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第二章 安全第一：如何做投資(11) |
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| 第二章安全第一：如何做投資 45 走,最后整個羊群都跟著頭羊走。 在證券市場上,散戶跟著機構(gòu)走,小機構(gòu)跟著大機構(gòu)走,大家基本上是看相同的報道,聽相同的指標(biāo),整個市場就成了一個大羊群。 那么在這個股市羊群之中呢,大家都是在想,反正我跟著大家走,肯定沒錯。 結(jié)果大家往往都錯了。 螞蟻群就是一個從眾的范例。 有時一小群工蟻會和蟻群走散。 但是由于工蟻基本上沒有視力,看不清周圍的東西,因此,任何一只螞蟻都不知道該怎樣找到蟻群的位置。 在這種情況下,所有螞蟻就只能采取唯一一個可行的辦法：跟著前面的螞蟻走。 如果很多螞蟻都是這樣跟著前面的走,數(shù)量越來越多,最后這些就會形成一個圓圈,頭尾相連。 圓圈形成后,這些螞蟻相互跟隨,一圈一圈地不停爬下去,直至累死。 研究人員曾經(jīng)發(fā)現(xiàn),一群螞蟻竟然形成了一個周長366米的大圓圈,爬完一圈需要兩個半小時,然后一圈一圈爬了整整兩天兩夜。 盲目跟著市場走,很難賺大錢,卻很容易虧大錢。 巴菲特認為盲目從眾就像成群結(jié)隊集體自殺的旅鼠一樣愚蠢。 旅鼠是生活在北極圈附近的一種鼠類動物,長得和一般田鼠差不多,尾略短,毛呈黑褐色,有白斑,大的一般也只有成年人手掌那么長。 為什么叫旅鼠呢？因為這群老鼠經(jīng)常成群結(jié)隊地旅行。 為什么旅鼠要成群結(jié)隊地旅行呢？旅鼠的一個最大特點就是繁殖能力強得驚人。 旅鼠出生1個月左右就能繁殖,一只雌鼠每5周就可繁殖一窩,一窩能生七八只小旅鼠。 如果環(huán)境條件合適,一個旅鼠種群1年之內(nèi)數(shù)量就能增長10倍。 但每隔4年,鼠群的數(shù)量就達到了頂峰,再也無法增長了。 為什么呢？在北歐寒冷地區(qū)本來食物就非常缺乏,當(dāng)旅鼠繁殖過多的時候,這個地區(qū)的食物就被他們吃光了。 沒吃的,它們只能向外遷徙,這些旅鼠就開始成群結(jié)隊地旅行了,尋找新的食物來源。 后面的老鼠跟著前面的跑,一群一群聚合在一起,越聚越多,越跑越遠。 最后當(dāng)來到了懸崖邊上的時候,前面的老鼠收不住腳跳了下去,后面的老鼠反正就閉著眼睛跟著前面的在跑,也都跳到大海里面去了。 差不多每隔三四年,北歐旅鼠就會成群結(jié)隊地沖下山來,飛快地沖下來,海岸公路、河流和田野阻擋不住它們,老鷹、狐貍和狼狗的襲擊也阻擋不住它們,一到海岸邊就毫不猶豫地縱身跳入海中。 到了海里,拼命地游泳,拼命地掙扎,最后精疲力竭,整批整批地淹死,結(jié)果成千上萬的旅鼠尸體漂浮在藍藍的大海上。 巴菲特警告：在股市上,如果投資者以旅鼠般的熱情跟著市場走,他們也會 46 最終有旅鼠一般的悲慘命運。 當(dāng)你想要保證你的投資絕對安全的時候,請你一定要牢記巴菲特所說的旅鼠的故事,想一下,你是不是在盲從于市場,你是不是買入了一只股價過高的股票,而這只股票的股價根本不具有足夠的安全邊際,追逐這樣的熱門股會不會讓你像旅鼠一樣,面臨一個悲慘的命運。 要避免這種悲慘的命運,唯一的方法就是嚴格遵循格雷厄姆和巴菲特告訴我們的安全邊際原則,在什么時候都要堅持安全第一,在買入股票的時候,一定要堅持股價上有充分的安全邊際,這樣你才能保證自己的投資絕對安全。 思路決定出路。 行為不盲目從眾,首先要思想不盲目從眾。 要想避免旅鼠這種由于隨大流而同歸于盡的悲慘結(jié)局,你就不能盲從于大眾,而必須獨立思考。 獨立的行為,需要獨立的思考。 格雷厄姆告訴巴菲特,要想在華爾街上投資成功,第一要正確思考,第二要獨立思考。 巴菲特的合作伙伴芒格告訴我們："投資中真正需要的是思考而不是參考。 " �、龠z憾的是,很多人只想?yún)⒖即蠖鄶?shù)人的意見盲目投資,而不想自己獨立思考正確投資。 |
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