膽大心細(xì),這就是做成任何一件事情的法寶,投資當(dāng)然也不例外。我們不要想著去預(yù)測(cè)或控制投資的結(jié)果。實(shí)際上,人的貪欲、恐懼和愚蠢是可以預(yù)測(cè)的,但其后果卻不堪設(shè)想,更難以預(yù)測(cè)。

——沃倫·巴菲特

【巴菲特投資策略】

巴菲特認(rèn)為,做任何事情都要膽大心細(xì),股票投資也是如此。如果股票投資總是參考別人的意見(jiàn),然后猶豫不決,就會(huì)失去許多良機(jī)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),一旦你認(rèn)準(zhǔn)了一件事就要大膽去做,不要總是在那里想著如何去進(jìn)行預(yù)測(cè)或控制投資結(jié)果。

1950年,巴菲特還在哥倫比亞大學(xué)讀書時(shí),就特別崇拜他的老師格雷厄姆,并由此對(duì)他產(chǎn)生了濃厚興趣。他很想知道,格雷厄姆究竟是怎樣的一個(gè)人。

有一次,當(dāng)他得知格雷厄姆在政府雇員保險(xiǎn)公司擔(dān)任董事后,便利用周末學(xué)校放假的機(jī)會(huì),特地去華盛頓特區(qū)拜訪這家保險(xiǎn)公司。

門衛(wèi)把他引見(jiàn)給當(dāng)天唯一的一位值班經(jīng)理,巴菲特向這位值班經(jīng)理請(qǐng)教了許多問(wèn)題。而值班經(jīng)理也很耐心地用5個(gè)小時(shí)時(shí)間,給巴菲特詳細(xì)講解了政府雇員保險(xiǎn)公司的有關(guān)情況和業(yè)務(wù)操作過(guò)程。

當(dāng)時(shí)的政府雇員保險(xiǎn)公司股票外面人并不十分了解,當(dāng)然也沒(méi)有多少人持有這只股票。這次拜訪是巴菲特了解該公司的好機(jī)會(huì)。所以,當(dāng)他1951年返回家鄉(xiāng)在父親開(kāi)的經(jīng)紀(jì)公司里擔(dān)任股票經(jīng)紀(jì)人時(shí),就起勁地向客戶推薦起政府雇員保險(xiǎn)公司的股票來(lái)。

誰(shuí)知巴菲特的熱情推薦很不討巧,因?yàn)榇蠹叶疾涣私膺@只股票,任憑他怎么說(shuō),也是將信將疑。沒(méi)辦法,為了消除大家的疑慮,巴菲特自己掏出1萬(wàn)美元購(gòu)買了這只股票,約占他當(dāng)時(shí)所有資金的三分之二,可謂是“重倉(cāng)持有”了。

但即使如此,人們對(duì)他的這一舉措仍然不理解,更談不上認(rèn)同了。一些保險(xiǎn)代理商甚至向他父親揭發(fā)說(shuō),巴菲特在推銷一家“無(wú)人代理”的保險(xiǎn)公司的股票。

但巴菲特的性格是,只要自己認(rèn)準(zhǔn)了就不輕易服輸,況且他對(duì)政府雇員保險(xiǎn)公司已經(jīng)做了實(shí)地考察,他相信自己的判斷是正確的。這一性格特點(diǎn)在他后來(lái)的投資生涯中發(fā)揮了巨大作用。

他一方面繼續(xù)向客戶推薦這只股票,另一方面又以3倍于收益的價(jià)格,購(gòu)買了堪薩斯城人壽保險(xiǎn)公司的股票,后來(lái)又干脆買下了國(guó)民保障公司的控股權(quán)。

通過(guò)購(gòu)買和擁有這些保險(xiǎn)公司的股票,巴菲特進(jìn)一步了解到了保險(xiǎn)公司是怎樣運(yùn)作、怎樣賺錢的。這種由點(diǎn)到面的深入了解,反過(guò)來(lái)又大大增強(qiáng)了他購(gòu)買政府雇員保險(xiǎn)公司股票的信心。

后來(lái),無(wú)論政府雇員保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況多么糟糕,巴菲特一直認(rèn)準(zhǔn)這是一只好股票,所以只管買進(jìn),從不賣出。就這樣,巴菲特不但在這只股票的普通股上繼續(xù)追加投資410萬(wàn)美元,而且還在該股的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股上投資1940萬(wàn)美元,合計(jì)在政府雇員保險(xiǎn)公司這只股票上投入資金4700萬(wàn)美元,股數(shù)720萬(wàn)股,持有該公司33%的股份,這只股票從而成為巴菲特持股量最大的股票。

僅僅到1980年,巴菲特在政府雇員保險(xiǎn)公司股票上的投資市值就達(dá)到億美元,增值。【投資心法】俗話說(shuō),膽大心細(xì)。股票市場(chǎng)上有太多的投資機(jī)會(huì)稍縱即逝,需要當(dāng)機(jī)立斷,不能受“胡參謀”的影響。當(dāng)然,這種果斷決策的前提應(yīng)該是對(duì)這只股票有充分了解。