股債平衡基金是指主要投資股票和債券,其中股票占比20%-70%的基金。

可以大致理解為：一半股票一半債券。

當股市整體估值低,風險相對小,將來預期收益高的時候,股票比例高些；相反當股市整體估值高,風險相對大,將來預期收益低的時候,債券比例高些,由基金經(jīng)理通過對市場的判斷完成股債比例的調整。

由于含有債券,相比股市大盤走勢穩(wěn)健,波動小。

收益方面,由于不是滿倉股票,在上漲階段有可能跑不贏大盤指數(shù)基金,但長期來看,由于基金經(jīng)理的優(yōu)選股票和動態(tài)再平衡,優(yōu)秀的股債平衡基金能夠取得戰(zhàn)勝大盤指數(shù)的收益。

股債平衡組合目標：長期收益超過滬深300,最大回撤小于滬深300的一半。

我們從市場上眾多基金中按照一定條件挑選優(yōu)秀基金建立組合并回測過往表現(xiàn)。

基金入選條件：

1）近3年收益>50%,5年收益>60%,年化復利收益率>9%。

能達到這樣的收益率已經(jīng)是股債平衡基金中的佼佼者了。

2）近5年最大回撤<12%。即過去5年內任意時間買入并持有,有可能出現(xiàn)的最大下跌幅度不超過12%。

近1年最大回撤<10%。近1年滬深300指數(shù)最大回撤小于近5年,所以我們要求入選基金的近1年最大回撤也小一些。

3）2018年跌幅不超過10%。

2018年滬深300跌約25%,在股市大盤跌幅如此大的情況下,跌幅不超過10%,說明基金經(jīng)理控制回撤能力比較強。

4) 機構持有率>40%

機構的調研能力強過個人,能被機構認可,更大概率是運作穩(wěn)健的基金,避免基金經(jīng)理過去踩過雷的風險。

5) 同一家基金公司優(yōu)選一只,避免投資理念選股策略相同造成同時踩雷的風險。

按上面幾個條件我們優(yōu)選出9只符合條件的基金見下表：

2021-10-27記錄

表中與滬深300指數(shù)做比較,可見9只基金中任意一只無論年化收益還是近3年和近5年總收益率都是勝出的。

我們創(chuàng)建一個包括上面所有9只基金的組合(平均分配資金)來看回測表現(xiàn):

我們看本組合5年多的年化收益率達到10.95%,超過了滬深300的8.29%

而最大回撤僅為-5.61%,遠低于滬深300的-32.46%

我們在《投資股票最好的方式是買指數(shù)基金嗎？》一文提到,股債平衡基金大概用一半的股票倉位可以長期收益戰(zhàn)勝滬深300指數(shù)。

而我們創(chuàng)建的優(yōu)秀股債平衡基金的組合,以目前總體上<30%的股票倉位達到了長期戰(zhàn)勝滬深300指數(shù)的收益,而最大回撤只有其1/6,這是非常讓人滿意的成績了。

從圖中可以看出,相比滬深300的巨大波動,本組合波動平緩得多,有回調也幅度不大,持有體驗更好,更拿得住。

股債平衡基金組合就是一個控回撤,走勢相對平穩(wěn),持有體驗好,可以戰(zhàn)勝大盤指數(shù)的品種。

如何自己創(chuàng)建基金組合

目前有3個第三方基金銷售平臺支持自建基金組合并購買：

好買基金：底部菜單<自選>－頂部菜單<組合>－右上角+號創(chuàng)建組合

創(chuàng)建后可查看該組合前幾年的回測數(shù)據(jù),可與滬深300,中證500,創(chuàng)業(yè)板,中證綜合債等比較。
可查看創(chuàng)建后的收益,回撤,波動等數(shù)據(jù),可以滬深300,中證500,創(chuàng)業(yè)板,中證綜合債等為比較基準。

天天基金：底部菜單<自選>－頂部菜單<組合>－右上角+號創(chuàng)建組合

創(chuàng)建時需要購買基金加入組合。

可查看創(chuàng)建后的收益回撤波動等數(shù)據(jù),可以滬深300為比較基準。

且慢：

1. 開啟自建組合開關：我的－關于且慢－且慢實驗室－創(chuàng)建組合－開

2. 我的－我管理的策略－右上角+號創(chuàng)建組合
可查看創(chuàng)建后的收益,回撤,波動等數(shù)據(jù),可以滬深300為比較基準。
另外蛋卷基金只支持大V創(chuàng)建基金組合。

韭圈兒可以創(chuàng)建組合, 但只能分析數(shù)據(jù)不能購買。創(chuàng)建后可查看該組合前幾年的回測數(shù)據(jù),可查看創(chuàng)建后的收益,回撤,波動等數(shù)據(jù)。

螞蟻財富(支付寶)不支持自建基金組合。