(jìn)行現(xiàn)金流分析以確定特殊目的實(shí)體的債務(wù)能否按時(shí)全額償還。

    在分析將來現(xiàn)金流并對(duì)其進(jìn)行定價(jià)的時(shí)候,需要做很多假設(shè)。除了以假定貼現(xiàn)率來計(jì)算現(xiàn)值,現(xiàn)金流分析還必須對(duì)現(xiàn)金流本身的行為做假定,比如貸款期間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況、借款人償還貸款的能力以及違約發(fā)生的概率。只有在深入分析大量基礎(chǔ)性貸款現(xiàn)金流的歷史數(shù)據(jù)后作出假設(shè)才能使它更具有現(xiàn)實(shí)意義。

    3.清晰的會(huì)計(jì)處理

    在資產(chǎn)證券化的過程中有三個(gè)會(huì)計(jì)問題較為重要。一是,對(duì)證券利息收入的會(huì)計(jì)處理。由于證券由特殊目的實(shí)體來發(fā)行而基礎(chǔ)性貸款又有利息收入,依照常理推斷應(yīng)當(dāng)對(duì)特殊目的實(shí)體征稅。為了避免雙重征稅的問題,只要特殊目的實(shí)體滿足作為“授予人信托（grantortrust）”的所有要求,在美國(guó)它就將被視為“授予人信托”而被免去聯(lián)邦稅（出于稅收目的,發(fā)行機(jī)構(gòu)也能夠采用“所有人信托”的名義）；二是,通過明晰基礎(chǔ)性貸款中周期性現(xiàn)金流（包括利息和本金）的會(huì)計(jì)賬目來保護(hù)投資者。三是,交易中產(chǎn)生的所有現(xiàn)金流都應(yīng)當(dāng)由會(huì)計(jì)師來嚴(yán)格審查。

    4.有公信的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

    由于貸方發(fā)行的證券受其發(fā)起的消費(fèi)者貸款或商業(yè)貸款的支持,所以證券的投資者自然會(huì)比較關(guān)注基礎(chǔ)性貸款與相應(yīng)證券的信用風(fēng)險(xiǎn)。就拿住房抵押支持證券來講,其信用就受到政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)（GinnieMae）、聯(lián)邦國(guó)民抵押協(xié)會(huì)（FannieMae）以及聯(lián)邦住宅貸款抵押公司（FreddieMac）三家機(jī)構(gòu)的擔(dān)保。假如住房抵押支持證券、商業(yè)抵押支持證券以及資產(chǎn)支持證券的信用未受到上述三家機(jī)構(gòu)中任意一家的擔(dān)保,則就需要通過各種不同的方法以提升證券的信用狀況。