根據(jù)損益表提供的數(shù)據(jù),并結(jié)合年度報告中的其它有關(guān)資料,特別是資產(chǎn)負債表中的有關(guān)資料,投資者可以從以下幾個方面進行閱讀和分析：

1．從總體上觀察企業(yè)全年所取得的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業(yè)的全年利潤與以前利潤比較,能夠評價企業(yè)利潤變動情況的好壞；通過計算利潤總額中各組成部分的比重,能夠說明企業(yè)利潤是否正常合理。通常情況下,企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)是其利潤總額的最主要的組成部分,其比重應(yīng)是最高的,其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益和營業(yè)外收入相對來講比重不應(yīng)很高。如果出現(xiàn)不符常規(guī)的情況,那就需要多加分析研究。

2．通過對企業(yè)毛利率的計算,能夠從一個方面說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力大小。毛利率的計算公式為：毛利（主營業(yè)務(wù)收入－營業(yè)成本）／主營業(yè)務(wù)收入。如果企業(yè)毛利率比以前提高,可以說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理具有一定的成效,同時,在企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率未減慢的情況下,企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)該有所增加。反之,當(dāng)企業(yè)的毛利率有所下降,則應(yīng)對企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。

3．可通過有關(guān)比率指標(biāo)的計算,來說明企業(yè)的盈利能力和投資報酬。

同資產(chǎn)負債表一樣,對損益表的分析也不能靜態(tài)地看一個數(shù)據(jù)或一張報表的內(nèi)容,而應(yīng)將各種財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來綜合分析才能看出問題的實質(zhì)。投資者尤其應(yīng)重視以下指標(biāo)：

其一：反映獲利能力的指標(biāo)：

獲利能力是一家上市公司能否增長發(fā)展的關(guān)鍵,特別是成長性公司,其資本實力可能不那么雄厚,但每年有相當(dāng)高的盈利,這樣的公司當(dāng)然是好公司。衡量公司獲利能力的指標(biāo)主要有以下幾種：

（1）每股收益＝凈利潤／發(fā)行在外的普通股份總數(shù)。

由于該指標(biāo)反映了企業(yè)普通股每股在一定時期內(nèi)所賺得的利潤,因此,其水平和增長情況是反映公司增長情況的最重要指標(biāo)之一,它是一家公司管理效率、盈利能力和股利分配來源的顯示器,通常被用來衡量企業(yè)的盈利能力和評估股票投資的風(fēng)險。如果企業(yè)的每股收益較高,則說明企業(yè)盈利能力較強,從而投資于該企業(yè)股票風(fēng)險相對也就小一些。上列公式中,根據(jù)我國目前上市公司發(fā)行股票主要為普通股以及每股面值為1元的情況,可直接以稅后利潤除以平均股本總額來計算,此時,這一指標(biāo)即為“股本凈利率”。 這是衡量一家公司能否給股東以豐厚回報的最重要指標(biāo),一般來說,股本凈利率在20％以下的公司,除非股價很低,投資回報是不會好的。股本凈利率和每股收益的高低,反映了公司分配股利的能力,因此是投資者最為關(guān)心的指標(biāo)。

（2）凈資產(chǎn)收益率＝報告期凈利潤／報告期加權(quán)平均凈資產(chǎn)×100％。

這個指標(biāo)一方面反映出企業(yè)的盈利能力,另一方面也可以用來說明企業(yè)經(jīng)營者在為所有股東擁有的資產(chǎn)爭取充分收益的能力。雖然對股東來說,唯有稅后利潤才是實實在在的回報,可是對公司來說,其所創(chuàng)造的全部利潤,包括上繳給國家的稅收,均是其獲利能力的標(biāo)志。

（3）總資產(chǎn)收益率＝利潤總額／年初和年末的資產(chǎn)平均余額×100％。

年初和年末的資產(chǎn)平均余額＝年初資產(chǎn)總額＋年末資產(chǎn)總額／2。

該指標(biāo)表明一家公司總共投入多少總資產(chǎn)（包括借來的資產(chǎn)）,又創(chuàng)造了多少盈利,這是考核其投入產(chǎn)出比率的重要指標(biāo)。一般而言,該指標(biāo)越高越好。

（4）主營業(yè)務(wù)收入增長率＝（本期主營業(yè)務(wù)收入－上期主營業(yè)務(wù)收入）／ 上期主營業(yè)務(wù)收入×100％。

該指標(biāo)可以用來衡量公司的產(chǎn)品生命周期,判斷公司發(fā)展所處的階段。一般來說,如果主營業(yè)務(wù)收入增長率超過10％,說明公司產(chǎn)品處于成長期,將繼續(xù)保持較好的增長勢頭,尚未面臨產(chǎn)品更新的風(fēng)險,屬于成長型公司；如果主營業(yè)務(wù)收入增長率在5％～10％之間,說明公司產(chǎn)品已進入穩(wěn)定期,不久將進入衰退期,需要著手開發(fā)新產(chǎn)品；如果該比率低于5％,說明公司產(chǎn)品已進入衰退期,保持市場份額已經(jīng)很困難,主營業(yè)務(wù)利潤開始滑坡,如果沒有已開發(fā)好的新產(chǎn)品,將步入衰落。