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如何正確判斷大盤的底部 |
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低吸高拋是在股市中盈利的基本法則,這看起來似乎很簡單,但什么點(diǎn)位是低點(diǎn),什么點(diǎn)位是高點(diǎn),很不容易界定和把握。要把握好低吸高拋,就要大致把握好頂和底的判斷。 如果你在頂部理智地停手,就能保住盈利果實(shí),你就是贏家。不要奢望在最頂部賣出,能賣在次高點(diǎn)就不錯(cuò)了。如果你在底部大膽地介入,不要奢望在最低點(diǎn)買入,能買個(gè)次低點(diǎn)就不錯(cuò)了。所以,能否正確地判斷頂部和底部,對散戶能否在股市中獲得盈利是十分重要的。 一是從K線形態(tài)上判斷 K線形態(tài)基本有V、U、W、L、頭肩底等形態(tài),雙底居多,雙底持久,單底兇猛。K線組合呈兩陽夾一陰、兩連陽、并列紅、陽包陰、巨量長陽線、長下影線或早晨之星、十字星或連續(xù)十字星、陰線越來越小的縮量小陰線或越來越長的放量恐怖大陰線。 底部有市場底和政策底,市場底往往是市場自發(fā)探明的,經(jīng)過長期的考驗(yàn),是自發(fā)形成的,有強(qiáng)烈的技術(shù)意義。雖然自發(fā)形成了技術(shù)型的底部區(qū)域,并不意味著行情馬上就會(huì)開始轉(zhuǎn)折,但行情的最終轉(zhuǎn)折肯定會(huì)在這個(gè)區(qū)域中展開。 政策底是由于某項(xiàng)重大政策的實(shí)施,在技術(shù)面的配合下,突然形成旱地拔蔥式的底部。 市場底是圓的,政策底是尖的。 二是從盤面上判斷 大多數(shù)底是砸出來的而不是橫盤出來的。大盤經(jīng)過了單邊下跌、復(fù)雜陰跌再到單邊暴跌完整的三段過程,單邊暴跌常常是最后一跌。跌勢末期,在沒有做空動(dòng)能的情況下一般會(huì)出現(xiàn)數(shù)根長陰線,加速下滑,破位下跌,連續(xù)大幅跳水,非理性暴跌,出現(xiàn)衰竭性的缺口。 大幅下跌引發(fā)殺跌盤涌出,大批股票連續(xù)跌停,絕大多數(shù)股票深幅下調(diào),尤其是投資性股票也出現(xiàn)跌停。 真正見底是通過藍(lán)籌股群體的破位補(bǔ)跌來完成的,會(huì)引發(fā)最后的獲利解套盤和止損盤殺出�？只疟P殺出,股指收出近乎光頭光腳的大陰線,徹底釋放做空動(dòng)能,加速趕底。 真正底部的暴跌是毫無支撐的下跌,是打破心理支撐位、信心徹底崩潰的一瞬間。指數(shù)跌得不敢言底,低位振幅加大,個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)充分釋放,市場無法從技術(shù)面和基本面方面來解釋,投資者普遍感到無所適從和看不懂。(767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.whereslawrence.com收集整理) 這個(gè)階段也正是主力建倉的階段,主力會(huì)有意識(shí)地打壓股價(jià),看似固若金湯的底部被無情地?fù)舸?引發(fā)散戶的心理恐慌,在低位盲目割肉,慌忙逃跑,而主力卻乘機(jī)收集到大量的廉價(jià)籌碼。 大盤如果反轉(zhuǎn),必然先存在某種明顯的趨勢行情,即對下降趨勢的改變。重要的下降趨勢線被有效突破,突破時(shí)成交量放大,形態(tài)的規(guī)模越大,反轉(zhuǎn)的可能性越大。底部的跨度和波動(dòng)幅度越大,反轉(zhuǎn)形成后的行情變動(dòng)幅度也就越大。連續(xù)跌停的莊股結(jié)束跳水,打開跌停上升,有的個(gè)股拒絕下跌,開始活躍,大盤藍(lán)籌股止跌企穩(wěn)。 短期均線由向下移動(dòng)改為橫向運(yùn)動(dòng),30日均線慢慢改變下滑的趨勢。日Ｋ線實(shí)體較小,經(jīng)常出現(xiàn)多根或連續(xù)性的小陰小陽和十字星。股指在某一狹小區(qū)域內(nèi)保持橫盤震蕩整理的走勢,上下兩難,漲跌空間均有限。 大部分個(gè)股的股價(jià)波瀾不興,缺乏大幅盈利的波動(dòng)空間。股指突破5日、10日、20日均線的壓制,拉出中陽。盤整時(shí)均線重合,中陰中陽交替,突破后均線多頭排列,大盤已經(jīng)悄悄地走出了經(jīng)典的底部形態(tài)。若股指連續(xù)3天站穩(wěn)在30日均線上方,就是大盤從底部上升的開始。如果是拉升后又打回原處,周KDJ二次形成金叉,更能證明底部已經(jīng)形成。(767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.whereslawrence.com收集整理) 大盤究竟有沒有真正見底,還需要關(guān)注大盤藍(lán)籌股對市場的負(fù)作用力是否消除。當(dāng)大盤股不再護(hù)盤的時(shí)候,大盤依然不跌并有大筆買賣單異動(dòng),就說明大盤已經(jīng)見底,有向上變盤的可能。如果僅有冷門股補(bǔ)漲或超跌股反彈,并沒有主流熱點(diǎn),不能徹底改變?nèi)跏谢蜃儽P向上。 三是從技術(shù)指標(biāo)上判斷 股價(jià)始終在低位運(yùn)行,受5日、10日均線的壓制。短期、中期和長期均線都在低位弱勢區(qū)域,呈空頭排列。大盤日、周、月均線等所有各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)均在低位運(yùn)行,已嚴(yán)重超賣。 雖然股價(jià)下行,但有些指標(biāo)或在低位鈍化,或出現(xiàn)底背離現(xiàn)象,跌破年線,跌破布林線下軌,雖然收出光頭中陰,但MACD的綠柱線開始走平或縮短,DIF從底部上升,有形成金叉之勢。再結(jié)合時(shí)間之窗、波浪理論等分析,判斷底部就會(huì)更加準(zhǔn)確一些。 四是從時(shí)間上判斷 中長期底部需要一定的時(shí)間來完成,要有相當(dāng)長時(shí)間的弱勢調(diào)整,有時(shí)與上升的時(shí)間相等或超過上升的時(shí)間,但大致符合神奇數(shù)字。 五是從浪型上判斷 從周線或月線看,股指運(yùn)行是大上升浪的第2、第4調(diào)整浪的底或是調(diào)整A浪、C浪的底。 六是從成交量上判斷 場外資金猶豫不前,成交量不斷萎縮,時(shí)而出現(xiàn)地量。成交量萎縮到極點(diǎn),只占頂部成交量的20%。反轉(zhuǎn)前5天平均成交量基本占流通市值的1%,日均換手率為1%左右。成交量萎縮才能止跌,地量之后見地價(jià),地價(jià)之后方能見方向。如果繼續(xù)下行的話,會(huì)出現(xiàn)價(jià)量背離。 要正確理解地量,場內(nèi)的不想賣,場外的不想買,只有成交量放大之后,才能真正知道地量在哪里。成交量先是形成散兵坑,爾后又逐步放大,股指逐漸上升,轉(zhuǎn)機(jī)即將出現(xiàn)。 七是從人氣上判斷(767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.whereslawrence.com收集整理) 散戶普遍虧損,深套的人鐵了心不打算割肉。市場上空頭思維明顯占上風(fēng),對利好麻木,利空放大,看空的人越來越多,對利空甚至中性消息過于敏感,無形中將利空因素放大。 根據(jù)股市相反理論,往往在多數(shù)人極度悲觀時(shí),當(dāng)你堅(jiān)持不住時(shí),底部也就來臨了。最后一個(gè)多頭倒下之時(shí),就是底部到來之日。 散戶信心絕望,人氣極度渙散,恐懼心理彌漫,觀望氣氛濃厚,散戶紛紛下決心要斬倉割肉出局,場內(nèi)的人幾乎一致看空,都想殺出去；場外的開始傾向于一致看好,都想沖進(jìn)來。 八是從機(jī)構(gòu)經(jīng)營和倉位上判斷 機(jī)構(gòu)普遍虧損,基金普遍折價(jià),基金虧損嚴(yán)重。機(jī)構(gòu)建倉前夕,市場上一片看跌聲,機(jī)構(gòu)倉位較輕,基金等機(jī)構(gòu)手里現(xiàn)金較多,股市就快見底了。 從縮量下跌到放量上升,說明主力機(jī)構(gòu)已基本完成進(jìn)貨。如果主力進(jìn)貨的目的沒有達(dá)到,會(huì)推遲底部形成的時(shí)間。 九是從市盈率上判斷 底部市盈率,1996年至2001年為30至35倍左右,2001年到股改之前為25至30倍左右,股改后為15至20倍左右。 大底部區(qū)域,也就是2005年7月11日的千點(diǎn)附近,市場平均市盈率是15倍,平均股價(jià)為4.09元,期間滬深300成分股平均市盈率為10倍。 據(jù)專業(yè)人士分析,大底部各行業(yè)的市盈率分別是：鋼鐵行業(yè)5倍、石化行業(yè)7倍、資源類10倍、藥業(yè)27倍、公共事業(yè)20倍、旅游業(yè)20倍、銀行業(yè)15倍、制造業(yè)10倍、傳媒類31倍。 底部平均股價(jià),1996年至2001年為9元左右,2001年到股改前為7至9元左右,股價(jià)嚴(yán)重超跌。 (767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.whereslawrence.com收集整理) |
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