停止反轉(zhuǎn)系統(tǒng)或許是設(shè)定出場(chǎng)策略最簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)。換言之,只要某些條件成立,預(yù)設(shè)的止損單就生效,不但結(jié)束既有部位,同時(shí)也建立反向部位。根據(jù)這類系統(tǒng),你永遠(yuǎn)會(huì)停留在市場(chǎng)內(nèi),或是持有多頭部位�？墒�,這種系統(tǒng)有一個(gè)問題：在短線使用上,你可能會(huì)逆勢(shì)操作；換言之,部位方向與市場(chǎng)主要趨勢(shì)不同。過去我經(jīng)常采用停止反轉(zhuǎn)系統(tǒng),但現(xiàn)在如果碰到逆勢(shì)信號(hào),我通常都留在場(chǎng)外。

　　止損 我個(gè)人采用的每個(gè)系統(tǒng),都采用標(biāo)準(zhǔn)化的止損。 只要行情偏離進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)達(dá)兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差或以上,我就認(rèn)賠出場(chǎng) 。

　　多頭部位出場(chǎng),距離收盤進(jìn)場(chǎng)［標(biāo)準(zhǔn)差（收盤, 10 ）］〔 1 〕則止損。

　　收盤進(jìn)場(chǎng)是指當(dāng)初進(jìn)場(chǎng)線形的收盤價(jià)。采用這類止損,你必須定義進(jìn)場(chǎng)信號(hào)。下面例子把進(jìn)場(chǎng)信號(hào)定義為：

　　如果慢速 K 線（長(zhǎng)度）向上穿越慢速 D 線（長(zhǎng)度）,則在收盤買進(jìn)。

　　止損也可以設(shè)定為價(jià)格跌破移動(dòng)平均達(dá)某個(gè)緩沖距離：

　　如果收盤＜〔 平均值（收盤,長(zhǎng)度 l ） - 緩沖〕 ,則多頭部位出場(chǎng)。

　　或者當(dāng)價(jià)格跌破最近 5 天的低點(diǎn),則止損：

　　如果收盤＜最低價(jià)（盤中低價(jià), 5 ）〔 1 〕 ,則多頭部位出場(chǎng)。

　　出場(chǎng) 除了停止 ---- 反轉(zhuǎn)系統(tǒng)之外,另一種常見的出場(chǎng)方法,是在特定線形數(shù)量之后出場(chǎng)。

　　當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū),則出場(chǎng)；或者,當(dāng)行情遠(yuǎn)離趨勢(shì)線或移動(dòng)平均,則出場(chǎng)。

　　一旦價(jià)格與移動(dòng)平均之間的距離拉大到 5 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差,系統(tǒng)就產(chǎn)生出場(chǎng)信號(hào),因?yàn)橐馕吨鴿q勢(shì)已經(jīng)過度延伸,終究會(huì)拉回整理。此處只討論一些可能性,讀者應(yīng)該自行測(cè)試,尋找自己最適用的交易法則。你也可以設(shè)定一組以上的出場(chǎng)或止損法則,只要有任何一組條件成立,就出場(chǎng)。

　　多套系統(tǒng) 你沒有必要只采用一套系統(tǒng)。某些人同時(shí)運(yùn)用多套系統(tǒng)在特定股票或商品上。他們可能采用 5 套系統(tǒng),如果每套系統(tǒng)都發(fā)出相同信號(hào),就建立 5 個(gè)相同部位。如果信號(hào)彼此沖突,經(jīng)過抵消之后,可能只建立一個(gè)部位。這是相當(dāng)不錯(cuò)的方法,因?yàn)槟承┫到y(tǒng)特別適用于震蕩行情,另一些則適用于趨勢(shì)明確的市場(chǎng)。對(duì)于每種可能發(fā)生的市場(chǎng)狀況,都有一種特別適用的系統(tǒng)；那么不論市場(chǎng)狀況如何,你都可以應(yīng)對(duì)。 如果很多系統(tǒng)都發(fā)出類似的信號(hào),通常意味著交易績(jī)效將很好。這種情況下,應(yīng)該采納所有的信號(hào),部位規(guī)模也會(huì)擴(kuò)大。