不管你是否覺察到,你一生都在交易商品。當(dāng)然,你可能從來沒有以期貨契約的方式買賣過豬肉,但肯定曾經(jīng)用自己的車子、房子或古董和別人交換現(xiàn)金或其他物品。就算你從來沒有做過這些買賣,也一點(diǎn)有過用時(shí)間來交換金錢的經(jīng)驗(yàn),例如以老師、律師、水電工或管道工的身份賺錢。所以,你差不多早已是半個期貨交易員了,只是自己從來沒有覺察到罷了。
當(dāng)我們用時(shí)間來交易的時(shí)候,還要加上我們的技藝。這就是為什么腦外科醫(yī)生每小時(shí)賺的錢比一般外科醫(yī)生多,杰出的美式足球四分位球員的薪水比截球員和外科醫(yī)生的薪水總和還要多的原因,因?yàn)樗�必須承�?dān)較大的事業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。這并不是說某種技藝的價(jià)值生來超過另一種技藝,只是因?yàn)樗�的技藝比較難得,而且承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也比較高,這種特殊的技藝可以讓出售時(shí)間和這種技藝的人賺取較多的錢。
控球及投籃技術(shù)本身并沒有什么太大價(jià)值,但是在芝加哥公牛隊(duì)老板的眼里,邁克爾·喬丹的這些看起來沒啥用處的技巧卻是讓球場爆滿,并收取大筆電視轉(zhuǎn)播費(fèi)發(fā)財(cái)?shù)拇蠛脮r(shí)機(jī)呢。因此,“沒有價(jià)值”的事物也可能隱含著極大的價(jià)值。
我曾經(jīng)在一場交易研討會上闡述過這個觀點(diǎn)。我把一張5000美元的支票放進(jìn)信封袋。封好之后把它和其它14個相同的信封一起放入透明塑料袋中,每位學(xué)員都有機(jī)會抽一個信封,抽到5000美元支票的人就可以把錢歸自己。
袋中其他14個信封本來沒有什么價(jià)值,突然間他們都變得有價(jià)值了！雖然除了一個信封以外,其它都是空的,但是每個信封都有1/15的機(jī)會贏得5000美元。因?yàn)槊總�信封或者每抽一次信封的機(jī)會價(jià)值333.33美元。一旦參加者開始從袋中抽取信封,那些空的沒有價(jià)值的信封就變得有身價(jià)了。當(dāng)5個信封被抽出來以后,機(jī)會就變成1/10,價(jià)值也提高到500美元。當(dāng)袋中只剩下2個信封時(shí),有些觀眾甚至愿意付2500美元來一試身手。此刻,沒有價(jià)值的東西變得價(jià)值不菲了！
這是你想要成為更優(yōu)秀的商品交易員所要上的第一堂課。價(jià)值,就像美女,是情人眼中的西施。作為一名交易員,千萬記住別去預(yù)測真正的價(jià)值,因?yàn)槭袌鰞r(jià)值就是市場愿意支付的價(jià)格。市場或其他交易員的集體判斷可能只是短期內(nèi)愿意以這樣的價(jià)格交易,但是價(jià)格是“王”,這就是所有交易的核心,很早以前我就懂得這一點(diǎn)沒有必要爭論。
1974年,我判斷牛肉價(jià)格會暴漲,所以我在每磅43美分價(jià)位開始大量買進(jìn),我很熟悉牛肉的“價(jià)值”,以這樣的價(jià)格買進(jìn)一定遠(yuǎn)低于它的價(jià)值。所以,當(dāng)價(jià)格跌至40美分的時(shí)候,我買得更多。如果43美分算是便宜,40美分就更好了。
接近38美分時(shí)我又搶先買進(jìn)。但是卻看著價(jià)格一路暴跌到35美分、30美分,最后跌到28美分——親愛的讀者,我就是在28美分被“三振出局”的。因?yàn)槲夷芡娴幕I碼有限,這次交易讓我在不到30天內(nèi)損失約300萬美元。
兩個月后,牛肉的價(jià)格飚升到每磅60美分以上,但是我已經(jīng)離場了。以為能穩(wěn)操勝券的交易不但讓我慘敗,而且還成了市場中廣為傳播的故事。雖然我在此后的25年里曾經(jīng)贏過幾場勝利（書中會提到）。