影響股票市場(chǎng)價(jià)格變化的因素是多方面的。但是,決定股價(jià)漲跌的主要力量仍然是來(lái)自股票市場(chǎng)自身的買(mǎi)賣活動(dòng)。如市場(chǎng)出現(xiàn)利多消息后,如果沒(méi)有人入市購(gòu)買(mǎi)股票,行情也不會(huì)上漲或者狂升。當(dāng)重大的利空消息出現(xiàn)后,如果沒(méi)有人拋售股票,價(jià)格也就不會(huì)下降和暴跌。股票買(mǎi)賣活動(dòng)規(guī)模的大小是通過(guò)每日股票的成交量和莊家及跟莊者的持倉(cāng)量來(lái)反映的。因此,對(duì)股票市場(chǎng)量?jī)r(jià)關(guān)系的研究實(shí)質(zhì)上是動(dòng)力和方向的研究。成交量和持倉(cāng)量是動(dòng)力,價(jià)格走勢(shì)是方向。

　　在量?jī)r(jià)的基本研判上,股價(jià)的上漲需要不斷出現(xiàn)愿意追逐高價(jià)的后續(xù)資金,形成成交量、持倉(cāng)量和股價(jià)同時(shí)上升的局面。股價(jià)的下跌和資金的撤離,形成成交量、持倉(cāng)量和價(jià)格持續(xù)下跌的局面。這種正常的“價(jià)漲量增,價(jià)跌量縮”的同步情況,并不需要特別加以注意。應(yīng)該特別引起注意的是在“量?jī)r(jià)背離”的情況下,如何進(jìn)行買(mǎi)賣股票的操作�！傲�?jī)r(jià)背離”的情況說(shuō)明追高意愿的后續(xù)資金不足,隨時(shí)可能反轉(zhuǎn)。因此,廣大中小散戶只要能把量?jī)r(jià)關(guān)系研究好了,就可以避免掉進(jìn)莊家和跟莊者的多頭陷阱或空頭陷阱,從而保證自己的操作成功。

　　在正常的情況下,股價(jià)的變化與成交量的變化成正比關(guān)系。這就是說(shuō),股價(jià)升高,成交量增加,股價(jià)下跌成交量下降。

　　假設(shè)一只股票的流通股是1億股,股價(jià)從10元連續(xù)10天投機(jī)拉升到25.90元,每天投機(jī)拉升10％。在莊家和跟莊者控股的情況下,莊家和跟莊者也只能購(gòu)買(mǎi)當(dāng)日成交量一半的股票,其余的股票則被散戶買(mǎi)走。采用T+1交易制,即今日買(mǎi)的股票,第二日才能賣出。當(dāng)散戶頭一天買(mǎi)進(jìn)股票后,第二天股價(jià)被投機(jī)拉升,產(chǎn)生了獲利籌碼。我們?cè)O(shè)定兩種情況：第一種情況是散戶全部賣出獲利籌碼；第二種情況是散戶僅賣出一半獲利籌碼。

　　(一) 第一種情況：股票被莊家和跟莊者全部控制

　　在股票被莊家和跟莊者全部控制的情況下,只有莊家和跟莊者持有股票,股市上沒(méi)有該股票流通。其結(jié)果是：連續(xù)10天空量上漲每天收出一字線。每日成交量為100手,這100手全部是莊家和跟莊者賣出(莊家和跟莊者用于投機(jī)拉升股票的價(jià)格)的股票。大家知道,買(mǎi)賣雙方有交易才能有股價(jià)的確定。因此,此種情況說(shuō)明莊家和跟莊者僅用100手便可任意控制股價(jià)的升降。從第一日起便出現(xiàn)量?jī)r(jià)嚴(yán)重背離,走出無(wú)量上升走勢(shì),如圖4-1所示。

　

　　圖4-1 股票被莊家和跟莊者全部控制