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20年投資路(1) |
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【第一篇】 20年投資路 李振寧走過(guò)的道路對(duì)一般投資者很有借鑒意義,他的投資生涯向我們展示了一個(gè)最早參與證券市場(chǎng)的投資者如何從一個(gè)簡(jiǎn)單投資者轉(zhuǎn)變成市場(chǎng)前進(jìn)的推動(dòng)者,又是如何從市場(chǎng)推動(dòng)者轉(zhuǎn)變?yōu)轭I(lǐng)先國(guó)內(nèi)的私募基金管理者的。在這一切背后,有著怎樣的投資邏輯和財(cái)富秘籍呢？ 之一：操練,從黑色星期一開(kāi)始 1985年,李振寧獲得中國(guó)人民大學(xué)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位,被選拔到中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究所,負(fù)責(zé)股份制的國(guó)際比較和借鑒。 1986年,他作為中國(guó)青年經(jīng)濟(jì)學(xué)家代表團(tuán)成員專程赴日本考察,與日本大藏省證券局、東京證券交易所、野村證券、日興證券等機(jī)構(gòu)的眾多專家學(xué)者進(jìn)行了交流。 回國(guó)之后,在1987年10月,李振寧來(lái)到香港,任香港東南經(jīng)濟(jì)信息中心客座研究員,他抵港沒(méi)幾天,就發(fā)生了國(guó)際股市著名的"黑色星期一"。 1987年10月19日"黑色星期一"的背景是：紐約股市經(jīng)過(guò)夏季連創(chuàng)新高后,在1987年10月16日星期五開(kāi)始下跌,當(dāng)日跌逾91點(diǎn)（約5%）。之后的周一,即1987年10月19日,香港恒生指數(shù)一開(kāi)市即受紐約影響,恐慌性下瀉120點(diǎn),全日收市共下跌420.81點(diǎn),收市報(bào)3362.39點(diǎn),當(dāng)日跌幅超過(guò)10%。 受香港暴跌影響,各亞太地區(qū)股市開(kāi)始全面下瀉,效應(yīng)如多米諾骨牌一樣迅速擴(kuò)展至歐洲市場(chǎng),最終繞地球一圈回到紐約,在10月19日,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)大幅下跌508點(diǎn),跌幅達(dá)到22.61%,紐約股市市值一日之間消失了5600億美元,此輪股市下跌引發(fā)了金融市場(chǎng)的恐慌,隨之而來(lái)的就是20世紀(jì)80年代末的經(jīng)濟(jì)衰退。 當(dāng)香港恒生指數(shù)從3900點(diǎn)跌到1800點(diǎn)時(shí),李振寧回憶說(shuō)："當(dāng)時(shí)中國(guó)還沒(méi)有股市,我雖然研究了美國(guó)、日本、香港的股市,但還沒(méi)買過(guò)股票。到香港工作,給了我一個(gè)親身參與股票買賣的機(jī)會(huì)；港股大跌,提供了入市良機(jī),所以我從在美國(guó)工作的妹妹那兒借了5000美元,生平第一次買進(jìn)了股票。"但在當(dāng)時(shí),李振寧就表示,一定要買業(yè)績(jī)穩(wěn)定的藍(lán)籌股,"因?yàn)槟菚r(shí)候股票還是有紙化的,需要半個(gè)月才能完成過(guò)戶,在此期間,如果你買的公司倒閉了,你的投資也就泡湯了。" 在這次簡(jiǎn)單的操作中,李振寧賺了60%,用時(shí)僅為半年。 之二：第一桶金 1992年,李振寧回到大陸,他參與籌備一家注冊(cè)資金為1400萬(wàn)美金的公司,并已被內(nèi)定為公司的董事常務(wù)副總經(jīng)理。 但當(dāng)公司正式成立后,他卻選擇了離開(kāi),獨(dú)自下海,投身于剛剛萌動(dòng)的中國(guó)證券市場(chǎng)。促使李振寧做出這個(gè)決定的理由是：第一,由于前幾年的研究和實(shí)戰(zhàn),他對(duì)股市的認(rèn)識(shí)比一般人要深入得多；第二,李振寧自己這樣說(shuō),投資股票不用走后門搞關(guān)系,這種方式比較符合他直爽的性格。 在深證綜指還在100點(diǎn)左右時(shí),李振寧開(kāi)始大膽介入國(guó)內(nèi)股市,當(dāng)時(shí),他以3.75元的價(jià)格買了5萬(wàn)股寶安權(quán)證,兩個(gè)月后,深證綜指翻了兩倍達(dá)到300點(diǎn),寶安權(quán)證最高時(shí)漲到每股23元。這一年,李振寧還做過(guò)幾次類似的投資,初始投入的20萬(wàn)資金迅速增長(zhǎng)到500萬(wàn),李振寧初戰(zhàn)中國(guó)股市告捷,也積累了自己投資生涯中的第一桶金。 之三：轉(zhuǎn)身私募 其實(shí),李振寧的投資生涯也不是一帆風(fēng)順的,但他每次都憑借智慧和勇氣度過(guò)了難關(guān)。李振寧說(shuō),20世紀(jì)90年代初期,有人因?yàn)槌垂商澚藥装偃f(wàn)就要跳樓也不是什么稀奇事,他最多時(shí)也曾欠著證券公司3000萬(wàn)。 這筆錢是怎么欠下的呢,李振寧解釋,那是一個(gè)機(jī)構(gòu)以他名義開(kāi)的賬戶,不但在1994年股市的大跌中虧掉了屬該機(jī)構(gòu)的1000萬(wàn),連以每年50％的利息從券商那借來(lái)的2000萬(wàn)元也所剩寥寥,于是李振寧被券商追上了門。雖然這筆債務(wù)實(shí)際上與他無(wú)關(guān),但李振寧認(rèn)為,既然這筆債是用他的名字借的,他就一定要把這筆債務(wù)還清,因?yàn)榕c金錢相比,"李振寧"這三個(gè)字的聲譽(yù)更重要。 于是在1995年,李振寧來(lái)到上海,與那家券商簽訂了還款協(xié)議,之后他僅用了半年多的時(shí)間,就把賬戶內(nèi)的700萬(wàn)變成2300多萬(wàn),還清了欠券商的2000萬(wàn),之后,他又用剩下的300萬(wàn)在半年內(nèi)翻到4000萬(wàn),就這樣,他創(chuàng)造了半年賺13倍的神話。 因?yàn)檫@個(gè)神話,李振寧名聲大噪,很多大客戶、企業(yè)紛紛找他做投資咨詢。1996年,李振寧開(kāi)始以個(gè)人名義幫別人理財(cái),規(guī)模最高時(shí)超過(guò)了10億元,可以算是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)最大的私募基金。 之四：做自己想做的事 1997年,李振寧決定做自己想做的事："1997年我就對(duì)我的總經(jīng)理說(shuō),我要做中國(guó)最好的私募基金。"于是他還掉所有的理財(cái)盤,著手打造自己的投資事業(yè),上海睿信投資咨詢有限責(zé)任公司應(yīng)運(yùn)而生。 為什么他偏愛(ài)"睿信"這兩個(gè)字,我們從《說(shuō)文解字》中可以找到解釋："睿,深明也；通也。""信,誠(chéng)也。"--英明而富有遠(yuǎn)見(jiàn),誠(chéng)實(shí)而恪守承諾。李振寧說(shuō),這兩個(gè)字不僅是公司企業(yè)文化的核心,也是他最初的信念和永遠(yuǎn)的追求。 |
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