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杰西·利弗莫爾 短線狙擊手(3) |
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| 利弗莫爾仔細(xì)回顧這一階段的投資經(jīng)歷,慢慢摸索出兩個(gè)教訓(xùn)：第一,他性子太急,是個(gè)極其頻繁的交易者,急性子到了市場(chǎng),往往一時(shí)沖動(dòng)就操作,卻很少能夠獲利；即使方向判斷正確,也往往由于交易次數(shù)過(guò)多而支付巨額的保證金；盲目而頻繁地交易是造成華爾街投資者虧損的主要原因,即使在專業(yè)投資者中也是這樣,他們認(rèn)為每天都應(yīng)賺些錢回家,好像自己在做一份有固定收入的工作似的。第二,他發(fā)現(xiàn)了時(shí)間要素在股票交易中起的關(guān)鍵作用。這是指操作時(shí)必須保持耐性,時(shí)日一久,定有所獲；同時(shí),交易商必須了解股票在不同的場(chǎng)合是如何交易的。空殼證券商的時(shí)間要素非常短暫而且很緊迫,因?yàn)樗鼈兊脑O(shè)立和經(jīng)營(yíng)方式,賭博成分比較濃厚。紐約證交所的時(shí)間要素,則延遲較多,不是立即成交。另外,在紐約證交所買進(jìn)股票,便是真正地持有了一家公司的股份。紐約證交所的運(yùn)作方式和空殼證券商的經(jīng)營(yíng)方式,存在著時(shí)間上的差異,所以市場(chǎng)參與者必須對(duì)未來(lái)的時(shí)間做出更多的反應(yīng),這就需要保持耐性。 多年后,耐性成了利弗莫爾的又一大特質(zhì),多次操作更因此而賺得盆滿缽滿。時(shí)間要素也向他證明：股票投機(jī)的成功之路,得走一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間,市場(chǎng)參與者不可能一夕暴富。 所幸,在紐約的初次失手并沒(méi)有讓他傷筋動(dòng)骨,利弗莫爾帶著借來(lái)的500美金重作馮婦,回到空殼證券商處撈取賭本。兩天后,他揣著2 800美金殺回紐約。但是,他實(shí)際操作起來(lái)還是比想象中困難得多,只能勉強(qiáng)與市場(chǎng)打個(gè)平手。囊中羞澀的利弗莫爾,再次掩飾身份回到空殼證券商處討生活,賬戶里的錢很快竄到10 000美金,可惜證券商老板終于又逮住了他,永遠(yuǎn)禁止他進(jìn)門。 1901年,美國(guó)跨入了一個(gè)經(jīng)濟(jì)大增長(zhǎng)的時(shí)代,國(guó)家空前繁榮,人們迎來(lái)了勢(shì)不可擋的工業(yè)兼并和資本組合浪潮,大量的資金瘋狂地涌入股市,華爾街創(chuàng)下日成交量300萬(wàn)股的新紀(jì)錄,一個(gè)股票經(jīng)紀(jì)人幾分鐘就可以拋售十萬(wàn)股。此時(shí),一群揮金如土的百萬(wàn)富翁——鋼鐵巨頭來(lái)到紐約,進(jìn)行了一場(chǎng)世紀(jì)豪賭,唯一令他們滿足的游戲便是買賣股票：約翰·蓋茨,享有“賭你一百萬(wàn)”的盛名；他的朋友約翰·A·德里克、洛依爾·史密斯等,他們賣出鋼鐵公司股份,隨后又在開(kāi)放股市里買下羅德島系統(tǒng)股份的大多數(shù)；此外還有施瓦布、弗里克、菲甫斯以及瓶堡集團(tuán)。 在此刺激下,股市展開(kāi)強(qiáng)勁的多頭行情,人們瘋狂地?fù)屬?gòu)股票,幾乎人人都在大把大把地?fù)柒n票。不久,股市傳來(lái)暴跌的流言,那些華爾街老鳥們認(rèn)為除了他們所有的人都瘋了。但事實(shí)情況是除了這些老鳥,人人都在賺錢,所以沒(méi)人把他們的話放在心里。在股市中沉浮多年的利弗莫爾卻冷靜地判斷：漲勢(shì)終歸會(huì)有盡頭,什么都買的瘋狂勁也會(huì)停息——必須要有對(duì)付熊市的心理準(zhǔn)備。然而,每次利弗莫爾拋出股票總會(huì)虧損一些,他期待著暴跌趕快來(lái)臨,但又十分謹(jǐn)慎,只有一種股票他一直留在手上——北太平洋股票。利弗莫爾閱讀交易所的股價(jià)紙帶十分方便快捷,經(jīng)過(guò)縝密的分析,他認(rèn)為大多數(shù)股價(jià)都趨于穩(wěn)定,只有北太平洋表現(xiàn)良好,似乎還在上漲。利弗莫爾手頭持有1 000股北太平洋普通股,他不顧辦公室其他人的好意相勸,牢牢地捂住了它。當(dāng)北太平洋漲到110點(diǎn)時(shí),利弗莫爾已賺了30點(diǎn),將近50 000美金的利潤(rùn),是當(dāng)時(shí)他最大的一筆收入。對(duì)于幾個(gè)月前還在同一地點(diǎn)賠得精光的小伙兒來(lái)講,應(yīng)該是相當(dāng)不錯(cuò)的戰(zhàn)績(jī)了。 |
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