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第三章 選股如選妻：如何選股票(2) |
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| 結(jié)果表明,只有5%的 50 投資者跑贏大盤,95%的投資者只賺指數(shù)不賺錢。 2007年又是一個(gè)大牛市,上證指數(shù)從年初開盤為2728點(diǎn),到12月14日收盤為5007點(diǎn),漲幅為83.5%,10月份曾達(dá)到最高的6124點(diǎn),最高漲幅124%,但是,有相當(dāng)多的股民在2007年的大牛市里反而虧了錢。 從2006年6月到2007年年底這兩年半是大牛市,盡管大盤上漲了5倍多,可是絕大部分股民都跑不贏大盤,甚至個(gè)別股民還虧錢了。 巴菲特曾經(jīng)這樣比喻大牛市,再?zèng)]有比參與一場大牛市更讓人興奮的了,這個(gè)時(shí)候幾乎所有的股票都在漲,就好像潮水來了,什么東西都往上漂。 有位朋友概括得好,他說大牛市來了連豬都會飛,但是巴菲特也告訴我們,只有當(dāng)潮水退落的時(shí)候才能看出來,到底誰沒有穿短褲,誰光著屁股。 在大牛市里,盡管跑不贏大盤,但至少還在賺錢。 但如果是大熊市的話,大多數(shù)人還是跑不贏大盤,就代表他們辛辛苦苦選股,賠得比大盤還要慘。 再往前看,上證指數(shù)從2001年6月最高的2245點(diǎn),一直下跌到2005年6月的998點(diǎn),這4年是大熊市,大盤下跌了65%。 但很多股民賠得比大盤慘多了,有不少人甚至傾家蕩產(chǎn)。 大多數(shù)投資者無法戰(zhàn)勝市場,中國股市如此,美國股市也是如此。 根據(jù)美國過去200年的歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,在股市上,3個(gè)人中就是兩個(gè)人都無法跑贏大盤,也就是說,大部分人的投資業(yè)績落后于市場平均水平。 個(gè)人投資者如此,專業(yè)投資者同樣如此,美國十個(gè)基金經(jīng)理有七個(gè)跑不過大盤,連市場平均水平也做不到。 股市投資者的輸家與贏家大致比例是：10投7賠2平1賺。 也就是說,10個(gè)股票投資者里面,7個(gè)跑輸大盤,兩個(gè)基本與大盤持平,只有1個(gè)人能夠超越大盤,成為大贏家。 而巴菲特在1966年到2006年這40年里,取得了3600多倍的業(yè)績,他的業(yè)績是美國股市同期漲幅的55倍。 為什么巴菲特的投資業(yè)績這么好,而大部分投資者的投資業(yè)績這么糟糕呢？關(guān)鍵在于選股不同。 大多數(shù)人選的股票都是"只小小鳥,想要飛卻怎么也飛不高",而巴菲特選的呢,卻是一只只"大鵬鳥",想要飛多高就能飛多高。 從1977年~2004年這27年多,巴菲特一共只精選了22只股票,其中只有7只是重倉股,投資了40多億美元,賺了280多億美元,平均每只股票都能賺7倍。 第三章選股如選妻：如何選股票 51 為什么巴菲特選的股票漲得這么好？因?yàn)榘头铺氐?a class="channel_keylink" href="http://www.whereslawrence.com/gupiao/xuanze/" target="_blank">選股方法和大多數(shù)人不同。 很多人只關(guān)心股市是漲是跌,是牛是熊,想以大盤漲跌來決定買入、賣出時(shí)機(jī),進(jìn)行波段操作來賺錢。 各位你想一想,你很想送你的小孩到一個(gè)好的高中學(xué)校,因?yàn)檫@個(gè)學(xué)校平均升學(xué)率高。 是不是到了好的學(xué)校,你的小孩就肯定能夠考上名牌大學(xué)呢？未必。 因?yàn)閷W(xué)校平均升學(xué)率高,不代表你的小孩學(xué)習(xí)成績高。 相反,是不是到了差的學(xué)校,你的小孩就肯定就考不上名牌大學(xué)呢？未必。 因?yàn)槠骄讲?不代表你的小孩學(xué)習(xí)成績差。 事實(shí)上大盤指數(shù)只代表了股市中所有股票的平均漲幅和跌幅,并不能代表你選的股票漲多少和跌多少。 大牛市并不代表你的股票肯定會大漲,大熊市也并代表你的股票會大跌。 而且,在你的一生中,肯定要有很多次大牛市和大熊市,關(guān)鍵是經(jīng)過一系列牛市和熊市后,長期來看仍然能夠戰(zhàn)勝市場,賺到比指數(shù)漲幅更多的錢。 要想在股票上賺錢,關(guān)鍵不在于預(yù)測股市會漲會跌,來進(jìn)行波段操作,而是要精選個(gè)股。 事實(shí)表明：大牛市并不是選什么股票都賺錢,選錯(cuò)股票照樣虧錢；大熊市并不是選什么股票都賠錢,選對股票照樣賺錢；不管是牛市還是熊市,要想賺錢,選股是關(guān)鍵。 說得通俗一點(diǎn),關(guān)鍵不在于大家平均賺了多少錢,關(guān)鍵在于你選的股票給你的口袋里賺了多少錢。 |
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