例如,一個勝率60%的游戲,有1000元,有100次下注的機會,賠率1︰1,那么如何進行下注,才能獲得最大的收益呢？在看下文時,建議先思考一下這個問題。據(jù)調(diào)查,一般人傾向于在不利的情況下,增加更多的賭注,而在有利的情況下,下更少的賭注。實際上,反映到市場中,人們常常在連續(xù)的幾次下跌之后,總是會預(yù)期有一次上漲,或連續(xù)的幾次上漲后,預(yù)期有一次下跌。但這只是賭徒的謬論,因為盈利的機會仍然只有60%。此時,資金管理就極為重要了。

假定以1000元開始這個游戲,結(jié)果連輸3次,只剩下700元。那么,多數(shù)人會認為,第4次會贏,于是把賭注增加到300元(想挽回損失的300元),盡管連續(xù)4次輸?shù)母怕什淮?但是仍有出現(xiàn)的可能。那么,只剩下400元,要在這個游戲中挽回損失就必須盈利150%,機會不大。假設(shè)把賭注放大到250元,那么,很可能4次游戲后就破產(chǎn)了。

不管哪一種情況,在這個簡單的游戲中不能實現(xiàn)盈利,是因為沒有資金管理的概念,所冒的風(fēng)險太大了,沒有在風(fēng)險和機會之間取得平衡。

本節(jié)說明：什么是資金管理,為什么要進行資金管理,怎樣進行資金管理。讀者中數(shù)學(xué)空間概念弱者或者資金量偏小的,本節(jié)可忽略,但對于大資金或立志在投資市場有所作為的,本節(jié)為應(yīng)讀內(nèi)容。

什么是資金管理

資金管理是指在風(fēng)險市場,通過限制單次投入資金的比例來控制風(fēng)險。資金管理方式取決于你的交易風(fēng)格是屬于激進還是穩(wěn)健。資金管理還影響了你的資金凈值升、降曲線平滑的程度。常見的資金管理策略有金字塔形資金管理、等比例形資金管理。

資金管理體系指日常的倉位分布、交易的頻率、交易倉位在特定情況下占總資金量的比例,以及加倉和減倉的規(guī)則和依據(jù)。倉位的分布就是指依據(jù)機會,區(qū)分不同情況下的倉位大小,而不簡單依據(jù)主觀認為的所謂成功率。交易的頻率和交易倉位,以及倉位在特定情況下占總資金量的比例,則是依據(jù)個人的交易習(xí)慣。如果需要進行調(diào)整,將是一個客觀的調(diào)整,不能是主觀的想法。加倉和減倉規(guī)則必須有依據(jù),要求加倉和減倉,并不因為行情分析來得到,而是依據(jù)紀律來得到,什么情況下可以加,什么情況下不能加。