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六、多空力量博弈：反轉(zhuǎn)形態(tài)(1) |
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1.頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài) 現(xiàn)在,讓我們來(lái)仔細(xì)看看在所有主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)中很可能是最出名且最可靠的形態(tài)——頭肩形反轉(zhuǎn)。我們將花費(fèi)較多的時(shí)間在這個(gè)形態(tài)上,因?yàn)樗苤匾?而且我們還要解釋所有涉及的細(xì)微差別。其他大多數(shù)反轉(zhuǎn)形態(tài)僅僅是頭肩形的變體,因此無(wú)需贅述。 正如其他所有反轉(zhuǎn)形態(tài)一樣,頭肩形僅僅是對(duì)趨勢(shì)概念的進(jìn)一步提煉。想象一個(gè)主要上升趨勢(shì)中的情形,此時(shí)一系列爬升中的波峰和波谷逐漸開(kāi)始失去動(dòng)量。上升趨勢(shì)因此橫走了一陣。在此期間,供求力量處于相對(duì)平衡狀態(tài)。一旦這個(gè)派發(fā)階段完成,市場(chǎng)就會(huì)跌破沿水平交易區(qū)間底部的支撐位,并建立了新的下降趨勢(shì)。新的下降趨勢(shì)現(xiàn)在有了不斷下移的波峰和波谷。  讓我們來(lái)看看這段劇情在頭肩頂上是什么樣子（見(jiàn)圖5.1a和b）。在點(diǎn)A,上升趨勢(shì)一如既往,并無(wú)頂部的信號(hào)。成交量在價(jià)格進(jìn)人新高時(shí)放大,這很正常。至點(diǎn)B的回調(diào)伴隨著較小的成交量,這并不意外。然而,在點(diǎn)C,警覺(jué)的走勢(shì)圖分析人士或許會(huì)注意到,伴隨市場(chǎng)向上突破點(diǎn)A的成交量較前一輪上漲行情的成交量有所萎縮。這個(gè)變化本身并不重要,但在分析人士的腦海中一盞黃色警告燈已經(jīng)亮起。 后來(lái),市場(chǎng)開(kāi)始跌至點(diǎn)D,而且更加惱人的事出現(xiàn)了。這一輪行情跌到了點(diǎn)A處的前一個(gè)波峰之下。還記不記得,在上升趨勢(shì)中,被穿越了的波峰應(yīng)當(dāng)對(duì)隨后的調(diào)整起支撐作用。但這次下跌大大低于點(diǎn)——幾乎達(dá)到點(diǎn)B處的前一個(gè)反作用的最低點(diǎn)——是另一輪上升趨勢(shì)可能出問(wèn)題的警臺(tái)。 市場(chǎng)再次上揚(yáng)至點(diǎn)E,這次伴隨的成交量更加萎縮,而且達(dá)不點(diǎn)C處的前一個(gè)波峰。（至點(diǎn)E的最后一輪上揚(yáng)行情常常會(huì)折回到點(diǎn)D至C的下跌幅度的一半至三分之二。）要繼續(xù)上升趨勢(shì),則每一個(gè)最高點(diǎn)都必須超過(guò)前～輪上升行情的最高點(diǎn)。至點(diǎn)E的上升行情無(wú)力達(dá)到點(diǎn)C處的前一個(gè)波峰,滿足了新下降趨勢(shì)所需的一半要求——即下降的波峰。 此時(shí),市場(chǎng)已經(jīng)跌破了主要上升趨勢(shì)線（線1）——常常在點(diǎn)D處,這構(gòu)成了另一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。但是,盡管出現(xiàn)了所有這些警告,此時(shí)我們所知道的是這個(gè)趨勢(shì)已經(jīng)由上升轉(zhuǎn)為橫走。這也許是套現(xiàn)多頭倉(cāng)位的充分理由,但還不足以證明開(kāi)始放空是對(duì)的。 1.1突破頸線,完成形態(tài) 至此,通過(guò)最后兩個(gè)反作用的最低點(diǎn)（點(diǎn)B和點(diǎn)D）可以做出一條較為平坦的趨勢(shì)線,稱為頸線（見(jiàn)線2）。在頂部,頸線通常有一個(gè)略微向上的坡度（盡管有時(shí)也可能是水平的,而且在少數(shù)情況下是向下傾斜的）。頭肩頂成立的決定性因素是,市場(chǎng)明確收在頸線之下。市場(chǎng)現(xiàn)在已經(jīng)跌破了沿點(diǎn)B和D底部的趨勢(shì)線,并跌破了點(diǎn)D處的支撐,而且已經(jīng)滿足了新趨勢(shì)的必要條件——下降的波峰和波谷。新的下降趨勢(shì)可以從點(diǎn)C、D、E和F處下降的波峰和波谷來(lái)確定。市場(chǎng)跌破頸線時(shí)成交量應(yīng)放大。然而,在頂部的初始階段,當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)的成交量放大并非至關(guān)重要。 1.2反抽 市場(chǎng)通常會(huì)出現(xiàn)反抽現(xiàn)象,即反彈至頸線下方或點(diǎn)D處的前一個(gè)反作用最低點(diǎn)（見(jiàn)點(diǎn)G）,這兩者現(xiàn)在都成了懸在頭上的阻力。反抽并不總是出現(xiàn),有時(shí)或許只是微弱的反彈。成交量可能有助于測(cè)定反彈的規(guī)模。如果市場(chǎng)最初跌破頸線時(shí)成交量驟放,那么反抽可能性就很小,因?yàn)樵黾恿说慕灰谆顒?dòng)反映出更大的向下壓力。跌破頸線時(shí)的成交量較小會(huì)增加反抽的可能性。然而,這個(gè)反彈伴隨的成交量必定小,并且在恢復(fù)新的下降趨勢(shì)時(shí)應(yīng)該伴隨著明顯增加的交易活動(dòng)。 1.3小結(jié) 我們回顧一下頭肩頂?shù)幕境煞帧?br/> �、傧惹暗纳仙厔�(shì)； �、诔山涣枯^大的左肩（點(diǎn)A）之后是至點(diǎn)B向下調(diào)整； �、凵蠐P(yáng)至新高點(diǎn),但成交量萎縮（點(diǎn)C）； �、艿角耙徊ǚ澹c(diǎn)A）之下且接近前一個(gè)反作用最低點(diǎn)（點(diǎn)D）的下跌行情； �、莸谌喅山涣棵黠@萎縮的上揚(yáng)行情（點(diǎn)E）無(wú)力達(dá)到頭的高度（點(diǎn)C處）； �、奘毡P(pán)價(jià)低于頸線； ⑦反抽頸線（點(diǎn)G）,然后創(chuàng)出新低。 已經(jīng)一目了然的是三個(gè)定義明確的波峰。中間的波峰（頭）稍高于兩肩（點(diǎn)A和E）。然而,只有當(dāng)收盤(pán)價(jià)明顯跌破頸線之后,該形態(tài)才得以完成。同樣地,1％—3％的穿越原則（或其變體）或市場(chǎng)連續(xù)兩天收于頸線之下的必要條件（兩日規(guī)則）可以用于進(jìn)一步的印證。但是,直到向下的突破出現(xiàn)之前,這個(gè)形態(tài)總有可能不是真正的頭肩頂,而且在某一時(shí)刻上升趨勢(shì)也許仍將恢復(fù)。 |
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