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均線系統(tǒng)在實際操作中的運用 |
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讀者問題：看一些股評文章,經常提到5日線、10日線、年線等,它們究竟有怎樣的作用？投資者如何在操作中運用它們進行分析？ 讀者提到的這個問題就是我們今天要講的均線。均線也叫移動平均線,是技術分析中較為常見的一種分析工具,在使用的時候往往與K線相結合,對趨勢和技術形態(tài)進行判斷。 均線的計算是一段時間內收盤價和收盤點位的算術平均值,連續(xù)均值的連線便形成了均線。不過,這只是普通均線,它還可以衍生出加權均線、成交量均線等等。我們通常使用的都是普通均線。 均線的參數(shù)是時間,技術分析軟件中往往給出缺省設置的5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日均線。120日均線和250日均線通常被稱為半年線、年線（其中考慮到節(jié)假日的因素）。 由此不難看出,均線實際上反映的是一段時間的平均成交價格,即籌碼成本。時間參數(shù)偏小,均線所反映的平均成本便屬于短期性質,如5日、10日為短期均線；20日、30日、60日中期均線則反映中期成本；120日、250日則是長期均線,反映長期成本。 在均線系統(tǒng)使用方面,主要分以下幾類： 一是趨勢。短期均線上翹,說明股票或指數(shù)短期處于上升趨勢。同樣,中期均線、長期均線上翹,則反映中長期的上升趨勢。如果不是上翹,而是下探,則顯示為跌勢狀態(tài)。若是均線斜率不大,處于橫向運行狀態(tài),則顯示盤整格局。在持續(xù)性的長期升勢中,一般短期均線在上方,中期均線在中間,長期均線在下方。在持續(xù)性的長期跌勢中,一般短期均線在下方,中期均線在中間,長期均線在上方。 當然,短期、中期、長期均線有時方向并不一致。如近期的上證綜合指數(shù)短期均線掉頭向下,而中期均線、長期均線仍維持上行趨勢。不過,后勢若跌勢延續(xù)時間較長,中期均線和長期均線的走勢也會發(fā)生改變。 二是交叉突破。我們可以從均線系統(tǒng)的交叉,判斷個股或大盤可能出現(xiàn)的突破型走勢。如2月初至3月初的上證綜合指數(shù),5日、10日、20日、30日均線距離很近,處于反復交錯的匯合狀態(tài)。這顯示大盤在此期間失去方向感,處于震蕩整理期,短期成本和中期成本十分接近。然而,通常情況下,盤整往往不會持續(xù)很長時間,否則就成了死水一潭。最終,盤整將轉為突破,3月9日的5日均線上穿10日均線,不久10日均線又上穿20日均線,形成了向上的交叉形態(tài),預示著向上突破的確立。判斷跌勢也是如此,目前,5日均線靠近10日均線,后市若相繼下穿20日均線,則預示著跌勢的確立。 三是發(fā)散形態(tài)。發(fā)散是指短期、中期、長期均線相互之間距離越來越大,特別是短期均線此時往往走勢十分陡峭,即斜率很大。如果是上翹狀態(tài),則意味著短期成本遠遠高于中期、長期成本,獲利籌碼大增,短期面臨套現(xiàn)壓力。如果是下跌狀態(tài),則說明短期成本遠遠低于中期、長期成本,套現(xiàn)壓力減弱,短期面臨反彈。 四是支撐位和阻力位。均線和K線結合使用,往往便起到了支撐位和阻力位的作用。如果K線觸及短期均線并在上方收陽,預示著受到短期支撐,后勢仍將走高；若距離過大,則說明短期獲利籌碼增大,有壓力。如果K線觸及短期均線并在下方收陰,說明受到短期阻力,后市跌幅較大；若拉大和短期均線的距離,則會有反彈出現(xiàn)。同樣,K線在上漲或下跌的時候,觸及中期或長期均線,均線都會產生支撐或阻力的作用。若K線跌破支撐,或突破阻力,都預示著運行趨勢的確立。 當然,這里僅是談及均線的簡單使用方法。在實際應用中,投資者可以結合K線自己設置時間參數(shù),找到適合股票的參數(shù)。另外,在使用時,投資者需要結合基本面因素活學活用,不可照搬照抄。上市公司因重大實質性利好連續(xù)出現(xiàn)暴漲,均線系統(tǒng)即便極度發(fā)散,但也未必會立刻出現(xiàn)回落�？傊�,單個技術指標不是靈丹妙藥,投資者在作分析時需要結合多方面因素,才能作出理性的判斷。張剛(西南證券) (本文來源：767股票學習網(wǎng) http://www.whereslawrence.com) |
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