對(duì)于多數(shù)的投資者來(lái)說(shuō),石波的職業(yè)經(jīng)歷離我們太遠(yuǎn),他的投資理念帶著一種職業(yè)的語(yǔ)言和理想色彩,而通過(guò)觀(guān)摩石波的投資習(xí)慣和理念,我們或許能夠加深對(duì)職業(yè)投資經(jīng)理投資方式的理解。

之一：投資是有意義的事情

在多年的證券投資生涯中,石波逐漸發(fā)現(xiàn)了投資的意義。

很多年前,石波曾經(jīng)想到北京新東方學(xué)習(xí),那時(shí)候招待所的條件很差,多是地下室,很多北漂一族都住在那里。而現(xiàn)在,那邊開(kāi)始出現(xiàn)了干凈、整齊的如家快捷酒店。

為什么會(huì)出現(xiàn)這種變化？石波認(rèn)為,這就是投資帶來(lái)的改變。

石波最早投資股票時(shí)二級(jí)市場(chǎng)還比較混亂,他也曾疑惑自己的價(jià)值在哪里,而“炒作股票,賺垃圾股的錢(qián),就是讓差的企業(yè)浪費(fèi)社會(huì)資源�！钡�是��(jīng)過(guò)這十幾年,他發(fā)現(xiàn)投資改變了生活。一些人把國(guó)外好的經(jīng)驗(yàn)帶到了中國(guó)來(lái),尤其是巴菲特的書(shū),讓他徹底扭轉(zhuǎn)了自己的心態(tài)。

他找到一個(gè)好的公式,“做投資的意義在什么地方？就是合理配置社會(huì)的資源,極大的改變生活�！笔�波說(shuō),比如萬(wàn)科、招行,這樣的企業(yè)會(huì)顯著改變社會(huì)的狀態(tài),招行的服務(wù),萬(wàn)科的房子,這些企業(yè)的產(chǎn)品提高了人們的生活品質(zhì)。

在工作中,石波用投資改變生活狀態(tài)的想法越來(lái)越強(qiáng)烈,“過(guò)去我覺(jué)得社會(huì)太混亂了,想用書(shū)本、知識(shí)去改造社會(huì),但是現(xiàn)在有了投資這個(gè)工具來(lái)實(shí)現(xiàn)理想,讓社會(huì)變得更好,讓最優(yōu)勢(shì)的企業(yè)獲得資源�！�

所以,石波提出要投資偉大的企業(yè),因?yàn)檫@些偉大的企業(yè)顯著改善了人民的生活,使社會(huì)更加進(jìn)步,這使投資成為很有意義的事情,“賺錢(qián)不是我們的目的,賺錢(qián)是投資的結(jié)果,但是這個(gè)過(guò)程中可以跟著企業(yè)一起成長(zhǎng),讓市場(chǎng)更有效率,實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰,讓社會(huì)資源往好的企業(yè)去集中,給社會(huì)提供更好的價(jià)值�！�

之二：不做價(jià)格投機(jī)者

石波不關(guān)心超過(guò)自己視野的宏觀(guān)因素。

“現(xiàn)在很多人很關(guān)心宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的變化,甚至擔(dān)心臺(tái)灣打仗。思考很宏觀(guān)的問(wèn)題,就會(huì)因?yàn)閰R率問(wèn)題買(mǎi)這個(gè),因?yàn)槔�率原因賣(mài)那個(gè),但如果巴菲特也擔(dān)心這些,他已經(jīng)有無(wú)數(shù)個(gè)理由拋售可口可樂(lè)了�！笔�波調(diào)侃。

面對(duì)大家討論的高位、泡沫,石波也不愿做過(guò)多的評(píng)價(jià)。

指數(shù)可能整體有泡沫,但是很多企業(yè)并沒(méi)有泡沫。“我們是專(zhuān)賣(mài)店,只負(fù)責(zé)買(mǎi)有品質(zhì)的企業(yè),只專(zhuān)著于一件事——捕捉未來(lái)3到5年有10倍利潤(rùn)的企業(yè)�！�

很多人認(rèn)為,現(xiàn)在買(mǎi)股票要講價(jià)值就會(huì)受到很大的壓力,因?yàn)檎�體指數(shù)比較高；還有很多人提出只要買(mǎi)股票,就是價(jià)值投資者。而石波認(rèn)為,雖然都買(mǎi)了股票,有同樣的行為,但是價(jià)值判斷和價(jià)值投資是兩回事,現(xiàn)在很多人混淆了這兩個(gè)概念的真諦。

什么是價(jià)值投資？在石波看來(lái),那種擔(dān)心指數(shù)、擔(dān)心宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)面的投資方法都不是價(jià)值投資,而是宏觀(guān)投資策略,是索羅斯流派做的,而價(jià)值投資者不關(guān)心這些,“因?yàn)檫@些事情是分析不清楚的,如果沒(méi)有專(zhuān)業(yè)知識(shí)去掌控和了解,這些只會(huì)使投資更混亂”。

“臺(tái)灣什么時(shí)候打仗,指數(shù)哪天會(huì)下跌,政治局又要開(kāi)什么會(huì)等等,如果考慮這些,還敢去做投資嗎,考慮太多反而會(huì)牽絆投資的腳步。”石波的價(jià)值投資方法很簡(jiǎn)單,就是看企業(yè)。

同時(shí),石波還厭惡投機(jī)。

石波稱(chēng)自己最厭惡的投資方式就是投機(jī),對(duì)于短線(xiàn)賺差價(jià),他甚至認(rèn)為是不道德的,“短線(xiàn)客做的是屠夫的工作,他們的利潤(rùn)來(lái)源是散戶(hù)。”