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資金管理計劃(1)
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| 資金管理的目的 資金管理的目的很單純：在非常不好的交易或連續(xù)虧損之后,仍然有能力留在市場從事交易。學(xué)習(xí)如何管理風(fēng)險,有助于交易者保護珍貴的資本,使其禁得起正常的連續(xù)虧損。掌握資金管理的竅門之后,就能忍受15筆連續(xù)虧損,然后在兩筆交易中挽回先前所有的損失。反之,如果沒有資金管理計劃,即使在15筆連續(xù)獲利之后,也可能因為兩筆虧損交易而破產(chǎn),因為他不了解如何控制風(fēng)險。缺乏健全的資金管理方法,交易者將不知道禁得起哪種程度的虧損,只要幾筆失敗交易就可能讓賬戶報廢。 大約15年前,我閱讀狄更斯的《大衛(wèi)·科波菲爾》,對其中一段對白印象很深。麥考伯曾經(jīng)提供一些有關(guān)資金管理的建議給年輕的大衛(wèi)：大衛(wèi),我的另一個建議。麥考伯說,如果每年收入20鎊,而每年花費19鎊,你會很高興。反之,如果每年收入20鎊,每年支出21鎊,你會很窮困�；ǘ鋾蛑x、葉子會枯萎,每天都非常悲慘�？傊�,你將永遠失敗,就像我一樣。 簡單地說,如果收入多于支出（虧損）,就沒有問題；如果支出（虧損）超過收入,那就完了。把這項原則引用到金融交易里,也能同樣成功。順便說一下,如果你還沒有看過《大衛(wèi)·科波菲爾》,可以找時間閱讀這本書,保證值得一讀。 保障交易資本 交易成功的關(guān)鍵是要如何控制損失,使其金額不超過獲利。對于很多交易者來說,學(xué)習(xí)怎樣認賠是很困難的,但他們了解一件事實：一筆交易虧損30美元,總好過虧損1 000美元。請注意,真正的制勝點,通常不在于如何擴大獲利,而在于如何控制損失。如果讀者還記得第一章強調(diào)的資本保障觀念,就能永遠活躍于市場。過去,我總會在記事簿上寫保障資本�，F(xiàn)在,這4個醒目的大字就貼在電腦屏幕旁。我必須隨時提醒自己,尤其是出現(xiàn)不尋常的虧損時。 如果交易賬戶爆掉,我相信問題絕對是資金管理不當(dāng),沒有珍惜交易資本。當(dāng)然,欠缺交易技巧可能也是導(dǎo)致失敗的部分原因,但最大的問題必定是資金管理方法與風(fēng)險控制。無資本,就無交易,因此絕對不可承擔(dān)過多風(fēng)險。 資金管理計劃的內(nèi)容 資金管理計劃的內(nèi)容很多,包括：整個風(fēng)險承擔(dān),每筆交易承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險程度,何時該更積極承擔(dān)風(fēng)險,任何特定時刻所能夠承擔(dān)的最大風(fēng)險,風(fēng)險暴露程度,何時應(yīng)該認賠,如何設(shè)定部位規(guī)模,如何進行加碼等。出場策略應(yīng)反映資金管理方法,因為止損與部位規(guī)模是取決于當(dāng)時市場狀況與個人風(fēng)險偏好。交易部位的合約口數(shù),對于操作績效影響很大。資本大小將決定你能夠承擔(dān)的風(fēng)險程度。5萬美元的賬戶,禁得起每筆交易損失1 000美元。但起始資本如果只有3萬美元,不論該筆交易看起來多么具有潛能,都不適合承擔(dān)相同風(fēng)險。 |
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