蠟燭圖與移動平均線

　　移動平均線是最早采用的、也最流行的技十分析工具之一。這種工具的長處就在于．它構(gòu)成了一套追蹤趨勢的機制,使得技術(shù)分忻者有能力捕獲主要的市場運動。因此,當市場處在趨勢明顯的狀態(tài)時,這種工具最能發(fā)揮效能。無論如何,因為移動平均線是一種滯后的技術(shù)指標,所以只有在趨勢形成之后,它才能捕捉到這種市場變化。

　　移動平均線的用法

　　移動平均線能夠為我們提供客觀的交易策略,其中包括定義明確的交易規(guī)則、許多計算機化的技術(shù)型交易系統(tǒng)主要建筑在移動平均線的基礎(chǔ)之上。怎樣應(yīng)用移動平均線呢？這個問題的答案多種多樣,從不同的交易風格和交易哲學出發(fā),就有不同的取舍。以下,我們列出了移動平均線的一些常見的用法。

　　l、通過比較價格與移動平均線的相對位置,構(gòu)成一個趨勢格標。舉例來說,如果我們判斷市場正處于中期的上升趨勢中,那么有一個很好的衡量標準,就看價格是不是居于65天移動平均線的上方。而對于更長期的上升趨勢來說,價格必須高于40周移動平均線。

　　2、利用移動平均線構(gòu)成支撐水平或阻擋水平。當收市價向上超越某一條特定的移動平均線時,可能構(gòu)成看漲的信號。而當收市價向下低于某個移動平均線時,構(gòu)成看跌的信號。

　　3、跟蹤移動平均線波幅帶（也稱為包絡(luò)線）。這些波幅帶是將移動平均線向上或向下平移一定的百分比后形成的,它們也起到支撐或阻擋作用。

　　4、觀察移動平均線的斜率。舉例來講,如果移動平均線在一段持續(xù)穩(wěn)步的上升之后轉(zhuǎn)向水平發(fā)展,乃至開始下降,那么可能構(gòu)成了一個看跌信號。在移動平均線上作趨勢線,是監(jiān)測其斜率變化的一個簡單易行的辦法。

　　5、利用雙移動平均線系統(tǒng)來交易。這一方法本章稍后還要詳細討論。

　　在下面介紹的實例中,我們采用了各種移動平均線。它們的時間參數(shù)并不是按照最優(yōu)化的要求選擇的。今天最優(yōu)的移動平均線,明天未必還是最優(yōu)的移動平均線。這里既選用了一些人們廣泛使用的移動平均線。也選用了一些不那么流行的移動平均線,不過,后者是以諸如菲波納奇數(shù)字這樣的工具為基礎(chǔ)的。具體應(yīng)當采用什么樣的移動平均線。并不是我們這里的核心問題。我們真正關(guān)心的是,如何將移動平均線與蠟燭圖技術(shù)綜合起來。

　　我喜歡選用65天的移動平均線作為一種廣譜的移動平均線。從我個人的經(jīng)驗來看,這種平均線似乎在許多期貨市場上都有良好的表現(xiàn)。如圖13．1所示,在①、②、③點所示的區(qū)域,一條65天移動平均線數(shù)度為市場提供了支撐。在這幾處,除了該移動平均線為市場提供了支撐作用以外,我們在點①處看到了一個看漲吞沒形態(tài),在點②處還看到了一根錘子線和一個孕線形態(tài),在點③處則是另一個錘子線。

　　如圖13．2所示,4月2日和3日,若干技術(shù)因素匯集在一起。明眼的朋友由此可以得到一個警告信號：危機就在眼前。我們不妨具體分析一下這些技術(shù)因素。

　　l、早在3月初,價格已經(jīng)向下跌破了65天移動平均線。從這一點看,這條移動平均線已經(jīng)轉(zhuǎn)化為一條阻擋線。

　　2、4月2日和3日的兩根蠟燭線形成了一個烏云蓋頂形態(tài)。同時,這個烏云蓋頂形態(tài)也標志著市場向上試探由這條移動平均線構(gòu)成的阻擋水平的失敗。

　　3、4月3日不只是完成了上述烏云蓋頂形態(tài),也不僅是對該移動平均線的試探的失敗,它與從A到B的下跌行情的50％回撤水平僅有7個基本價格單位的差距。