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什么是投資組合管理 |
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問(wèn):在基金進(jìn)行宣傳時(shí),經(jīng)常聽說(shuō)到基金是專家理財(cái),組合投資,那什么是投資組合管理呢？ 答：投資組合管理是指投資管理人按照資產(chǎn)選擇理論與投資組合理論對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行多元化管理,以實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)、提高效率的投資目的。 基金經(jīng)理一方面可以通過(guò)組合投資的方法來(lái)減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),另一方面可以通過(guò)各種風(fēng)險(xiǎn)管理措施來(lái)對(duì)基金投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖,從而有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。而中小投資者由于資金量和專業(yè)知識(shí)方面的欠缺,很難做到組合投資。因此,從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō),基金非常適合平時(shí)工作繁忙,又不具備相關(guān)金融投資知識(shí)的中小投資者進(jìn)行家庭理財(cái)。 在設(shè)計(jì)投資組合時(shí),基金管理人一般依據(jù)下列原則：在風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下,保證組合收益的最大化；在一定的收益條件下,保證組合風(fēng)險(xiǎn)的最小化。 具體來(lái)說(shuō),需要考慮以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：第一,進(jìn)行證券品種的選擇,即進(jìn)行微觀預(yù)測(cè),也就是進(jìn)行證券投資分析,主要是預(yù)測(cè)證券的價(jià)格走勢(shì)以及波動(dòng)情況。 第二,進(jìn)行投資時(shí)機(jī)的選擇,即宏觀預(yù)測(cè),預(yù)測(cè)和比較各種不同類型的證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)情況。例如,預(yù)測(cè)普通股相對(duì)于公司債券等固定收益證券的價(jià)格波動(dòng)。 第三,多元化,即依據(jù)一定的現(xiàn)實(shí)條件,組建一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合。 |
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