在市場出現(xiàn)波段操作機會時,可以重倉短線操作。

在市場出現(xiàn)技術(shù)性機會時,可以輕倉短線操作。

買、賣不過量,控制損失不超過本金的十分之一。

當買、賣遭遇損失時,應(yīng)出局,永不加碼交易。

根據(jù)大盤風險系數(shù)來決定倉位高低,如果當前大盤風險系數(shù)是70%,那么倉位就應(yīng)該是30%。倉位大小與市場狀態(tài)相一致。市場處于平衡狀態(tài)時,應(yīng)較少參與,而市場處于活躍狀態(tài)時,應(yīng)較多參與。倉位大小與自身狀態(tài)相一致。一旦出現(xiàn)連續(xù)失手,需要盡快警惕起來,減低倉位直至離場休息。

資金管理的方法

首先要明確一點,所謂資金管理沒有絕對的“好”,也沒有絕對的“不好”。只有與你交易系統(tǒng)的勝率聯(lián)系在一起時,才有意義,才能進行評價。但是炒股,資金管理絕對不可以沒有,因為資金管理決定著賬戶凈值上升(或下降)的平滑程度。為了說明這點,筆者引入幾個子概念。

1. 持倉比

一個賬戶的持倉比＝持倉市值/總權(quán)益。通過調(diào)整和控制持倉比,可以調(diào)控該賬戶的系統(tǒng)風險(有關(guān)系統(tǒng)風險內(nèi)容見第8章)。

2. 分散度

分散度＝1/持倉個股只數(shù)M。這個M值是該賬戶中個股品種的數(shù)量,也就是存放“雞蛋”的“籃子”。比如你賬戶里有三只股票：界龍實業(yè)、中國石油、太行水泥,那你的M數(shù)為3。通過調(diào)整分散度,可以控制賬戶的非系統(tǒng)風險。每只個股將占多少資金,取決于交易系統(tǒng)對每只個股所處位置的判斷；如果同時運用多個策略、不同的系統(tǒng),則還取決于每個系統(tǒng)的目標預(yù)期年均回報率。筆者傾向不同時持有超過5只以上的個股,核心個股決不超過3只(中線個股2只,短線個股1只)。

3. 批次量

分段原則是同一只個股買賣分段進行�；�于趨勢型策略的系統(tǒng)交易者,需要設(shè)立多個買點、賣點。批次量=權(quán)重×已建倉次數(shù)N1/計劃建倉次數(shù)N0,反映出建倉過程中風險值的大小。如果分兩次滿倉,每次一半,那么你的批次量就是1/2,當建首倉時,風險值為；而當建倉完畢時,風險值為1。該指標用于T+0操作對風險的提示。