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“傻瓜投資組合”照樣賺大錢 |
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“傻瓜投資組合”照樣賺大錢
(文章來源：767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) )
珍惜熊市經(jīng)歷 和深圳眾多老資格的股民相比,劉明達(dá)的股齡并不算長(zhǎng)。1996年,中國(guó)股市在長(zhǎng)期低迷之后迎來了一次波濤洶涌的跨年度大牛市。正在從事貿(mào)易工作的劉明達(dá)在對(duì)股市一無所知的情況下,僅憑著一位計(jì)算機(jī)業(yè)內(nèi)的好友的推薦,初闖股市就買了深科技,從20元一直守到60元。經(jīng)過懵懵懂懂的投資階段,劉明達(dá)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生了濃厚的興趣。1999年,他正式轉(zhuǎn)行,與朋友合伙開了間證券投資咨詢公司,向券商提供投資分析報(bào)告。 他深有感觸地說：“熊市那幾年公司做得非常辛苦,但也正是這樣,我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有了非常深刻的體驗(yàn)�？赡苤挥姓嬲�(jīng)歷了熊市的人,才會(huì)在股市中存活得更長(zhǎng)�！� 價(jià)值投資癡心不改 有趣是,喜歡玩數(shù)學(xué)模型的劉明達(dá)在證券投資分析上卻是一個(gè)徹頭徹尾的基本面派。 整個(gè)采訪過程中,我們很難聽到牛市中那些最常見的話題：指數(shù)、波段、熱點(diǎn)、板塊、輪動(dòng)……從始至終,他似乎只醉心于一件事：尋找一家可以連續(xù)持有三到五年以上的公司。他不知疲倦、細(xì)致入微地談?wù)撝患矣忠患疑鲜泄镜纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)特征、宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響……偶爾,話題會(huì)扯到當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)上,他在簡(jiǎn)明地講清自己的判斷后,其思維又很快回復(fù)到上市公司基本面的分析與挖掘中去,似乎只有這些才是他最值得關(guān)注、最為重要的因素。 2005年6月,千點(diǎn)關(guān)口岌岌可危之時(shí),明達(dá)投資推出了一個(gè)模擬性的“傻瓜投資組合”：在滬深兩市交易價(jià)格排名前20名的公司中選出10只個(gè)股,以1億元資金規(guī)模各買10％,作為一個(gè)長(zhǎng)期投資組合,3年內(nèi)不做任何操作,每月公布一次市值。這10只股票分別是：蘇寧電器、中興通訊、云南白藥、登海種業(yè)、張?jiān)、貴州茅臺(tái)、小商品城、馬應(yīng)龍、同仁堂、上海機(jī)場(chǎng)。截止到今年3月31日,可以看到,這個(gè)“傻瓜組合”中既有股價(jià)沒怎么挪窩的上海機(jī)場(chǎng)、同仁堂、馬應(yīng)龍,也有股價(jià)已經(jīng)翻番的蘇寧電器、張?jiān)、小商品城等,該組合的市值超過1.6個(gè)億,收益率達(dá)到64％以上。 劉明達(dá)無論為人處事均堅(jiān)守一大信條：“專注”。他認(rèn)為：“一個(gè)人每次只能做好一件事情,要做成一件大事,就不得不放棄其他。”在擔(dān)綱明達(dá)信托的投資顧問之后,他不僅毅然將經(jīng)營(yíng)多年的委托理財(cái)業(yè)務(wù)一一了解,甚至戒掉了橋牌。為了將公司利益與信托產(chǎn)品完全捆綁在一起,他計(jì)劃將公司的主要資產(chǎn)全部投入到信托產(chǎn)品中,“我要與信托基金同進(jìn)退”他說。 人物素描 劉明達(dá)：“深國(guó)投明達(dá)證券投資集合資金信托”的投資顧問掌舵人。在2000年,他曾預(yù)言今后的中國(guó)證券市場(chǎng)必將持續(xù)出現(xiàn)百元以上的股票,同時(shí)也將會(huì)產(chǎn)生大批一元以下的股票,被當(dāng)時(shí)不少投資者視為笑談。他對(duì)自己的要求是：保持簡(jiǎn)單,不要做太聰明的人。 對(duì)話 記者：你最欣賞的格言是什么？ 劉明達(dá)：花旗集團(tuán)前總裁桑迪曾經(jīng)說過：“大部分時(shí)間我都提心吊膽,但也正是恐懼讓我一往無前。”現(xiàn)在我已經(jīng)把這句話貼在了辦公室的墻壁上。 記者：你對(duì)目前的行情怎樣判斷？ 劉明達(dá)：我對(duì)今年的行情比較看好。但是我對(duì)股指并不是太關(guān)注,因?yàn)槲疫x中的股票無論在怎樣的市場(chǎng)環(huán)境下都應(yīng)該有不錯(cuò)的表現(xiàn),這是由公司的基本面和良好的成長(zhǎng)性決定的。即便是在熊市里,這些股票也會(huì)上漲。記者：你怎樣挑選股票？ 劉明達(dá)：我會(huì)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)情況,大量閱讀機(jī)構(gòu)的投資分析報(bào)告,然后對(duì)這些信息進(jìn)行篩選,一些重點(diǎn)行業(yè)的重要公司我還會(huì)上門去調(diào)研。 |
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