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判斷標的股票走勢,用融資融券獲利 |
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| 中國A股市場首次開展融資融券業(yè)務,投資者如何利用這一全新業(yè)務獲得收益呢？ 正確判斷標的股票走勢 根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》的解釋,融資融券業(yè)務是指券商向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出,并收取擔保物的經(jīng)營活動。該交易在放大投資者交易規(guī)模的同時也放大了交易風險。所以在決定是否開始融資融券交易前,一定要判斷自己是否適合開展該交易。 首先要看自己是否有駕馭放大交易的操作能力,在操作過程中是否有一套嚴格遵守的止損紀律。另外要根據(jù)歷史來判斷自己是否具備良好的判斷股票趨勢能力。東莞證券研究中心主任李大霄指出,融資融券交易對于市場的一個重要的意義就在于引入了買空賣空的機制,所以在交易之前必須判斷目標股票的未來走勢,如果看漲就做融資交易,如果看跌就做融券交易。 舉例來說,若一只股票現(xiàn)價5元,投資者預計未來會漲到7元。在交納一定保證金（保證金可以證券充抵）之后,投資者可以從證券營業(yè)部獲得一定比例的融資,如期限2個月的10萬元融資。獲得資金后,投資者在5元時買入2000股,2個月之后如果股價漲到7元,投資者在市場上拋出2000股,獲得14萬元。屆時投資者只要向營業(yè)部償還之前所借的10萬元融資和一定利息即可,投資者可以獲得4萬元收益。 而融券交易操作正好相反,如一只股票現(xiàn)價5元,投資者預計未來會跌至3元。在交納一定保證金后,投資者從證券營業(yè)部獲得一定比例的股票,如期限2個月的2000股股票。隨后在市場上以5元價格賣出,回收10萬元現(xiàn)金,2個月后股價跌到3元以后,再從市場上買回2000股。在向營業(yè)部償還之前所借的2000股融券和一定利息后,可獲得4萬元收益。 具備良好的心理和風險承受能力 除了操作技巧以外,心理承受能力和風險承受能力也是投資者要考慮的兩項重要因素。融資融券交易與期貨有類似之處,即在交納一定保證金和抵押證券之后,投資者就可操控多于原來保證金的資金,但是一旦操作失誤,損失也是同比例放大。所以,良好的心理承受能力能使投資者保持良好的心態(tài)作出明智決策,而不是盲目追漲殺跌使損失進一步增加。 而風險承受能力則是一個硬指標,就是投資者的經(jīng)濟實力是否能承擔融資融券交易的損失。 雖然融資融券業(yè)務對于整個市場來說是一個利好政策,但是對于每一個投資者并不一定合適,如果不具備以上所說的能力,最好等條件具備時再進行融資融券交易。 專家認為,從目前市場行情來看,總體是在牛市中,先開展融資業(yè)務可能是一個明智的選擇。本報記者賈浩森 ■貼心提示 必須要在試點券商開戶 能否進行融資融券交易,還要看看你所開戶的證券公司能否成為融資融券的試點。根據(jù)《辦法》規(guī)定,試點證券公司是從17家創(chuàng)新類券商之中產(chǎn)生,目前中金公司、中信證券、海通證券、華泰證券和國泰君安最有可能成為首批試點。如果現(xiàn)在想在這5家證券公司開戶,還需要半年才能開始融資融券交易,因為按照《辦法》第十二條規(guī)定,在本公司從事證券交易不足半年的客戶,證券公司不得向其融資、融券。 |
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