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升值概念帶來(lái)投資機(jī)會(huì) |
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主持人：今年以來(lái),人民幣升值及進(jìn)一步升值預(yù)期成為推動(dòng)大盤(pán)上漲的主要因素,在經(jīng)過(guò)股權(quán)分置等一系列的改革后,市場(chǎng)普遍預(yù)期中國(guó)股市在經(jīng)過(guò)5年的漫漫熊途后將迎來(lái)3至5年的大牛市 。你們認(rèn)為人民幣升值是股市長(zhǎng)期走牛的原動(dòng)力嗎？ 讀者李志超：我認(rèn)為這輪行情就是人民幣升值的預(yù)期烘托出來(lái)的。從去年年底啟動(dòng)的行情就是房地產(chǎn)板塊引領(lǐng)大盤(pán)上漲的,而房地產(chǎn)板塊的上漲原因就是人民幣升值的預(yù)期。到現(xiàn)在為止,人民幣升值已達(dá)到4％,央行前段時(shí)間的加息又增大了人民幣升值的壓力。我認(rèn)為人民幣還會(huì)再次升值,肯定會(huì)推動(dòng)牛市繼續(xù)前進(jìn)的。 讀者孟明強(qiáng)：中國(guó)股市在經(jīng)歷了股權(quán)分置改革后,管理層也開(kāi)始加大了對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管力度,中國(guó)股市已經(jīng)越來(lái)越規(guī)范,投資者的信心在慢慢恢復(fù)。我認(rèn)為中國(guó)股市長(zhǎng)期走牛,不一定就是要由人民幣升值來(lái)推動(dòng),而是由投資者的信心和與國(guó)際接軌的價(jià)值投資理念來(lái)推動(dòng)的。國(guó)內(nèi)投資者和QFII等國(guó)外投資者 都看好中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,所以才會(huì)投資中國(guó)的證券市場(chǎng),所謂人民幣升值的預(yù)期,也只是看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一種表現(xiàn)而已。 讀者趙海成：其實(shí),市場(chǎng)走強(qiáng)的原因是很多的,股市也是瞬息萬(wàn)變的,今日的下跌動(dòng)能也許就是明日的上漲動(dòng)能。如果把人民幣升值預(yù)期作為股市長(zhǎng)期走牛的動(dòng)力,我覺(jué)得還是不太科學(xué)的,因?yàn)閰R率也是不斷變化的,而且我國(guó)的匯率還沒(méi)有完全市場(chǎng)化,也許現(xiàn)在是有人民幣升值預(yù)期,明年在各種調(diào)控措施下,人民幣反而不會(huì)有什么升值壓力了,把股市走牛寄托在人民幣升值上沒(méi)準(zhǔn)就落空了。而且政府比較謹(jǐn)慎,又有日本的前車(chē)之鑒,不會(huì)輕易讓人民幣大幅升值的。 讀者侯曉軒：我沒(méi)把眼光放那么遠(yuǎn),我認(rèn)為人民幣升值是推動(dòng)下半年行情走好的主要因素,目前,人民幣存在著很大的升值壓力。人民幣升值是大勢(shì)所趨,升值后很多行業(yè)面臨價(jià)值重估,低估板塊肯定會(huì)吸引資金追捧,從而推動(dòng)牛市繼續(xù)前進(jìn)。因此,我堅(jiān)定看好下半年的行情。 讀者蔣艷榮：就算是牛市也要歇歇腳,畢竟大盤(pán)已經(jīng)漲了這么多了,不可能僅以人民幣升值這一種因素就能推高大盤(pán)的,今后市場(chǎng)還需要新的熱點(diǎn)來(lái)支撐,才能有持續(xù)性,我看下半年還需要謹(jǐn)慎從事。 主持人：那么,你們認(rèn)為哪些板塊將會(huì)受益于人民幣升值呢？ 讀者張虹飛：那肯定是房地產(chǎn)了。上半年的房地產(chǎn)走強(qiáng)和前段時(shí)間的大幅反彈,都是因?yàn)槿嗣駧派档念A(yù)期。房地產(chǎn)是最好的囤積商品,買(mǎi)入等著升值,沒(méi)有什么壓力。這也是很多外資買(mǎi)房的原因,等于變相投資房產(chǎn),賭人民幣升值。 讀者王太玉：我覺(jué)得最大的受益板塊應(yīng)該還是航空股�，F(xiàn)在中國(guó)的航空公司競(jìng)爭(zhēng)很激烈,都買(mǎi)了很多飛機(jī),以提高自己的運(yùn)營(yíng)能力,但多是以融資租賃的形式進(jìn)行的。從國(guó)外買(mǎi)飛機(jī),都是以美元計(jì)價(jià)的,每家航空公司都背負(fù)了很多債務(wù),一旦人民幣升值,就意味著會(huì)大幅降低他們的債務(wù)。而且航空油價(jià)一直很高,占了航空公司的很大一部分成本支出,油價(jià)也是以美元計(jì)價(jià)的,人民幣升值也會(huì)減少成本。今年從中報(bào)看航空公司幾乎都是虧損的,如果人民幣升值,航空公司的成本減輕,沒(méi)準(zhǔn)還會(huì)扭虧為盈,肯定會(huì)有一波不錯(cuò)的行情。 讀者朱光楠：房地產(chǎn)股已經(jīng)漲了不少了,我覺(jué)得應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注造紙行業(yè)。雖然我國(guó)的木材大量出口,但造紙用的紙漿卻依賴(lài)進(jìn)口。據(jù)統(tǒng)計(jì),造紙行業(yè)80％的成本就是紙漿,人民幣升值會(huì)刺激進(jìn)口,抑制出口。一旦人民幣升值,紙漿的價(jià)格會(huì)降低,這就會(huì)大幅縮減了造紙業(yè)的成本。而且從現(xiàn)在來(lái)看,人民幣升值預(yù)期下,房地產(chǎn)、航空板塊、銀行板塊都有很不錯(cuò)的表現(xiàn),但造紙板塊卻還按兵不動(dòng),應(yīng)該有一些資金在秘密建倉(cāng)了,不鳴則已,一鳴驚人,一旦人民幣再度升值,價(jià)值低估的造紙板塊肯定會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)性的行情,說(shuō)不定就是第二個(gè)房地產(chǎn)板塊。 讀者劉曉冬：我認(rèn)為人民幣升值帶來(lái)的影響應(yīng)該是多方面的,對(duì)同一板塊人民幣升值也會(huì)是有利有弊的。如汽車(chē)板塊。我國(guó)的汽車(chē)有70％的主要部件如發(fā)動(dòng)機(jī)等都要依賴(lài)進(jìn)口,占了汽車(chē)成本的主要部分。如果人民幣升值,汽車(chē)部件進(jìn)口價(jià)格就會(huì)降低,那會(huì)很大程度上降低了成本,對(duì)企業(yè)是好事。但是,我國(guó)的汽車(chē)業(yè)由于沒(méi)有自己的優(yōu)勢(shì)技術(shù),競(jìng)爭(zhēng)力很差,一旦人民幣升值,進(jìn)口轎車(chē)的價(jià)格也會(huì)降低,國(guó)產(chǎn)汽車(chē)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)將會(huì)受到?jīng)_擊,反而還會(huì)影響到汽車(chē)的銷(xiāo)量。所以,我認(rèn)為人民幣升值是柄雙刃劍,不能太盲目樂(lè)觀的看受益,還應(yīng)該綜合來(lái)看。 主持人：那么,你們認(rèn)為人民幣升值是一種概念性的炒作,還是能實(shí)質(zhì)性提升公司的業(yè)績(jī)？ 讀者禹海波：我認(rèn)為人民幣升值是能實(shí)質(zhì)性提升公司業(yè)績(jī)的。就以航空股為例吧,人民幣升值會(huì)減輕航空股的外匯債務(wù),這是實(shí)實(shí)在在體現(xiàn)在公司業(yè)績(jī)里的,所以人民幣升值應(yīng)該是一個(gè)價(jià)值重估的過(guò)程,最近航空股的走強(qiáng),特別是南方航空的走強(qiáng),就是人民幣升值的預(yù)期引起的。 讀者曹偉：人民幣升值雖然說(shuō)可以降低企業(yè)成本,但這些只是一些賬面上的數(shù)字游戲而已,公司的經(jīng)營(yíng)狀況并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的改觀。我們投資一家公司,肯定是希望公司具有成長(zhǎng)性,具有很強(qiáng)的投資價(jià)值,而不是企業(yè)的數(shù)字游戲。所以,人民幣升值只是一些概念性的東西,并不能替代公司的成長(zhǎng)性。我投資股票的時(shí)候,主要考慮公司是否真正具有投資價(jià)值,而不是僅僅看是否受益于人民幣升值。 讀者柳駿麟：其實(shí)概念也好,實(shí)質(zhì)也好,真正投資一只股票要綜合多方面因素來(lái)分析比較好,如市場(chǎng)熱點(diǎn)、股價(jià)、大盤(pán)走勢(shì)、宏觀政策影響等等。股票炒的是預(yù)期,所謂的概念只能是短線操作。長(zhǎng)期來(lái)看,還是要順應(yīng)市場(chǎng)的變化,來(lái)作出自己的投資計(jì)劃。 |
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