我相信,為了美國大眾,國會將會做出正確的選擇,并通過緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案。經(jīng)濟關(guān)系到每個人的切身利益。經(jīng)濟好比一個浴缸,你不可能在浴缸的前半部用的是冷水,而在浴缸的后半部卻是熱水。

——沃倫·巴菲特巴菲特認(rèn)為,投資者要善于利用股市中的壞消息獲取額外收益,即使這些壞消息是真的,壞事也可以變成好事。在這次金融海嘯中,各種消息是是非非,但他相信政府會做出正確選擇,因而他對美國未來經(jīng)濟的長期發(fā)展充滿信心。

巴菲特在2008年9月24日接受電視臺記者采訪時說,他相信美國國會為了大眾利益會通過緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案,因為經(jīng)濟關(guān)系到每個人的切身利益。這就像大家都泡在同一個浴缸里一樣,浴缸里的水不可能一部分是冷水,而另一部分是熱水。

當(dāng)時的背景是,為了最大限度消除金融海嘯的不良影響,美國政府推出了史無前例的7000億美元緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案,并于2008年9月20日遞交國會討論通過。經(jīng)過大量的工作,國會兩黨展開激烈辯論,直到9月28日宣布已經(jīng)就具體細(xì)節(jié)達成一致,將于9月29日就最終方案進行投票表決。

明明是板上釘釘?shù)氖虑?可是2008年9月29日美國眾議院卻以微弱多數(shù)否定了這項計劃,這正是意料之外、情理之中,代表了美國大多數(shù)人的觀點,認(rèn)為政府不應(yīng)該為少數(shù)金融機構(gòu)高層管理人員的冒險行為買單。

然而事情明擺著：金融海嘯一旦發(fā)生,不管是什么原因造成的,殃及的不僅僅是美國經(jīng)濟,甚至包括全球經(jīng)濟,這絕不是“見死不救”就能解決問題的。

從2008年9月19日到28日,美國金融市場加速崩潰,社會各界又在紛紛質(zhì)疑,匯聚成種種壓力一起襲來,可方案就是通不過。例如,一周時間內(nèi)美國貨幣市場基金的凈流出高達1970億美元,商業(yè)票據(jù)市場也縮水了949億美元,創(chuàng)下了歷史上最大的的單周跌幅。

于是,接下來的幾天中,對美國政壇影響巨大的各種特殊利益集團紛紛游說國會,對參議院、眾議院議員施加壓力,希望能早日批準(zhǔn)這樣一個救市行動計劃。美國商會、全國房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會等機構(gòu)甚至明確表示,他們將把這次投票看作是一次關(guān)鍵性投票,看各位議員在這次投票中的立場來決定是否繼續(xù)支持他們。

在這樣的強大壓力下,原來在匆忙之際推出的連個名稱都沒有,只是暫時稱為“建議授權(quán)財政部購買問題資產(chǎn)（Proposed Treasury Authority to Purchase Troubled Assets）”的寥寥3頁紙的方案,在照顧到方方面面的利益后,篇幅一下子擴大到450多頁,并且終于有了一個像模像樣的名稱,稱之為“緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案”。

這樣改動的用意,就是要讓議員們看到,原計劃的目的是要通過救助金融機構(gòu)來穩(wěn)定經(jīng)濟,而現(xiàn)在重點放在了救助政策上；并且在新的方案中加入了美國人稱為“寵物項目”的各項妥協(xié)條款,既照顧到金融機構(gòu)利益,也照顧到其他各方利益,可謂皆大歡喜,更容易達成共識。

在救助資金問題上,美國政府借鑒了中國“特別國債”的籌集方式。美國財政部可以動用救助計劃授權(quán)的7000億美元資金,可是這筆資金卻不計入當(dāng)期財政撥款,所以不會擴大當(dāng)期財政預(yù)算赤字。要等將來賣出這筆國債后,用買賣價格軋差來沖銷救助成本,不足部分再進入預(yù)算赤字。

經(jīng)過這樣方方面面的綜合平衡,再加上原美國財政部長亨利·保爾森唯恐方案通不過,還戲劇性地上演了一曲“跪求”鬧劇,緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案終于在2008年10月1日獲得美國國會參議院表決通過,并且在10月3日獲得美國國會眾議院通過。

根據(jù)美國財政部的設(shè)想,這7000億美元資金原來是準(zhǔn)備用來購買金融機構(gòu)的不良資產(chǎn),因為金融海嘯發(fā)生后,銀行里最差的那一部分資產(chǎn)根本沒有投資者愿意買,既然這樣就由政府買下來,從而促使銀行資金能夠滾動起來。

毫無疑問,既然是質(zhì)量最差的資產(chǎn),那購買價格至少要打掉8折,即相當(dāng)于原價的20%。這樣,7000億美元至少能購買35萬億美元的不良資產(chǎn)。換句話說,金融機構(gòu)為了得到這7000億美元現(xiàn)金,賬面上至少要減少35萬億美元資產(chǎn)。

不過,后來美國政府發(fā)現(xiàn)這種方法效果并不好,所以馬上仿效英國政府的做法,直接入股、注資銀行。這表明,美國政治機制所具有的糾錯功能還是很強的。

現(xiàn)在回過頭來看,巴菲特早在2008年9月24日就抱有這樣的觀點,認(rèn)為金融救援計劃一定會通過的,再次證明了他在判斷政府作為方面具有預(yù)見性。而這種判斷,正是他投資高盛集團、通用電氣公司股票的決策依據(jù),他認(rèn)為這時候就應(yīng)該離底部不遠(yuǎn)了�！景头铺毓墒谐�底秘訣】在股市投資中,像巴菲特這樣英明的投資者總是善于嗅出壞消息中隱藏的有利投資因素。例如在這次金融海嘯中,巴菲特就對美國政府通過緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案充滿信心。這種判斷正是他抄底投資高盛集團、通用電氣公司股票的決策依據(jù)。