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楊百萬永不過時(shí)嗎 |
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假日見到一位朋友聊天,談到股市,他問我：“在股市到底賺誰的錢？”,如果在前幾年,我一定告訴他,精明人賺糊涂人的錢,莊家賺散戶的錢。賺的是虧的人的錢,有人賺自然就有人虧。炒股和賭博沒有什么區(qū)別。好像是2000年的時(shí)候著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉曾發(fā)表過中國股市是賭場的觀點(diǎn),更強(qiáng)化了我對股市的看法。以至于我多年炒股以跟莊為主要方法,但虧損累累。 但現(xiàn)在我改變看法了,資本市場里有兩種規(guī)則,一種是零和游戲,就是我輸你贏,跟去澳門賭博沒什么兩樣。多數(shù)人都是按照這個(gè)規(guī)則在玩,聽個(gè)消息,賺一把就走。但實(shí)際資本市場還有另一個(gè)非零和游戲的規(guī)則,比如招商銀行總是在增長,是這個(gè)企業(yè)給你帶來收益,誰贏了呢？企業(yè)贏,國家贏,投資者也贏,參與者都共同獲益,這才是資本市場的本質(zhì)。大家更多的是合作而非博弈,用不著互相算計(jì)。它的核心是靠企業(yè)的增長。股市投資是會(huì)創(chuàng)造財(cái)富的。要記住我們真正投資的不是股票,而是投資股票背后的企業(yè)。企業(yè)是會(huì)創(chuàng)造財(cái)富的,所以投資股市,給企業(yè)相應(yīng)的資本,這些資本就會(huì)產(chǎn)生新的財(cái)富。這實(shí)際上就是股市會(huì)長期上漲的根本原因。投資有回報(bào),這種回報(bào)就是由于有新的財(cái)富的產(chǎn)生而造成的。這種規(guī)則,你只要選對了企業(yè),躺著就把錢賺了,而且你跟其他人的關(guān)系是和諧的。 中國資本市場在2005年發(fā)生一個(gè)很大的變化就是股權(quán)分置改革。實(shí)際上從某種意義上,它類似于1978年的包產(chǎn)到戶。股權(quán)分制改革使得股市功能真正完善,股市的資源優(yōu)化配置功能真正得到發(fā)揮,股市才有可能真正成為國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表,長期投資具有了制度基礎(chǔ)。這幾年長期價(jià)值投資者斬獲頗豐,想想貴州茅臺(tái)、蘇寧電器等牛股幾十倍的漲幅,我們可以慢慢領(lǐng)會(huì)價(jià)值投資的真諦。(767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.whereslawrence.com收集整理) 可以說,中國股市的生命是從2005年才開始的。但不少人沒有明白這個(gè)巨大的制度變化,包括不少名人。我們多年前想的好日子來了,可是大多數(shù)人沒有眼光,還是永遠(yuǎn)在翻著老黃歷,數(shù)著波浪,算著主力、滿腦子里莊。比如著名的楊百萬老兄,楊百萬今年傳授了他的炒股訣竅還是幾年以前的老皇歷,“我們要找到莊股、牛股”,只要資金流進(jìn)來的就是莊家,不管基金是公募或者是私募的,散戶要看資金量變化跟莊。弄個(gè)K線算命仙軟件,423跑個(gè)精光,鳳凰衛(wèi)視得意洋洋,云4335點(diǎn)是今年鐵頂,言之鑿鑿。面對5500點(diǎn)楊老兄不知有什么說法。楊百萬最近又在媒體上表示,現(xiàn)在又到了“530”的前夜,“又到了散戶不該貪婪的時(shí)候,我手上的股票已經(jīng)全部走完了”。楊兄講過他看好交通銀行,10塊錢買,12元拋,高拋低吸數(shù)次,成本就是零了,那么才持有,精明人辦的事,我不禁要問,每次波段、所有的好事都是你的？他是從1000點(diǎn)看好的,如果不做波段,以他的選股能力和財(cái)力,一路持有,上億的大錢都是他的�？上Э蓢@辦個(gè)散戶工會(huì)培訓(xùn)班,每個(gè)人收個(gè)萬兒八千的,糊弄個(gè)炒股軟件騙騙無知的人,再到各大媒體騙點(diǎn)口水錢,這就說明他沒有賺到大錢,真正賺大錢的人都在悶頭發(fā)大財(cái),高調(diào)的人十有八九是騙子。具有諷刺意味的是一家媒體對楊兄有個(gè)訪談,題目是中國永不過時(shí)的散戶第一人。永不過時(shí),對他真是個(gè)絕妙的諷刺。楊兄是中國80年代第一批富起來的人,但這批人由于自身素質(zhì)較差,碩果僅存的寥寥無幾。楊兄在這個(gè)日新月異的時(shí)代顯然落伍了,可悲的是他不甘寂寞,頻頻在各代媒體出現(xiàn),顯然是他的悲劇。 主力吸貨、洗盤、誘高散戶、派發(fā),莊文化思路在這個(gè)時(shí)代已經(jīng)過時(shí)了,現(xiàn)在還有哪個(gè)人敢在大市值的好企業(yè)上做莊,還能做的起莊,比如萬科流通市值2000億。這些大市值的股票成為各大主流大機(jī)構(gòu)的必配品種,駐扎的機(jī)構(gòu)成百上千,你看漲,他看跌,怎么洗盤,怎么派發(fā),很搞笑。他們不是部隊(duì),誰在統(tǒng)一指揮他們某天準(zhǔn)點(diǎn)、準(zhǔn)時(shí)一起洗盤？其實(shí)在股市前幾年莊股橫行的時(shí)代莊家也不是萬能的,憑借資金實(shí)力背離股票背后企業(yè)價(jià)值狂拉股價(jià),這些人下場都很悲慘,想想前幾年號(hào)稱中國第一莊的德隆集團(tuán)還存在不？我記得老總好像都進(jìn)入大牢了�？杀氖侵两襁�有不少人人迷信主力、莊家。 市場是波動(dòng)不斷、變化不定的,唯一可以讓投資人放心的是企業(yè)的價(jià)值,那種靠指數(shù)和價(jià)格波動(dòng)賺錢的盈利模式不可持續(xù)。我給大家講個(gè)故事。有一本被很多股票操作手視為經(jīng)典的書《一個(gè)股票操作手的回憶錄》。這本書是上世紀(jì)初寫的。雖然都快過去一個(gè)世紀(jì)了,但是這本書里的內(nèi)容對現(xiàn)在的股市還是適用。這本書的作者Livermore是當(dāng)時(shí)股市的傳奇人物。他年級(jí)輕輕就在華爾街賺上了幾百萬美金,上世紀(jì)初的幾百萬美金,換到現(xiàn)在應(yīng)該是億為單位了吧,但這位Livermore卻因?yàn)橥稒C(jī)失利而在一間破落公寓的廁所里自殺身亡。這對埋頭于市場的投機(jī)者可是個(gè)棒喝。(767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.whereslawrence.com收集整理) 從財(cái)富積累的角度來看,巴菲特是價(jià)值投資的代表,索羅斯是利用市場缺陷投機(jī)的對沖基金的代表,兩者的財(cái)富差距是很大的,索羅斯的財(cái)富是無法和巴菲特相比的。索羅斯被大家奉若神明,但每隔幾年他就有傷元?dú)獾臅r(shí)候。大家印象最深的就是索羅斯成功阻擊英鎊,可是同樣的方法在東南亞就以失敗告終。所以投機(jī)真的不敢說仗仗都贏,以投機(jī)的方法是很難持續(xù)幾十年復(fù)利成長的。不像價(jià)值投資,一方面可以輕松愉快地工作生活,一方面財(cái)富還在不斷積累。用真正價(jià)值投資這種方法,假設(shè)能嚴(yán)格執(zhí)行,克服各種機(jī)制上的限制和人性弱點(diǎn),找到好企業(yè)長期持有,自然會(huì)獲得滿意的回報(bào)。我們現(xiàn)在做的,就是找到便宜的好股票買進(jìn),然后可放心做自己喜歡的事情。投資是一項(xiàng)智慧的行為,而不是負(fù)擔(dān)。 這是個(gè)偉大的投資時(shí)代,我希望我們每個(gè)人都不要錯(cuò)過這個(gè)機(jī)會(huì),人們追求幸福生活的努力與股票市場長遠(yuǎn)來看總是一個(gè)向上的過程,這是我們長久生存與卓越回報(bào)的保證。 (767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.whereslawrence.com收集整理) |
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