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炒股是老行業(yè)。在華爾街,一百年前流行的是火車股、鋼鐵股,接著流行收音機(jī)股、電視機(jī)股,今天流行的是電腦股、網(wǎng)絡(luò)股。每種股票的興起都代表了新的行業(yè)和人類文明的進(jìn)步。在這千變?nèi)f化的股市歷史萬(wàn)象中,惟一不變的是股票的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。和百年前甚至更早時(shí)期的先輩一樣,現(xiàn)代人有著同樣的貪婪、恐懼和希望,一樣在虧損時(shí)不肯割肉,一樣滿足于小利而在股票的牛市中途退席。當(dāng)年的股市充滿小道消息,今天的股市還是充滿小道消息；當(dāng)年有公司做假賬,今天也有公司做假帳。
幾百年來(lái),炒股行的先輩們用他們的經(jīng)驗(yàn)寫(xiě)下了一條條的家訓(xùn)——想在這行生存和成 功所必須遵循的原則。這些原則,一百年前適用,今天適用,一百年后一樣適用,因?yàn)槿诵圆粫?huì)改變。
華爾街一代新人換舊人,每人都希望他的存在能在歷史上留下一筆,各種各樣的格言警句如恒河沙數(shù)。令我驚奇的是,華爾街在近半個(gè)世紀(jì)已沒(méi)有出現(xiàn)新的“家訓(xùn)”。有人出了些新的規(guī)則,仔細(xì)讀之,只不過(guò)用新文字把老的家訓(xùn)重述而已,換湯不換藥。
第一節(jié) 華爾街的家訓(xùn)
要把所有的華爾街家訓(xùn)都寫(xiě)出來(lái)起碼要有兩百頁(yè)的篇幅,其中大部分是“為賦新詞強(qiáng)說(shuō)愁”。我在這里將實(shí)踐中證明最為重要的規(guī)矩整理出來(lái)。這些規(guī)矩已由我的實(shí)際操作證明可以遵循且行為有效,希望讀者們能牢牢記住它們。
止損,止損,止損！
我不知道該怎樣強(qiáng)調(diào)這兩字的重要,我也不知還能怎么解釋這兩個(gè)字,這是炒股行的最高行為準(zhǔn)則。你如果覺(jué)得自己實(shí)在沒(méi)法以比進(jìn)價(jià)更低的價(jià)錢賣出手中的股票,那就趕快退出這行吧！你在這行沒(méi)有任何生存的機(jī)會(huì)。最后割一次肉,痛一次,你還能剩幾塊錢替兒子買奶粉。
分散風(fēng)險(xiǎn)
做這行需要有賭性,但不能做賭徒。如果你在這行玩刺激,手手下大注,夢(mèng)想快快發(fā)財(cái),那你遲早翻船說(shuō)再見(jiàn),而且速度會(huì)較你想像快得多。你有十次好運(yùn),第十一次好運(yùn)不見(jiàn)得會(huì)落在你頭上。記住：你只能承擔(dān)計(jì)算過(guò)的風(fēng)險(xiǎn),不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里。把手頭的資本分成五至十份,在你認(rèn)為至少有1：3的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比率時(shí)把其中的一份入市,同時(shí)牢記止損的最高生存原則,長(zhǎng)期下來(lái),不賺錢都難。新手的錯(cuò)誤是太急著賺錢,手手都要豪賭,恨不得明天就成為億萬(wàn)富翁。中國(guó)“財(cái)不入急門”的古訓(xùn),在這行真可以說(shuō)是字字璣珠。
避免買太多股票
問(wèn)問(wèn)自己能記住幾個(gè)電話號(hào)碼？普通人是100個(gè),你呢？手頭股票太多時(shí),產(chǎn)生的結(jié)果就是注意力分散,失去對(duì)單獨(dú)股票的感覺(jué)。我一直強(qiáng)調(diào),你必須隨時(shí)具備股票運(yùn)動(dòng)是否正常的感覺(jué),在此基礎(chǔ)上才有可能控制進(jìn)出場(chǎng)的時(shí)機(jī)。買一大堆類別不同的股票,恨不得掛牌的股票每只都買一些,是新手的典型錯(cuò)誤,因?yàn)樽⒁饬⒁虼朔稚ⅰ⒆⒁饬性谌廖逯蛔钣袧摿Φ墓善?隨著經(jīng)驗(yàn)的增加,逐漸將留意的股票增加到十至十五只。我自己的極限是二十只股票。讀者可以試試自己的極限何在？但在任何情況下,都不要超出自己的極限。
有疑問(wèn)的時(shí)候,離場(chǎng)！
這是條很容易明白但很不容易做到的規(guī)則。很多時(shí)候,你根本就對(duì)股票的走勢(shì)失去感覺(jué),你不知它要往上爬還是朝下跌,你也搞不清它處在升勢(shì)還是跌勢(shì)。此時(shí),你的最佳選擇就是離場(chǎng)！離場(chǎng)不是說(shuō)不炒股了,而是別碰這只股票。如果手頭有這只股票,賣掉！手頭沒(méi)有,別買！我們已經(jīng)明了久賭能贏的技巧在于每次下注,你的獲勝概率必須超過(guò)50%,只要你手頭還擁有沒(méi)有感覺(jué)的股票,表示你還未將賭注從賭臺(tái)撤回來(lái)。當(dāng)你不知這只股票的走勢(shì),你的贏面只剩下50%。專業(yè)賭徒?jīng)Q不會(huì)在這時(shí)把賭注留在臺(tái)面上。
別讓“專業(yè)賭徒”四字嚇壞你,每個(gè)生意人其實(shí)都是專業(yè)賭徒。你在學(xué)習(xí)成為炒股專家,對(duì)自己的要求要高一些。這時(shí)出現(xiàn)另一問(wèn)題。炒過(guò)股的朋友都會(huì)有這樣的感覺(jué)：“當(dāng)我擁有某只股票的時(shí)候,我對(duì)它的感覺(jué)特別敏銳,股市每天算賬,它讓我打起十二分的精神,如果手中沒(méi)擁有這只股票,我對(duì)它的注意力就不集中了�！蔽易约河型瑯拥膯�(wèn)題,我的處理方式就是只留下一點(diǎn)股票,如100股。如果虧了,我就將它當(dāng)成買藥的錢,權(quán)當(dāng)我買了貼讓注意力集中的藥。
忘掉你的入場(chǎng)價(jià)
坦白地講,沒(méi)有三五年的功力,交過(guò)厚厚的一大疊學(xué)費(fèi),要你忘掉進(jìn)價(jià)是做不到的,但你必須明白為什么要這么做。今天你手中擁有的股票,按你的經(jīng)驗(yàn),明天都應(yīng)該會(huì)升。如果經(jīng)驗(yàn)告訴你這只股票的運(yùn)動(dòng)不對(duì)了,明天可能會(huì)跌,那你把它留在手中干什么？這和你在什么價(jià)位進(jìn)價(jià)有什么關(guān)系？之所以難以忘掉進(jìn)價(jià),這和人性中喜賺小便宜,決不愿吃小虧的天性有關(guān)。如果這只股票的價(jià)位已較你的進(jìn)價(jià)為高,你脫手會(huì)很容易,因?yàn)槟阋奄嵙吮阋�。若低的�?你須面對(duì)“吃虧”的選擇！普通人會(huì)找一百個(gè)“理由”再懶一會(huì)兒。朋友,“再懶一會(huì)”的價(jià)錢很高的。人很難改變自己的人性,那就試著忘掉進(jìn)價(jià)吧！這樣你就能專注于正確的時(shí)間做正確的事。
別頻繁交易
我開(kāi)始專職炒股的時(shí)候,每天不買或賣上一次就覺(jué)得自己沒(méi)完成當(dāng)天的工作。我以炒股為生,不炒不就是沒(méi)事干？這可是我的工作��！結(jié)果我為此付出了巨額的學(xué)費(fèi)。
當(dāng)經(jīng)驗(yàn)累積到一定地步,你就會(huì)明白股市不是每天都有盈利機(jī)會(huì)的。你覺(jué)得不買不賣就沒(méi)事干,缺少刺激,代價(jià)是每次出入場(chǎng)的手續(xù)費(fèi)。除了手續(xù)費(fèi)之外,每天買賣都帶給你情緒的波動(dòng),沖散了冷靜觀察股市的注意力。可以這么說(shuō),在你留意跟蹤的股票中,每天都有70%勝算的交易機(jī)會(huì)是騙人的。頻繁交易常常是因?yàn)榭菰餆o(wú)聊。頻繁交易不僅損失手續(xù)費(fèi),同時(shí)使交易的質(zhì)量降低。
不要向下攤平
犯了錯(cuò),不是老老實(shí)實(shí)地認(rèn)錯(cuò),重新開(kāi)始,抱著僥幸心理,向下攤平,把平均進(jìn)價(jià)降低,希望股票小有反彈就能挽回?fù)p失,甚至賺錢。這是常人的想法和做法,在這行則是破產(chǎn)的捷徑。英國(guó)的巴林銀行就這樣全了。上海石化在美國(guó)掛牌上市,1997年最高曾達(dá)到每股45美元。從45跌到35,很低了吧？是不是再補(bǔ)上2000股？再跌到25美元,你準(zhǔn)備怎么辦？還往不往下攤？結(jié)果上海石化一路跌到每股10美元。作為股票投資人,這樣的好戲只要上演一出,你就全部被套牢,等它升回45美元？或許有可能,但這是兩年后還是二十年后才會(huì)發(fā)生的事則誰(shuí)也說(shuō)不清！如果永遠(yuǎn)不回去呢？這樣被燙一次,你將不再有膽量繼續(xù)炒股。假如幸運(yùn)地市場(chǎng)給你一個(gè)解套的機(jī)會(huì),你會(huì)馬上套現(xiàn)把錢放在米缸里,還是天天摸到錢放心。再見(jiàn)了,又一位交了學(xué)費(fèi)畢不了業(yè)的學(xué)股人。
不要向下攤也可用另一種說(shuō)法：第一次入場(chǎng)后,紙面上沒(méi)有利潤(rùn)的話不要加碼。紙面有利潤(rùn)了,表示你第一次入場(chǎng)的判斷正確,那么可以擴(kuò)大戰(zhàn)果,適當(dāng)加注,否則你第一次入場(chǎng)的判斷正確,那么可以擴(kuò)大戰(zhàn)果,適當(dāng)加注,否則即刻止損離場(chǎng),另尋機(jī)會(huì)。讀者請(qǐng)靜下心來(lái)思考一下為什么,道理其實(shí)很簡(jiǎn)單。
也許有人不服氣,我已有十次向下攤平都攤對(duì)了,它確是解套良方。我真要羨慕你,你的運(yùn)氣比我好多了。但你還未告訴我你第十一次、第十五次的結(jié)果！你敢保證它們不會(huì)是王安電腦(王安電腦曾是美國(guó)第二大電腦公司,現(xiàn)已破產(chǎn))？對(duì)炒股老手來(lái)講,可以有很多例外。其中之一就是股票在升勢(shì)時(shí),任何點(diǎn)都是好的入場(chǎng)點(diǎn),碰巧你一入場(chǎng),股票開(kāi)始正常下調(diào),在下調(diào)結(jié)束回頭的時(shí)候,你可以考慮再進(jìn)點(diǎn)股,就算進(jìn)價(jià)較你第一次進(jìn)價(jià)為低也沒(méi)有關(guān)系。這樣做的思想基礎(chǔ)不是為了解套,而是你“知道”股票的升勢(shì)還在繼續(xù)。只有將炒股武藝煉到“無(wú)招”地步的炒手才可以考慮這么做,沒(méi)有三五年的經(jīng)驗(yàn)?zāi)�。新手們�?jǐn)請(qǐng)記�。翰灰蛳聰偲�！
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