一個(gè)公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的,這不僅關(guān)系到其支付股利、償還債務(wù)的能力,還關(guān)系到公司的生存和發(fā)展。因此,投資者、債權(quán)人在關(guān)心上市公司的每股凈資產(chǎn)、每股凈收益率等資本增值和盈利能力指標(biāo)時(shí),對(duì)公司的支付、償債能力也應(yīng)予以關(guān)注。在其它財(cái)務(wù)報(bào)表中,投資者只能掌握企業(yè)現(xiàn)金的靜態(tài)情況,而現(xiàn)金流量表是從各種活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量的變化及各種活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量占企業(yè)現(xiàn)金流量總額的比重等方面去分析的,它反映了企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況。因此,投資者在研究現(xiàn)金流量表時(shí),與其他財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)合起來(lái)分析,就會(huì)更加全面的了解這一企業(yè)。

閱讀現(xiàn)金流量表,首先應(yīng)了解現(xiàn)金的概念。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫(kù)存現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的存款和現(xiàn)金等價(jià)物。庫(kù)存現(xiàn)金,可以隨時(shí)用于支付的存款,一般就是資產(chǎn)負(fù)債表上“貨幣資金”項(xiàng)目的內(nèi)容。準(zhǔn)確地說(shuō),則還應(yīng)剔除那些不能隨時(shí)動(dòng)用的存款,如保證金專(zhuān)項(xiàng)存款等�，F(xiàn)金等價(jià)物是指在資產(chǎn)負(fù)債表上“短期投資”項(xiàng)目中符合以下條件的投資：持有的期限短；流動(dòng)性強(qiáng)；易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金；價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小。

現(xiàn)金流量表主要由三部分組成,分別反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。每一種活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量又分別揭示流入、流出總額,使會(huì)計(jì)信息更具明晰性和有用性。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,包括購(gòu)銷(xiāo)商品、提供和接受勞務(wù)、經(jīng)營(yíng)性租賃、交納稅款、支付勞動(dòng)報(bào)酬、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等活動(dòng)形成的現(xiàn)金流入和流出。由于商業(yè)信用的大量存在,營(yíng)業(yè)收入與現(xiàn)金流入可能存在較大差異,能否真正實(shí)現(xiàn)收益,還取決于公司的收現(xiàn)能力。因此,了解經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,有助于分析公司的收現(xiàn)能力,從而全面評(píng)價(jià)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成效。

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,主要包括購(gòu)建和處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn),以及取得和收回不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的各種股權(quán)與債權(quán)投資等收到和付出的現(xiàn)金。公司投資活動(dòng)中發(fā)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流出,往往反映了其為拓展經(jīng)營(yíng)所作的努力,可以從中大致了解公司的投資方向,一個(gè)公司從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)中獲得現(xiàn)金是為了今后發(fā)展創(chuàng)造條件。現(xiàn)金不流出,是不能為公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的。當(dāng)然錯(cuò)誤的投資決策也會(huì)事與愿違,所以特別要求投資的項(xiàng)目能如期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益和現(xiàn)金流入。

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤(rùn)、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務(wù)等收到和付出的現(xiàn)金。我們購(gòu)買(mǎi)某上市公司的股票時(shí),要看該公司股票的招股說(shuō)明書(shū),上市公告書(shū)或配股說(shuō)明書(shū),其中一個(gè)重要的關(guān)注點(diǎn)是要看發(fā)售或配售股票所籌集的款項(xiàng)用于什么方面。如果用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的某些工程項(xiàng)目,用于引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備,說(shuō)明該公司股票品質(zhì)有向健康方向發(fā)展的趨勢(shì),值得我們?nèi)ネ顿Y；如果募集的股款是用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金短缺的,是用來(lái)彌補(bǔ)虧損或還債的,這說(shuō)明股款的應(yīng)用不能產(chǎn)生再生價(jià)值,而且風(fēng)險(xiǎn)極大,股票的品質(zhì)較差,我們投資于這種股票時(shí)要極其謹(jǐn)慎。

（四）、財(cái)務(wù)報(bào)表附注

會(huì)計(jì)報(bào)表附注說(shuō)明是為了幫助理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目等所作的解釋,是上市公司對(duì)報(bào)表加以說(shuō)明的補(bǔ)充資料,它與會(huì)計(jì)報(bào)表共同構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體。投資者利用會(huì)計(jì)報(bào)表附注說(shuō)明可以了解到許多非常重要、而從報(bào)表中無(wú)法找到的信息。其內(nèi)容主要由以下三部分組成：

第一部分是上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)情況和會(huì)計(jì)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目的補(bǔ)充說(shuō)明,主要有：1、公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況；2、公司繳納的各種稅及其稅率,這對(duì)投資者測(cè)算公司未來(lái)盈利有重要價(jià)值。3、短期投資和長(zhǎng)期投資的具體投向及其明細(xì)數(shù)額,這個(gè)項(xiàng)目投資者不應(yīng)疏忽。比如公司的長(zhǎng)期投資數(shù)額巨大,倘若查看附注說(shuō)明發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)期投資的大部分投向該公司的發(fā)起人,那么這里邊就有“貓膩”,投資者就有上當(dāng)受騙的可能。因?yàn)榘l(fā)起人出資創(chuàng)立的公司,又將出資中的一部分返還給發(fā)起人,這種數(shù)字游戲使得公司帳上的金額不少,而實(shí)際金額卻大大減少。4、公司存貨的具體項(xiàng)目和金額以及計(jì)價(jià)方法。5、公司固定資產(chǎn)采用的折舊率。6、公司投資收益的來(lái)源及其分項(xiàng)金額。7、應(yīng)收帳款中帳齡長(zhǎng)短的列示。8、應(yīng)付帳款中長(zhǎng)短期應(yīng)付款的列示。9、公司銷(xiāo)售收入中出口銷(xiāo)售收入的金額,以及外銷(xiāo)收入進(jìn)行匯率折算的依據(jù)。10、盈虧情況及利潤(rùn)分配情況,要列示提取公積金和公益金的比例。11、本期利潤(rùn)或公積金轉(zhuǎn)增股本的情況,股本結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況。12、非經(jīng)常性項(xiàng)目的說(shuō)明。