在長期的投資過程中,巴菲特采用的是集中投資策略�！啊�不要把所有雞蛋放在同一個籃子里’是錯誤的,投資應該像馬克?吐溫建議的那樣,‘把所有的雞蛋放在同一個籃子里,然后小心地看好它’�！�

站在交易大廳里,常常會有這樣的情況出現(xiàn)：散戶朋友們面對 1 300多家上市公司,傻了眼,不知該買入哪只股票,聽A說甲股好,就買甲股四百股；又聽B說乙股好,則又買乙股二百股；忽然之間見丙股向上狂奔,又追漲丙股三百股；突見丁股黑馬相,遂“逢低”買丁股八百股……手中持有的股票不下數(shù)十個,看盤時注意了甲,忘了乙；看到了丙漲,疏忽了丁跌。整天將鍵盤敲打個不停,總怕忘了、漏了自己的哪個寶貝“疙瘩”。如此不集中資金,其結果只能是：一被“套牢”；二是忍痛“割肉”。

普通股民在買入股票時如果能掌握一些有效的原則并嚴格執(zhí)行,就可以大大減少類似于上面提到的失誤,提高獲利的機會。

1． 掌握趨勢原則。

在投資者準備買入一只股票前,應對大盤的運行趨勢有一個明確的判斷。一般情況下,大多數(shù)股票都會隨大盤趨勢運行,即買入股票在大盤處于上升趨勢時較易獲利,而在頂部買入則無疑于海底撈月,在下跌趨勢中買入更不會有好結果。投資者要根據(jù)自己的資金多少來制定投資策略,確定你是準備長線投資還是短線投機。而且,所選股票最好是處于上升趨勢中的強勢股。

2． 確定分批原則。

投資者對一只股票的買入時機沒有十分把握的時候,可采取分批買入和分散買入的方法,這樣可大大降低投資風險。需要注意的是,買入的股票種類不要太多,一般在2到4只為宜。此外,投資者進行分批買入時,應根據(jù)你的投資策略和資金情況有計劃地實施。

3． 牢記底部原則。

對喜歡中長線投資的股民朋友來說,買入股票的最佳時機應在股價處于底部區(qū)域或剛突破底部上漲的初期,因為這是風險最小的時候。雖然短線投資機會天天都會有,但你也要考慮到短期底部和短期趨勢的變化,要把握住快進快出的投資原則。另外,投入的資金量也不要太大。

4． 注意風險原則。

高風險高收益,股市就是這樣的投資場所,可是股市中的風險無處不在、無時不在,也沒有什么方法可以完全回避。作為投資者應具有風險意識,盡可能地把握好買入股票的時機是控制風險最重要的一步。這時,投資者不但要考慮大盤的趨勢,還應重點分析所要買入的股票是上升空間大還是下跌空間大？買進的理由是什么？買入后如果不漲反跌怎么辦？在買入股票時,投資者對這些問題都應有個清醒的認識。

集中投資的典范

如果用一句話對巴菲特的投資策略加以總結,那就是“集中投資策略”。這是一種有別于活躍派資產(chǎn)投資組合,但又能擊敗指數(shù)基金的策略。巴菲特是集中投資的典范,他的業(yè)績和成就正是因此而頗具傳奇色彩。

巴菲特之所以提出集中投資策略主要得益于兩個人,一位是英國經(jīng)濟學家約翰?凱恩斯,一位是菲利浦?費雪。1934年,凱恩斯在給商業(yè)同行的一封信中寫道：“通過撒大網(wǎng)捕捉更多公司的方法來降低投資風險的想法是錯誤的,因為你對這些公司知之甚少,更無特別信心……人的知識和經(jīng)驗都是有限的,在某一特定的時間段里,我最有信心投資的企業(yè)也不過二三家�！�

費雪是另一位杰出的投資咨詢家,他從業(yè)近50年,并著有兩本重要著作：《普通股與菲普利潤》和《普通股通往財富之路》,這兩本書都深受巴菲特的喜愛。費雪在1958年所著的《普通股通往財富之路》一書中寫道：“許多投資者,當然還有那些為他們提供咨詢的人,從未意識到,購買自己不了解的公司的股票可能比沒有充分多元化還要危險得多�！毖巯�,費雪已是96歲高齡的老人,他至今不改初衷,像所有偉大的投資家一樣,費雪絕不輕舉妄動,在他盡全力了解一家公司的過程中,他會親自去拜訪這家公司,如果他對所見所聞有信心,就會毫不猶豫地大量投資于此公司。

半個多世紀以來,科學合理的集中投資方法一直被人們忽略,因為它與人們想象的多數(shù)經(jīng)驗豐富的投資者的做法大相徑庭。