從圖1—3中可以看出,2000年5月15日的深寶安A有兩個(gè)不同的建倉(cāng)密集區(qū)。換句話說(shuō),在籌碼分布圖上我們可以看到兩個(gè)非常明顯的密集峰：一個(gè)位于4塊多錢(qián)的價(jià)位附近,另一個(gè)位于6塊多錢(qián)的價(jià)位區(qū)間。

圖1—3：深寶安A 2000.05.15日的籌碼分布

　　由于證券交易所不向公眾提供投資者的帳目信息,所以各類軟件中的籌碼分布狀況均是通過(guò)歷史交易計(jì)算出來(lái)的近似值。假定籌碼的拋出概率與浮動(dòng)盈利及持股時(shí)間有關(guān),可以在一定數(shù)量的投資群體中進(jìn)行抽樣檢測(cè),以獲得這個(gè)拋出概率的函數(shù),然后再根據(jù)這個(gè)拋出概率,認(rèn)定每日交易中哪些原先的老籌碼被沖銷,并由現(xiàn)在的新籌碼來(lái)代替。

　　我們把問(wèn)題說(shuō)得再簡(jiǎn)單一點(diǎn)：根據(jù)相當(dāng)多的投資者的獲利了結(jié)的習(xí)慣,尤其就散戶而言,在獲利10%至20%之間最容易把股票賣(mài)掉；而對(duì)主力而言,很難在盈利30%以下時(shí)賣(mài)出他的大部分倉(cāng)位。那么,獲利15%的獲利盤(pán)對(duì)當(dāng)日成交的貢獻(xiàn)就比獲利25%要大一些。這是較為精確的計(jì)算籌碼分布的方法,有時(shí)候出于計(jì)算量的考慮,也可以用相等的拋出概率來(lái)代替真實(shí)的拋出概率統(tǒng)計(jì),這樣會(huì)引發(fā)一定的誤差,不過(guò)這個(gè)誤差是可以承受的。因?yàn)樵趯?shí)際的投資分析中,某個(gè)價(jià)位的籌碼量多一些或少一些不會(huì)影響最終的結(jié)論。
　　在“指南針”的CYQ推出后,幾乎所有的國(guó)內(nèi)軟件廠家都模仿了一個(gè)籌碼分布圖,有一些做得還是很不錯(cuò)的,但有一些算法誤差過(guò)大,建議這些軟件廠商予以修改。這類不準(zhǔn)確的算法是把歷史成交,按時(shí)間加權(quán),時(shí)間越久占籌碼分布的比重越低,這樣做表面上似乎也可以得到一個(gè)很像籌碼分布的東西,但實(shí)際上是不能用的。因?yàn)楦鞴傻幕钴S程度差異很大,人為的確定歷史籌碼的揮發(fā)速度很難反映這個(gè)差異。

　　由于涉及商業(yè)機(jī)密,“指南針”籌碼分布的算法暫時(shí)還不能予以公開(kāi),這里也僅僅可以講一些原理性的東西,還望廣大讀者朋友們見(jiàn)諒。