我們所做的事情,不超過任何人的能力范圍。

——沃倫·巴菲特

【巴菲特投資策略】

巴菲特認為,是否需要賣出股票可以參考“七成五”法則來判斷。

巴菲特一貫主張,成功進行股票投資的方法很簡單,并不需要用到什么高深理論。他說：“我們所做的事情,不超過任何人的能力范圍。”“多做額外的工作,不一定就能得到與別人不同的結(jié)果�！�

巴菲特說,在美國股市上,20世紀80年代以來許多投資方法如小資本化、大資本化、成長法、價值法、動態(tài)法、主題法、產(chǎn)業(yè)循環(huán)法等,都曾經(jīng)起到過一定效果,但有時候什么方法都不管用。

為什么？問題的關(guān)鍵在于,股市中任何一種有效的投資方法,一旦被大家所掌握,投資者就會因為這些似是而非的理論喪失判斷、分析能力。這樣,虧損就是必然的了。更不用說,既然是一種被實踐證明能夠賺錢的理論,又怎么可能公之于眾、“教會徒弟,餓煞師傅”呢？

在一次大型聚會上,巴菲特環(huán)顧一下四周,一看估計有80個人,于是對大家說,在座的人中至少有2個人的生日是同一天。大家對他的這一斷言表示懷疑,認為你沒有經(jīng)過調(diào)查,又怎么能下此結(jié)論呢？

巴菲特確實沒有經(jīng)過調(diào)查,事實上也不可能去調(diào)查。在這里,他運用的是概率知識。根據(jù)概率原理,80個人的生日分布在一年365天中,2人以上的生日是同一天的概率高達75%。也就是說,巴菲特的這一說法成立的可能性高達75%,不成立的可能性只有25%。

巴菲特把這一法則總結(jié)為“七成五法則”,在他一生的投資生涯中,這一法則被運用到了非常嫻熟的地步。

把該法則用在股票投資中,關(guān)鍵要掌握兩點：一是仔細研究你在整個股票市場中處于什么地位？如果你的股票盈利能超過75%的人、居于最前面25%的人之中,那么你就能保持常勝不��；二是無論是投資股票還是爭取獲利,都不要滿打滿算,而要考慮到只要具備75%的把握就值得去做,一旦失去75%的把握就要敢于止損。

對于短線投資者來說,只要短線炒作中有75%的成功把握,就能保證穩(wěn)賺不賠。例如在4次投資機會中,3賺1賠,就沒有什么可怕的。這里關(guān)鍵是要掌握合適的尺度,懂得怎樣擴大收益,減少虧損。

同樣是3賺1賠,如果每一次都賺10%,虧也是10%,這樣總起來還有10%＋10%＋10%－10%＝20%的盈利。但如果前面3次賺錢機會,你每當(dāng)有一點蠅頭小利（例如5%）就拋掉了,而后面的1次割肉機會你虧損額超過了15%才賣出,這樣總起來看就是虧損的。想一想,我國股市中這樣的投資者是不是太多了？

不難看出,巴菲特的股票投資策略確實非常簡單。當(dāng)股市上有那么多人鼓吹各種各樣的股票理論時,巴菲特悄悄地就賺了幾百億美元。他采用的那種簡簡單單的操作方法,似乎從來就沒有失算過。

【投資心法】各種各樣的股票理論都有效,然而都有限。不要說不可能有一種什么理論能夠放之四海而皆準；即使有,也絕不會舍得公之于眾的。要知道,越有效的東西越簡單。