|
|
|||||
|
打新股：不再是過去的江湖 |
|||||
|
|
|||||
|
|
|||||
|
編者按 《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》自2006年5月18日起施行,IPO重啟。4月28日,證監(jiān)會負責(zé)人表示,IPO重啟后,股票資金申購也將重新起用�！按蛐鹿伞笔菍Α肮善辟Y金申購”動感十足的說法。曾經(jīng)有多少資金打新股打得“晚上回來魚滿倉”！一度被停后,再現(xiàn)江湖,又將有多少資金追隨？不過,根據(jù)滬深兩市新的資金申購實施辦法,每一證券賬戶申購數(shù)量上限比以前有了大幅提高(見B4),機構(gòu)與個人投資者之間的格局,或?qū)⒂懈淖�。打新股！這是個痛快的動作,是否會得到痛快的結(jié)果,投資者冷暖自知。 “我并不否認,做新股確實有許多有效的實戰(zhàn)技術(shù),而這些年在這方面的執(zhí)著鉆研也確實使我積累了許多心得和盤感,包括抓住隨 之而來的一些暴富機會。但我首先要強調(diào)的就是, 市場是不確定的,如同棋局一般時時更新。而做新股的不確定因素則多得多,或者說賭博的意味更濃。所以在新股停發(fā)了這么長時間以后,特別是市場經(jīng)歷了這樣滄海桑田一般的巨變以后,我們確實也需要坐下來思考一番：怎樣去盡快更新自己的理念與技術(shù)？” 上周六,在《第一財經(jīng)日報》采訪時,石德凱說。他曾經(jīng)在打新股上有過良好戰(zhàn)績。 搏擊心理游戲 “炒新股其實是一個很艱難的歷程,更多的時候就像是心理游戲。我已經(jīng)說了,在已經(jīng)很不確定的股票市場中,炒新股又是尤其不確定的。剛剛上市,除了一些基本面資料以及多少有點靠不住的所謂定價比較之外,你沒有任何技術(shù)面的歷史可以回溯。但機會卻往往在電光火石的一瞬間顯現(xiàn),隨即溜走。我的經(jīng)驗是將最大的賭注壓在新股的即時成交量,或者說換手率上,俗話說‘量是不會騙人的’,而新股唯一可以切實依據(jù)、‘搏概率’的也只有量。” 石德凱邊描述,邊在一張紙上寫下一連串數(shù)字： “一般來說,開盤集合競價成交量能夠達到上市流通總股本的4%~5%左右,這只新股就該引起高度關(guān)注了,如果該股題材比較獨特,定位又不是很高,恰巧大市又并不是很好,那么幾乎就馬上可以下第一筆單子了,風(fēng)險雖然不小,但獲利豐厚的概率很大。開盤后的兩分鐘里總換手率能夠達到8%~10%的新股是第二判斷買點,如果是前三筆成交手數(shù)不斷放大的話幾乎可以斷定有強莊介入,但前提是價格不能偏高,謹防拉高騙線。前5分鐘的換手率在16%~20%左右是第三判斷買點,一般在20%以上的話,我已經(jīng)會毫不猶豫地參與進去了。如果前述條件都不滿足,那再接下來的判斷標準還包括,30分鐘換手率在35%~40%左右,上午的換手率在60%左右,全天的換手率在70%~80%左右。這些基本上可以判斷是否有主力資金主動吸籌建倉的標準�！� “當然越往后面拖,你的買點質(zhì)量就越差,因為符合這些條件的股價往往馬上就飛起來了,你心理會不穩(wěn)定,一不留神就會追高。所以我說是心理游戲,你必須在極短的時間里判斷莊家的心理動態(tài),并克服自己對高價格的恐懼心理。而股價飛漲時,你又要用理性來抑制自己不顧一切搶進去的欲望。此外除了換手率之外當然也要考慮新股的價位,開盤15分鐘,5分鐘K線圖最好是三根陽線,且實體呈放大趨勢更好,當然絕對價位不能太高。而且在新股5分鐘、15分鐘和30分鐘的交易中,主動性大買盤數(shù)量必須遠遠大于大賣盤數(shù)量,一般是3倍以上。而全天的大買盤數(shù)量也要大于大賣盤數(shù)量至少兩倍以上。比例越大,則表明市場主力對這只新股的介入程度越深。” 不再是過去的江湖 石德凱說到這里突然話鋒一轉(zhuǎn)：“但新股已經(jīng)停發(fā)了這么長時間,‘如今已不再是過去的那個江湖了’,市場的基本面和資金面的變化都非常大,所以我認為在使用換手率原則時切忌教條主義,生搬硬套那些數(shù)字而一成不變。比如現(xiàn)在市場資金那么充沛,股市又是處在循環(huán)周期的相對高位,可能對于新股參與者來說目前多看少動比較好一些。新股同樣也有循環(huán)炒作周期,一般大市處于平衡市或弱市,新股也因此平開或低開時,上述技術(shù)思路將很有用武之地,也往往會相當準確。但現(xiàn)在市場資金量那么大,又都‘餓’了將近一年了,大盤人氣那么高亢,誰知道開出一只新股來會是什么天價？這個時候千萬要冷靜,少一些暴富幻想�！� 他說,市場流傳青島軟控將會較快在中小板掛牌�！斑@只股票的盤子才1800萬股,一筆單子換手率就可以打個10%,所以我估計主力有可能把價格炒得非常高,當然高風(fēng)險意味著高收益。而其余的可能上市的公司比如江蘇東源、深圳同州等盤子都不大,在2500萬~3000萬左右,因此風(fēng)險也都不算小。當然潛伏的主力憋了那么久,也不排除炒高一把彌補資金鎖定的機會成本的可能性。我覺得按照目前的市道,盤子在8000萬左右的股票,其換手率更能說明問題�！� 石德凱認為,目前市場上雜波太多,將會嚴重干擾投資者的判斷力,所以比較保險的做法是先放過一兩只不做,但務(wù)必仔細判斷一下它們的價格定位、換手率情況和主力介入方式與2005年6月前相比有什么明顯變化,然后據(jù)此來界定未來的操作思路和手法。 一般來說,在亢奮的大市中新股價格都會偏高,更像是一場搏傻游戲而非價值挖掘過程,而盲目搶入的投資者往往會最后套牢在山頭。“經(jīng)過一段惡炒之后市場才會慢慢變得理性,這時候新股炒作熱情降低,才是我們出手的最佳時機。所以我可能會選擇以很小的倉位參與目前新股,但僅僅是為了學(xué)習(xí)和鍛煉市場感覺。” “大盤在低迷的盤整期,往往卻是新股炒作的最佳時機�！笔聞P說,這時候場內(nèi)成交量萎縮,場外資金處于觀望狀態(tài),人氣低迷,往往會非理性地低估價格,導(dǎo)致新股上市定位偏低,從而引起場外守候已久的短線資金的興趣。但由于市場參與各方普遍對后市的撲朔迷離持觀望態(tài)度。因此,新股上市后常常會被快速拉升,莊家迅速將手中的籌碼盡數(shù)獲利拋出。 “但現(xiàn)在不一樣了,很多股票都漲到天上去了,后續(xù)的資金以及后知后覺的資金根本找不到一只理想的股票可以坐莊,所以它們的目標只能是新股。因此現(xiàn)在雖然說不是最佳的炒作新股時機,但可能是最刺激、最非理性的時候,因為你可以放肆地與莊共舞。只要膽子足夠大,即便是市場平均定位的兩倍價格,一樣可以往上做。目前決定性的力量是資本意志,而技術(shù)面因素肯定不如平衡市或弱市那樣重要。但作為一個理性的參與者,以靜制動則更有利于保護自己�！� 相關(guān)鏈接 石德凱的“老江湖” 本報記者 蔡臻欣 發(fā)自上海 1997年6月清華同方(600100.SH)上市時,石德凱還是個大學(xué)生。他在清華同方上市前的三天內(nèi)向父母和一些親戚籌集了30萬元,加上自己的10多萬元,剛開盤就一起押了下去。 “下單的時候才發(fā)現(xiàn)自己手心里都是汗。我原先預(yù)計清華同方的開盤價至少在32元以上,誰知道集合競價開盤才27.80元,隨后還往下沉了一沉�！苯Y(jié)果他以均價26.50元滿倉殺入,第二天拋出,一筆就賺了將近10萬元。 2000年8月,石德凱中簽的一只股票麥科特(000150.SZ,現(xiàn)更名光電股份)上市�！拔矣X得做光學(xué)鏡頭的企業(yè)沒啥意思,況且開盤價也比較高,就隨手賣掉了它,哪里知道它當天就漲了5元錢,此后一路上揚,居然一直沖到28元的高點,比我的賣出價幾乎翻了一番�！边@次經(jīng)歷促使石德凱開始認真研究新股。 到了2001年2、3月間開始的那波滬市“3字頭”新股波瀾壯闊的炒作高峰到來時,石德凱開始“豐收”：“天鴻寶業(yè)(600376.SH)我是開盤5分鐘后買入的,結(jié)果每股賺足了10元,西藏天路(600326.SH)也是開盤20分鐘內(nèi)介入,每股賺了5元�！� “新股總是不乏機會,比老股更刺激,也更需要膽量和想象力。就拿IPO暫停前上市的晶源電子(002049.SZ)來說吧,盤子2000萬股,去年6月6日當天換手率63%左右,應(yīng)該說不算很高,但那些天大盤跌得慘不忍睹,這只股票還能有這樣高的換手率就很不容易了。我第一天尾盤的時候買了30%倉位,第二天剛剛創(chuàng)新高,我就全倉進去,反正那時候老股也不敢買。這只股票給我?guī)砹藢⒔?0%的收益,時間僅僅是兩個月不到。事實上不要說40%,就是20%的收益在那樣慘淡的市道中也幾乎是不可想象的�！� (來源：767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.whereslawrence.com) |
|||||
|
|||||
| 相關(guān)文章:
新股投資技巧 |
|
推薦文章 |
||
|
如何投資紅利指數(shù)基金(波段買賣點判斷) |
||