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第三章 選股如選妻：如何選股票(8) |
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很多女孩子認為"干得好,不如嫁得好",這句話,用在生活上未必正確。 為了錢而結(jié)婚,大多數(shù)情況下是錯誤的選擇。 但用在股票投資上,卻是很有道理的：干得好,不如選得好。 如果我們選對了好公司的股票,我們什么也不用做,只要拿著股票就行了,就會得到好幾倍甚至好幾十倍的投資回報,這些股票給我們賺的錢,甚至?xí)蟠蟪^我們天天辛辛苦苦上班十幾年賺的錢。 在股市賺錢容易,賠錢更容易。 想當(dāng)贏家,要與贏家在一起。 想當(dāng)股市贏家,要與超級明星股在一起。 那些股市輸家,肯定是與績差垃圾股在一起。 可見,投資要賺錢,選股是關(guān)鍵。 要想投資業(yè)績與眾不同,你的選股就必須與眾不同。 要想投資業(yè)績卓然出眾,你的選股就必須卓然出眾。 我們選股的標準越高,我們的投資業(yè)績才能越高,只有選擇超級明星公司,才有可能找到超級明星股。 巴菲特持股3年以上的22只股票總共賺取了320億,其中7只重倉股票僅投資42億美元,卻賺取了280億美元,投資收益率近7倍以上。 我稱為巴菲特的7只重倉股稱為"7個超級女生",1個賺7倍,1個頂70個漲停板,它們絕對都是超級明星。 62 第三節(jié)數(shù)量不同有人會說了："7個,巴菲特一輩子才選了7個重倉股,我做了一年股票,就選了超過70只股票了。 " 有些老股民,幾年下來,上海交易所和深圳交易所上市的1500多只股票都來來回回買賣過好幾遍了。 巴菲特投資42億,相當(dāng)于人民幣300億,只選了7只重倉股。 有些股民朋友,只有七八萬元錢,卻選了七八十只股票。 有些人,總想親吻所有的女孩,一個也不能少,一個也不想放過。 巴菲特選股如選妻,他只選擇那些一流業(yè)務(wù)一流管理一流業(yè)務(wù)的超級明星股,如此高標準、嚴要求,能找到幾只超級明星股��？符合"三個一流"標準的的超級明星公司實在太少了。 是的,巴菲特說："在相當(dāng)長的時間里,你會發(fā)現(xiàn)只有少數(shù)幾家公司符合標準。 " ①但巴菲特并不嫌少,這正是巴菲特選股的第三個與眾不同：數(shù)量不同。 大多數(shù)人的想法是,選股的數(shù)量越多越好。 我們的理論是：不要把所有的雞蛋放在一個籃子里。 我們認為,這樣分散投資,可以分散投資風(fēng)險。 很多人都是買很多股票,每只股票都只買一點,把很少的雞蛋放在很多籃子里,持有幾十只甚至幾百只股票。 巴菲特的想法卻是,選股的數(shù)量越少越好。 巴菲特的想法是,要把所有雞蛋放在一個籃子里,然后小心看好這個籃子,這樣反而更能降低投資風(fēng)險。 他極力反對分散投資,主張集中投資："不要把所有雞蛋放在一個籃子里,這種做法是錯誤的,投資應(yīng)該像馬克·吐溫建議的那樣,把所有雞蛋放在同一個籃子里,然后小心地看好這 第三章選股如選妻：如何選股票 63 ①WarrenBuffett:theChairman'sLettertotheShareholdersofBerkshireHathawayInc.1996個籃子。 " "我們的投資僅集中在少數(shù)幾家杰出的公司身上。 我們是集中投資者。 " �、俅蟛糠秩诉x了很多雞蛋,放在很多籃子里,但大部分都是臭雞蛋。 巴菲特只選了很少的雞蛋,只放一個籃子里,盡管數(shù)量很少,卻個個都是金蛋。 選股不在多,而在于精。 我們大家常說,精選。 精選,就意味著少選,精在于少,而不在于多。 巴菲特告訴我們：選擇越少,反而越好。 為什么巴菲特認為選擇越少越好,這幾乎完全違背我們的生活常識。 常識未必是對的。 選擇越少的兩大理由是：第一,選擇越少,反而決策越好；第二,選擇越少,反而效果越好。 因此巴菲特認為,在選股時,我們要態(tài)度非常慎重,標準非常嚴格,把選擇的數(shù)量限制在少數(shù)股票上,這樣反而更容易做出正確的投資決策,更容易取得較好的投資業(yè)績。 |
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