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工薪階層投資工具細(xì)細(xì)挑 |
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| 開放式基金、人民幣理財(cái)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)……工薪階層該如何理財(cái) 展望豬年,宏觀經(jīng)濟(jì)有望保持較快增長(zhǎng),資本市場(chǎng)有望迎來較快發(fā)展,這些決定了豬年很有可能是一個(gè)投資豐收年。對(duì)工薪階層來說,保持均衡略偏積極的資產(chǎn)配比,做穩(wěn)健的投資者,不失為一種恰當(dāng)?shù)耐顿Y選擇。 目前市場(chǎng)上可供選擇的基本投資工具,筆者將其按年收益率從低到高的順序大致排列如下： 貨幣市場(chǎng)基金：2％(低風(fēng)險(xiǎn),高流動(dòng)性)；銀行存款、國(guó)債：2．5％(零風(fēng)險(xiǎn),高流動(dòng)性)；投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品：3．25％(低風(fēng)險(xiǎn),極低流動(dòng)性)；銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品：3．5％(低風(fēng)險(xiǎn),低流動(dòng)性)；銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品：5．1％(低風(fēng)險(xiǎn),低流動(dòng)性)；信托產(chǎn)品：4％(較高風(fēng)險(xiǎn),低流動(dòng)性)；房地產(chǎn)投資(租金回報(bào))：6％(較高風(fēng)險(xiǎn),低流動(dòng)性)；開放式基金：20％(較高風(fēng)險(xiǎn),高流動(dòng)性)；股票：30％(高風(fēng)險(xiǎn),高流動(dòng)性)。 在此,筆者對(duì)這些投資工具一一作出分析,供工薪階層參考。 貨幣市場(chǎng)基金、銀行存款和國(guó)債這三種金融資產(chǎn)秉性相同,沒什么風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性高,可歸為現(xiàn)金資產(chǎn),其占個(gè)人金融資產(chǎn)的比重可在30％左右。保持現(xiàn)金資產(chǎn),既是為了應(yīng)對(duì)不時(shí)之需,也是為了等待新的投資機(jī)會(huì)。 投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品期限較長(zhǎng),流動(dòng)性較低,一般不應(yīng)看重其投資功能,而應(yīng)看重其保險(xiǎn)保障功能。前些年,我國(guó)投資工具奇缺,利率又很低,使人們過分看重保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資功能。 銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)很低,但流動(dòng)性弱,到期之前一般不能贖回,可作為很好的銀行存款的替代品,占個(gè)人金融資產(chǎn)的比重可在20％左右。銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)主要作為外匯存款的替代品。簡(jiǎn)單地將美元存款變成人民幣存款是不足取的,除非你有人民幣實(shí)際支出或人民幣投資渠道。 信托產(chǎn)品多有擔(dān)保,風(fēng)險(xiǎn)適中,普遍為兩年期,前兩年曾作為很好的定期存款替代品,但去年以來的投資價(jià)值已有所降低。 房地產(chǎn)投資,政策風(fēng)險(xiǎn)較大,特別是日益增加的稅收。單從租金回報(bào)來看,目前已與貸款利率相近,投資價(jià)值較小。另一個(gè)是價(jià)差回報(bào),即寄希望于房?jī)r(jià)上漲,但即便房?jī)r(jià)再上漲20％,扣除交易成本后的收益率也不及開放式基金。所以,若是自住性購房,則在任何時(shí)候買都是對(duì)的,住房作為一種資產(chǎn),價(jià)格絕對(duì)下跌的可能性很小。若是投資性買房,則未來兩年都不是好的選擇。 開放式基金今年仍可能有好的回報(bào),20％的收益率是可期的,占個(gè)人金融資產(chǎn)比重可在30％左右。至于股票,在個(gè)人金融資產(chǎn)中,保持10％—15％的股票資產(chǎn)是可行的。 (作者為中國(guó)銀行個(gè)人金融部副總經(jīng)理) |
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