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杰西·利弗莫爾 短線狙擊手(6) |
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| 多年來,利弗莫爾一直都是經(jīng)驗(yàn)不足、年少無知、資金短缺這三種不幸的混合體,如今,他終于憑借愈挫愈勇的銳氣和在華爾街多年的閱歷,抓住機(jī)會(huì)打了個(gè)漂亮的翻身仗！延續(xù)1906年的好運(yùn)氣,他仔細(xì)研究了一番當(dāng)時(shí)的形勢(shì),認(rèn)為資金市場(chǎng)的前景十分嚴(yán)峻,許多真正的財(cái)富都被毀掉了,所有的人都遲早會(huì)感到拮據(jù),沒有人能夠幫得了別人,舊金山地震和火災(zāi)以及其他各種災(zāi)害都影響著每個(gè)人——制造商、農(nóng)民、商人、勞工以及百萬富翁,鐵路也受到了極大的破壞。利弗莫爾決定做空,因?yàn)槭袌?chǎng)正毫無疑問地步入一個(gè)大熊市,他確信會(huì)在自己的交易生涯中賺上最大的一筆。 然而,股市漲了又跌,交易冷淡一陣又穩(wěn)步上揚(yáng),利弗莫爾賬面上的浮動(dòng)利潤(rùn)少了,終于有一天,最后一個(gè)做空的人都支持不下去了。他不得不平了空頭頭寸,否則恐怕連一張明信片都買不起。在這次空頭交易中,利弗莫爾元?dú)獯髠�。他又犯了個(gè)錯(cuò)誤,在熊市遵循熊市的作法,這是英明之舉。做空頭,也是正確的。但是,他拋得太早,代價(jià)太大了,他的頭寸是正確的,可惜時(shí)機(jī)錯(cuò)了。不過,市場(chǎng)卻日益接近不可避免的崩盤,利弗莫爾繼續(xù)等待著,當(dāng)價(jià)格止跌開始不穩(wěn)定,終于停止時(shí),他把菲薄的保證金全用來賣空股票。當(dāng)天,股市表現(xiàn)良好,可第二天又開始回穩(wěn),然后又如往常一樣下跌,接著又突然上揚(yáng)。連續(xù)幾天,股價(jià)反復(fù)無償,波動(dòng)詭異,很快,可憐的利弗莫爾所有的保證金都被用完,他再度破產(chǎn)——三振出局了！ 幾十萬美金在看似正確的操作活動(dòng)中灰飛煙滅,慘痛的事實(shí)給予他最深刻的教訓(xùn),利弗莫爾意識(shí)到：熊市剛開始,交易者看空后市,除非能確定沒有價(jià)格反復(fù)的危險(xiǎn),否則最好不要立刻大量地拋出。他本該等一等再?zèng)Q定投入熊市的時(shí)機(jī)是否已經(jīng)成熟,或者借助一下行情記錄的幫助,可惜,他沒有。由此可見,股市中,沒有真正的成熟者。 好在利弗莫爾多年來信譽(yù)卓著,經(jīng)紀(jì)公司并沒有為難他,尚有東山再起的機(jī)會(huì)。接二連三的打擊使得他不再那么趾高氣揚(yáng),或許說變得仔細(xì)起來了,此刻他瀕臨絕境,所能做的也只有謹(jǐn)慎地等待。 很快,各大報(bào)刊的經(jīng)濟(jì)版刊登了北太平洋及北方鐵路增發(fā)新股的廣告。多年來,北方鐵路一直保持不跌破面值,曾經(jīng)宣布又將有一股紅利,包括持股人有權(quán)平價(jià)買入北方鐵路新發(fā)行的股票。由于股票市場(chǎng)價(jià)格總是高于面值,因而這一權(quán)利是很有價(jià)值的,但現(xiàn)在金融市場(chǎng)不景氣,連最有實(shí)力的銀行也不能保證以現(xiàn)金支付發(fā)股人。此時(shí),北方鐵路價(jià)位是330美金左右！這預(yù)示著股市真正地步入了熊市,股價(jià)再次反復(fù)的可能性已經(jīng)不大了。利弗莫爾下定了決心,在一段時(shí)間的反思沉寂后,他開始了第一次真正行動(dòng),不過,他從早先付出過代價(jià)的錯(cuò)誤中受益匪淺,因而拋得很有策略。整個(gè)報(bào)價(jià)表疲軟得像玉米糊一樣,根據(jù)經(jīng)驗(yàn)很快就會(huì)有一個(gè)反彈,許多人跑來告誡利弗莫爾,股價(jià)已經(jīng)下降到底部了,那些大戶,知道做空的人很多,決定要軋空大賺一筆。經(jīng)驗(yàn)老到的利弗莫爾對(duì)這些小道消息表達(dá)了感激之情,卻沒有平倉。根據(jù)前一次讓他差點(diǎn)傾家蕩產(chǎn)的教訓(xùn),他判斷出：股市只有跌到了谷底才會(huì)回升,而且還不會(huì)馬上回升,必定會(huì)反反復(fù)復(fù)很多天,現(xiàn)在還不是股價(jià)回升的時(shí)候,因?yàn)樗鼈冞�沒有真正地“死”去。 |
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